Bitcoin (BTC) signaux importants : En raison des préoccupations suscitées par la menace fiscale, la société Strategy pourrait commencer à vendre ses avoirs en BTC.

Le Bitcoin (BTC) a atteint 117 000 dollars, établissant un nouveau record historique, mais des informations négatives ont émergé sur le marché. Le cours de l'action de la société Strategy a légèrement augmenté jeudi (10 juillet), car la société a révélé que si les gains non réalisés de ses réserves d'actifs numériques devaient être soumis à l'impôt minimum alternatif des entreprises (CAMT), elle pourrait être contrainte de vendre une partie de ses avoirs en Bitcoin.

Les gains non réalisés sur la détention de Bitcoin pourraient être soumis à une taxe de 15%

Les analystes de CryptoQuant ont écrit dans un rapport : « Leur stratégie est audacieuse et a jusqu'à présent connu un grand succès. Mais leurs propres documents montrent qu'il s'agit d'une stratégie à haut risque et à haut rendement. Si le Bitcoin s'effondre, si le crédit s'épuise ou si les impôts sont frappés, cette stratégie pourrait échouer. »

Selon le formulaire 8-K que la société a soumis lundi à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Strategy a réaffirmé qu'à partir de 2026, les plus de 65 milliards de dollars de Bitcoin qu'elle détient pourraient être soumis à la taxe CAMT.

Ce document révèle les risques associés à la stratégie Bitcoin de Strategy, y compris de nouvelles règles comptables exigeant que la société rapporte les Bitcoins non vendus à leur juste valeur.

Le document indique : « Étant donné que, au 30 juin 2025, notre taille de gains non réalisés sur les actifs numériques, nous prévoyons qu'à partir de l'exercice fiscal 2026, nous devrons payer le CAMT. »

Le CAMT est un impôt minimum de 15 % sur le revenu des états financiers ajustés des grandes entreprises (AFSI). Cet impôt s'applique aux entreprises dont l'AFSI moyen sur trois ans dépasse 1 milliard de dollars australiens.

La stratégie indique que, en raison des gains non réalisés pouvant nécessiter le paiement d'une taxe de 15 %, si elle ne peut pas lever des fonds pour honorer ces obligations, elle pourrait être contrainte de vendre une partie de ses avoirs en Bitcoin.

La stratégie précise dans le document : « Nous pourrions avoir besoin de liquider une partie de nos avoirs en Bitcoin ou d'émettre des dettes ou des titres de participation supplémentaires pour lever suffisamment de liquidités afin de remplir nos obligations fiscales. »

La stratégie exprime également des inquiétudes concernant la rentabilité actuelle de Bitcoin, après que la société a réalisé un gain non réalisé de 14 milliards de dollars au deuxième trimestre. La société a déclaré que ses avoirs en Bitcoin pourraient subir des pertes non réalisées à l'avenir, en soulignant une perte de 5,9 milliards de dollars rapportée à la fin du premier trimestre.

De même, la société a également mentionné que ses « passifs d'impôt différé » de 6,3 milliards de dollars sur un bénéfice non réalisé de 14 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre. La société a également déclaré qu'à la date du 30 juin, sa dette non remboursée s'élevait à 8,24 milliards de dollars, plus les dividendes des actions privilégiées.

Les analystes de CryptoQuant ont souligné que, bien que la tendance des prix du Bitcoin soit impressionnante, cela reste un lourd fardeau en termes de liquidités.

Strategy a ajouté que les revenus de ses activités logicielles ne suffisent pas à soutenir son fonctionnement. Par conséquent, la société prévoit d'utiliser les fonds provenant de l'émission d'actions pour combler le manque de capitaux, mais si le plan de financement par emprunt n'atteint pas ses objectifs, la société pourrait liquider une partie de ses avoirs en Bitcoin. De telles ventes pourraient se faire à un prix inférieur à son prix moyen d'achat de Bitcoin, ce qui pourrait affecter son fonctionnement financier global.

Le document ajoute : « Toute vente de ce type de Bitcoin pourrait avoir un impact négatif important sur nos résultats d'exploitation et notre situation financière, et pourrait nuire à notre capacité à obtenir des financements supplémentaires en actions ou en dettes à l'avenir. »

Strategy a réaffirmé son engagement à acquérir des Bitcoins dans le cadre de son plan à long terme, en fonction de facteurs tels que le prix du BTC, les changements réglementaires et les conditions de liquidité. Strategy détient 597,325 BTC, ce qui représente 2,84 % de l'offre totale de 21 millions de Bitcoins.

Alors que la société émet un avertissement sur les risques, plusieurs entreprises ajustent leurs plans financiers pour adopter Bitcoin. Actuellement, plus de 140 sociétés cotées détiennent BTC comme actifs financiers, et une forte augmentation des bénéfices non réalisés pourrait entraîner des obligations fiscales similaires à celles de la stratégie.

MSTR a augmenté de 1 % jeudi, mais l'augmentation est moins importante par rapport à Bitcoin.