Bitcoin (BTC) prend le dessus dans la lutte entre l'or et les cryptoactifs : l'essor de l'or numérique et le défi des valeurs traditionnelles.

Lorsque Debra Robinson, une partisane de l'or, a plaisanté en disant : « Imaginez dépenser 118 000 dollars pour un ensemble de chiffres artificiels », elle a répondu à une attitude sceptique courante parmi les passionnés de métaux précieux. Cependant, avec le prix du Bitcoin atteignant de nouveaux sommets et occupant progressivement une place dans le système financier mondial, ce débat sur la réserve de valeur entre l'« or numérique » et l'« or physique » devient de plus en plus réfléchi. L'analyste macroéconomique respecté et haussier sur le Bitcoin, Lyn Alden, a proposé un conseil pragmatique : les passionnés de métaux précieux pourraient acheter une position en Bitcoin équivalente à 5 % de leurs avoirs en métaux précieux. Cela représente non seulement une couverture des risques, mais aussi un placement avisé pour les tendances futures.

I. Pourquoi les partisans de l'or devraient-ils s'intéresser au Bitcoin ?

Au moment de la rédaction de cet article, le prix de transaction du Bitcoin est légèrement inférieur à 118 000 USD, ayant récemment atteint un nouveau sommet historique, reflétant l'incertitude économique mondiale et les craintes d'inflation. La capitalisation boursière de ce groupe de « chiffres artificiels » a actuellement dépassé 2,2 trillions de dollars, surpassant l'argent, devenant ainsi l'un des actifs les plus précieux au monde. Il est encore plus remarquable que 100 entreprises cotées en bourse, y compris BlackRock et Strategy, détiennent près de 1,3 million de BTC, représentant environ 6 % de l'offre totale, montrant que la reconnaissance institutionnelle du Bitcoin continue d'augmenter.

Il est juste de dire que l'or a également bien performé récemment, avec un prix de l'or proche d'un léger dépassement du record historique de 3 500 dollars, atteignant 3 355 dollars par once. Cependant, la recommandation de 5 % d'allocation d'Alden n'est pas destinée à abandonner l'or, mais à la gestion des risques. Pour ceux qui détiennent 100 000 dollars en or, détenir 5 000 dollars en Bitcoin peut couvrir le risque que le Bitcoin continue d'éroder le rôle traditionnel de l'or en tant que réserve de valeur.

Si le Bitcoin continue de bien performer, une petite allocation à celui-ci peut offrir un risque à la hausse ; même une allocation modérée peut avoir un impact significatif sur le retour total du portefeuille d'investissement. Si le Bitcoin s'effondre comme beaucoup de partisans de l'or en sont convaincus, les pertes ne représenteront qu'une petite partie du portefeuille. Comme l'a dit Oden : « Ils peuvent aller à la plage et oublier cette actif pour toujours. » C'est une stratégie pragmatique qui équilibre les rendements potentiels et le contrôle des risques.

Deux, les retours du passé : un regard historique sur l'évolution du statut de Bitcoin

L'auteur du livre "Cas haussier sur Bitcoin", Vijay Boyapati, présente son point de vue d'un point de vue historique. Il a commenté : "Je l'ai recommandé en 2013. À l'époque, je voyais Bitcoin comme une assurance pour l'or. Maintenant, je considère l'or comme une assurance pour Bitcoin."

Les commentaires de Bo Yapa Ti reflètent un changement significatif dans le paysage du risque du Bitcoin au cours de la dernière décennie. Le Bitcoin était autrefois un outil de couverture spéculative pour les investisseurs en or, mais aujourd'hui, il est devenu le protagoniste aux yeux de beaucoup, tandis que l'or joue un rôle de figurant. Cela montre que la perception du marché concernant le Bitcoin en tant qu'outil de réserve de valeur a évolué, passant d'un « actif expérimental » à un « actif central ».

Cependant, tout le monde n'est pas convaincu de cela. Le célèbre sceptique du Bitcoin, Peter Schiff (, a de nouveau critiqué cet actif cryptographique en tête du classement. Malgré les prix du Bitcoin atteignant de nouveaux sommets, Schiff a récemment exhorté les investisseurs à vendre leurs Bitcoins pour acheter de l'argent, en soulignant : « Le Bitcoin est toujours un pari risqué, tandis que l'argent offre plus d'espace pour la hausse et un minimum d'espace pour la baisse. » Cependant, avec l'adoption du Bitcoin par les entreprises et les institutions qui s'accélère, les avertissements de Schiff sont de plus en plus ignorés.

Trois, l'essor du Bitcoin : un choix inévitable de transformation technologique et de gestion des risques

Même affecter une petite partie d'un portefeuille d'investissement en métaux à Bitcoin est une mesure de couverture raisonnable pour éviter les pertes inattendues causées par les changements technologiques. Comme le dit Boyapati, avec l'augmentation des taux d'adoption, de la liquidité et de l'intérêt des institutions, la logique de couverture avec Bitcoin ne fera que devenir plus forte.

La technologie sous-jacente du Bitcoin - la blockchain - lui confère des caractéristiques telles que la décentralisation, la rareté et la résistance à la censure, ce qui en fait une forme unique de réserve de valeur à l'ère numérique. Par rapport aux coûts de stockage et de transport physique de l'or, la numérisation du Bitcoin rend son transfert et son stockage à l'échelle mondiale plus pratiques et efficaces.

Les partisans de l'or pourraient se moquer de l'idée de payer des chiffres à six chiffres pour une monnaie numérique, mais les chiffres ne mentent pas : la montée de Bitcoin est en train de remodeler le paysage de la réserve de valeur. Comme le disent Lynn Alden et Vijay Boyapati, une allocation modérée en Bitcoin n'est pas seulement de la spéculation, mais une gestion prudente des risques dans un monde en rapide évolution.

Conclusion :

La lutte pour la réserve de valeur entre Bitcoin et l'or n'est pas une simple question de supériorité, mais reflète l'évolution des marchés financiers à l'ère numérique. L'ascension rapide de Bitcoin a défié le statut traditionnel de l'or en tant qu'outil de réserve de valeur millénaire et a offert aux investisseurs de nouvelles options. Dans un environnement économique mondial incertain, intégrer Bitcoin dans un portefeuille, même avec une allocation modeste, pourrait s'avérer être une décision judicieuse pour faire face aux réformes futures et saisir des rendements potentiels. Ce combat entre la valeur numérique et physique continuera d'écrire de nouveaux chapitres.