Robinhood a connu une croissance rapide au cours des dernières années.
Son écosystème s'élargit et les économies d'échelle commencent à se mettre en place.
Il semble toujours raisonnablement valorisé par rapport à son potentiel de croissance.
10 actions que nous préférons à Robinhood Markets ›
Le stock de Robinhood (NASDAQ: HOOD) a grimpé de plus de 350 % au cours des 12 derniers mois. Cette hausse a été alimentée par l'envolée des actions et la hausse des prix des cryptomonnaies, ce qui a attiré de nombreux investisseurs particuliers vers sa plateforme de trading en ligne et a augmenté ses volumes de trading.
Certains investisseurs pourraient être réticents à investir dans Robinhood après ces gains massifs. Cependant, cela pourrait encore valoir la peine d'acheter avant son prochain rapport sur les bénéfices le 30 juillet pour six raisons simples.
De 2020 à 2024, Robinhood a plus que doublé son nombre de clients financés alors que ses actifs sous garde (AUC) ont plus que triplé. Il a atteint cette trajectoire de croissance même à travers un ralentissement éprouvant en 2022 alors que la hausse des taux d'intérêt refroidissait les marchés boursiers et cryptographiques. Ses revenus ont augmenté à un taux de croissance annuel composé robuste (CAGR) de 32,5 %.
Au premier trimestre de 2025, le nombre de clients financés de Robinhood a augmenté de 8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 25,8 millions. Ses actifs totaux sur la plateforme (un nouveau métrique qui combine ses AUC avec les actifs qu'il a acquis grâce à son acquisition de TradePMR en novembre dernier) ont grimpé de 70 % pour atteindre 221 milliards de dollars.
Si la Réserve fédérale réduit à nouveau les taux d'intérêt cette année, davantage d'investisseurs devraient se tourner à nouveau vers les actions, les options et les cryptomonnaies. Cette rotation devrait alimenter sa croissance à court terme.
2. Moins de défis réglementaires
Robinhood est devenu une plateforme populaire pour les investisseurs particuliers car elle proposait des transactions sans commission. Elle peut offrir des transactions sans frais car elle regroupe toutes ses commandes et les vend à des entreprises de trading haute fréquence qui peuvent tirer de petits bénéfices de ces transactions en gros.
Ce modèle de "paiement pour le flux d'ordres" (PFOF) a attiré beaucoup d'attention de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) sous la présidence de Gary Gensler de 2021 à 2025. Certains investisseurs ont même spéculé que la SEC pourrait complètement interdire les transactions PFOF et nuire gravement à l'activité principale de Robinhood.
Mais cette interdiction n'a jamais eu lieu, et le successeur de Gensler, Paul Atkins, a récemment retiré toutes les réglementations proposées par la SEC contre les échanges PFOF. Alors que ces vents contraires réglementaires s'apaisent, Robinhood devrait avoir une voie plus claire pour étendre sa plateforme de trading sans commission.
L'histoire continue## 3. Cela gagne de plus en plus d'abonnements
Robinhood a lancé son niveau premium Gold il y a presque neuf ans. Pour 5 $ par mois ou 50 $ par an, ses membres bénéficient de 1 000 $ de marge sans intérêt, de taux de marge réduits, de taux d'intérêt plus élevés sur les liquidités non investies, de bonus sur les dépôts imposables et les contributions IRA, de limites plus élevées sur les dépôts instantanés, d'accès aux données de trading de niveau II et d'autres avantages.
Au cours du premier trimestre de 2025, le nombre d'abonnés Gold a augmenté de 90 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,2 millions, tandis que ses revenus d'abonnement ont augmenté de 65 % pour atteindre 38 millions de dollars. Cela ne représentait que 4 % du chiffre d'affaires de Robinhood, mais cela pourrait progressivement diversifier son activité loin de ses revenus basés sur les transactions, plus volatils.
4. L'écosystème de Robinhood s'étend
Au cours des dernières années, Robinhood a élargi son écosystème avec davantage de trading de cryptomonnaies, de trading d'options et de services bancaires basés sur des cartes. Il a également lancé des outils de gestion de portefeuille alimentés par l'IA et a permis à ses investisseurs de négocier des versions "tokenisées" (représentations basées sur la blockchain des actifs sous-jacents) des bons du Trésor américain, des actions et des ETF.
Robinhood a récemment ajouté des start-ups privées comme OpenAI et SpaceX à cette stratégie de tokenisation. Les investisseurs n'obtiennent pas d'équité dans ces start-ups via ces tokens -- qui sont attachés à un "véhicule à but spécial" qui détient ces actions privées -- mais cela leur accorde une certaine exposition indirecte avant leurs débuts publics.
5. Ses marges s'améliorent
De 2020 à 2024, la marge brute de Robinhood est passée de 88 % à 94,4 %. Sa marge EBITDA ajustée -- qui est devenue négative en 2021 et 2022 -- a grimpé de 2,3 % à 48,4 %.
Cette expansion a été soutenue par une réduction de ses dépenses de rémunération basées sur des actions ( le principal poids sur ses marges en chute en 2021), sa croissance dans des revenus d'abonnement à plus forte marge, et une augmentation des revenus d'intérêts provenant de ses services de balayage de liquidités et de prêt sur marge. Elle a également généré une proportion plus élevée de ses revenus provenant de ses transactions crypto et options à plus forte marge ( par rapport à ses transactions sur actions à plus faible marge ) alors que les économies d'échelle se sont mises en place.
6. La valorisation est raisonnable par rapport à sa croissance
De 2024 à 2027, les analystes s'attendent à ce que les revenus de Robinhood croissent à un TCAC de 18 % alors que son EBITDA ajusté augmente à un TCAC de 23 %. Nous devrions prendre ces estimations avec prudence, mais cela pourrait continuer à attirer des investisseurs loin des courtiers traditionnels grâce à ses transactions gratuites, son approche ludique de l'investissement et son éventail croissant de services fintech.
Avec une valeur d'entreprise de 91,3 milliards de dollars, l'action de Robinhood pourrait sembler un peu chère à 50 fois l'EBITDA ajusté de cette année. Mais si vous pensez que le marché haussier actuel va générer de forts vents arrière pour son activité, il est judicieux d'acheter quelques actions avant son prochain rapport sur les bénéfices.
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Leo Sun n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Voici pourquoi l'action Robinhood est un bon achat avant le 30 juillet, a été publié à l'origine par The Motley Fool
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Voici pourquoi l'action Robinhood est un bon achat avant le 30 juillet
Points Clés
Le stock de Robinhood (NASDAQ: HOOD) a grimpé de plus de 350 % au cours des 12 derniers mois. Cette hausse a été alimentée par l'envolée des actions et la hausse des prix des cryptomonnaies, ce qui a attiré de nombreux investisseurs particuliers vers sa plateforme de trading en ligne et a augmenté ses volumes de trading.
Certains investisseurs pourraient être réticents à investir dans Robinhood après ces gains massifs. Cependant, cela pourrait encore valoir la peine d'acheter avant son prochain rapport sur les bénéfices le 30 juillet pour six raisons simples.
Source de l'image : Getty Images. ## 1. Cela s'étend rapidement
De 2020 à 2024, Robinhood a plus que doublé son nombre de clients financés alors que ses actifs sous garde (AUC) ont plus que triplé. Il a atteint cette trajectoire de croissance même à travers un ralentissement éprouvant en 2022 alors que la hausse des taux d'intérêt refroidissait les marchés boursiers et cryptographiques. Ses revenus ont augmenté à un taux de croissance annuel composé robuste (CAGR) de 32,5 %.
| Mètre | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Clients financés | 12,5 millions | 22,7 millions | 23,0 millions | 23,4 millions | 25,2 millions | | AUC | 63 milliards $ | 98 milliards $ | 62 milliards $ | 103 milliards $ | 193 milliards $ | | Croissance des revenus | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |
Source de données : Robinhood.
Au premier trimestre de 2025, le nombre de clients financés de Robinhood a augmenté de 8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 25,8 millions. Ses actifs totaux sur la plateforme (un nouveau métrique qui combine ses AUC avec les actifs qu'il a acquis grâce à son acquisition de TradePMR en novembre dernier) ont grimpé de 70 % pour atteindre 221 milliards de dollars.
Si la Réserve fédérale réduit à nouveau les taux d'intérêt cette année, davantage d'investisseurs devraient se tourner à nouveau vers les actions, les options et les cryptomonnaies. Cette rotation devrait alimenter sa croissance à court terme.
2. Moins de défis réglementaires
Robinhood est devenu une plateforme populaire pour les investisseurs particuliers car elle proposait des transactions sans commission. Elle peut offrir des transactions sans frais car elle regroupe toutes ses commandes et les vend à des entreprises de trading haute fréquence qui peuvent tirer de petits bénéfices de ces transactions en gros.
Ce modèle de "paiement pour le flux d'ordres" (PFOF) a attiré beaucoup d'attention de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) sous la présidence de Gary Gensler de 2021 à 2025. Certains investisseurs ont même spéculé que la SEC pourrait complètement interdire les transactions PFOF et nuire gravement à l'activité principale de Robinhood.
Mais cette interdiction n'a jamais eu lieu, et le successeur de Gensler, Paul Atkins, a récemment retiré toutes les réglementations proposées par la SEC contre les échanges PFOF. Alors que ces vents contraires réglementaires s'apaisent, Robinhood devrait avoir une voie plus claire pour étendre sa plateforme de trading sans commission.
L'histoire continue## 3. Cela gagne de plus en plus d'abonnements
Robinhood a lancé son niveau premium Gold il y a presque neuf ans. Pour 5 $ par mois ou 50 $ par an, ses membres bénéficient de 1 000 $ de marge sans intérêt, de taux de marge réduits, de taux d'intérêt plus élevés sur les liquidités non investies, de bonus sur les dépôts imposables et les contributions IRA, de limites plus élevées sur les dépôts instantanés, d'accès aux données de trading de niveau II et d'autres avantages.
Au cours du premier trimestre de 2025, le nombre d'abonnés Gold a augmenté de 90 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,2 millions, tandis que ses revenus d'abonnement ont augmenté de 65 % pour atteindre 38 millions de dollars. Cela ne représentait que 4 % du chiffre d'affaires de Robinhood, mais cela pourrait progressivement diversifier son activité loin de ses revenus basés sur les transactions, plus volatils.
4. L'écosystème de Robinhood s'étend
Au cours des dernières années, Robinhood a élargi son écosystème avec davantage de trading de cryptomonnaies, de trading d'options et de services bancaires basés sur des cartes. Il a également lancé des outils de gestion de portefeuille alimentés par l'IA et a permis à ses investisseurs de négocier des versions "tokenisées" (représentations basées sur la blockchain des actifs sous-jacents) des bons du Trésor américain, des actions et des ETF.
Robinhood a récemment ajouté des start-ups privées comme OpenAI et SpaceX à cette stratégie de tokenisation. Les investisseurs n'obtiennent pas d'équité dans ces start-ups via ces tokens -- qui sont attachés à un "véhicule à but spécial" qui détient ces actions privées -- mais cela leur accorde une certaine exposition indirecte avant leurs débuts publics.
5. Ses marges s'améliorent
De 2020 à 2024, la marge brute de Robinhood est passée de 88 % à 94,4 %. Sa marge EBITDA ajustée -- qui est devenue négative en 2021 et 2022 -- a grimpé de 2,3 % à 48,4 %.
| Métrique | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Marge brute | 88 % | 91,3 % | 86,8 % | 92,2 % | 94,4 % | | Marge EBITDA ajustée | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |
Source de données : Robinhood, Macrotrends.
Cette expansion a été soutenue par une réduction de ses dépenses de rémunération basées sur des actions ( le principal poids sur ses marges en chute en 2021), sa croissance dans des revenus d'abonnement à plus forte marge, et une augmentation des revenus d'intérêts provenant de ses services de balayage de liquidités et de prêt sur marge. Elle a également généré une proportion plus élevée de ses revenus provenant de ses transactions crypto et options à plus forte marge ( par rapport à ses transactions sur actions à plus faible marge ) alors que les économies d'échelle se sont mises en place.
6. La valorisation est raisonnable par rapport à sa croissance
De 2024 à 2027, les analystes s'attendent à ce que les revenus de Robinhood croissent à un TCAC de 18 % alors que son EBITDA ajusté augmente à un TCAC de 23 %. Nous devrions prendre ces estimations avec prudence, mais cela pourrait continuer à attirer des investisseurs loin des courtiers traditionnels grâce à ses transactions gratuites, son approche ludique de l'investissement et son éventail croissant de services fintech.
Avec une valeur d'entreprise de 91,3 milliards de dollars, l'action de Robinhood pourrait sembler un peu chère à 50 fois l'EBITDA ajusté de cette année. Mais si vous pensez que le marché haussier actuel va générer de forts vents arrière pour son activité, il est judicieux d'acheter quelques actions avant son prochain rapport sur les bénéfices.
Devriez-vous acheter des actions de Robinhood Markets en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de Robinhood Markets, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et Robinhood Markets n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements considérables dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 652 133 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 056 790 $ !*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 048 % — une surperformance écrasante par rapport à 180 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les rendements du conseiller en actions au 15 juillet 2025
Leo Sun n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Voici pourquoi l'action Robinhood est un bon achat avant le 30 juillet, a été publié à l'origine par The Motley Fool
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