Le rapport sur les actifs numériques de Fidelity indique que plusieurs indicateurs sur la chaîne Ethereum montrent que le prix de transaction de l'ETH est inférieur à sa valorisation.
Le ratio de capitalisation boursière BTC/ETH est revenu aux niveaux de mi-2020.
Le nombre d'adresses actives sur le réseau de couche 2 d'Ethereum a atteint un nouveau sommet, atteignant 13,6 millions.
De nouvelles données provenant de Fidelity Digital Assets suggèrent une attitude prudemment optimiste envers Ethereum, indiquant que sa mauvaise performance au premier trimestre pourrait représenter une opportunité. Selon leur dernier rapport "Signals Report", l'Ether (ETH) a chuté de 45 % au premier trimestre, effaçant les gains réalisés après les élections américaines, après avoir atteint un pic de 3579 dollars en janvier.
Le prix de l'Ethereum a connu une croix de la mort en mars, la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours ayant diminué de 21 % par rapport à la SMA à 200 jours, reflétant une dynamique baissière. Cependant, Fidelity indique que la douleur à court terme pourrait se transformer en opportunité favorable pour l'Ethereum.
Cette société d'investissement a noté que le MVRV Z-Score (comparaison de la valeur de marché et de la valeur réelle) est tombé à -0,18 le 9 mars, entrant dans la zone « sous-évaluée ». Historiquement, ce niveau marque généralement le fond du marché, indiquant que l'Ether « semble moins cher » par rapport à sa « valeur juste ». Le ratio de profits/pertes non réalisés (NUPL) a également chuté à 0, indiquant un état de « capitulation », où les profits non réalisés égalent les pertes, suggérant que les détenteurs se trouvent dans une position neutre.
Le MVRV Z-score d'Ethereum, source : rapport Signal de Fidelity Digital Assets
Le prix réel de l'ETH est en moyenne de 2020 dollars, supérieur de 10 % à la valeur actuelle, ce qui montre que les détenteurs font face à des pertes non réalisées. Bien que cette tendance soit baissière, la société note que le prix réel n'a diminué que de 3 % par rapport à une baisse de 45 %, ce qui indique que les détenteurs à court terme ont déjà vendu, tandis que les détenteurs à long terme maintiennent fermement leur position, ce qui a probablement stabilisé le prix de base.
Cependant, la société souligne qu'en 2022, bien que le prix de l'ETH soit tombé en dessous de son prix réel, il a continué à baisser avant de rebondir.
Fidelity a également cité le ratio de capitalisation boursière entre l'Ethereum et le Bitcoin à 0,13, au niveau de la mi-2020, et il a déjà diminué pendant 30 mois.
Ratio de capitalisation boursière Ethereum / Bitcoin, source : rapport des signaux de Fidelity Digital Assets
La participation à l'écosystème Ethereum a atteint un niveau record.
Des données provenant de growthepie.xyz montrent que le nombre d'adresses uniques interagissant avec une couche ou un réseau de deuxième couche dans l'écosystème Ethereum a atteint un nouveau record historique de 13,6 millions. La proportion d'adresses actives a augmenté de 74 % au cours de la dernière semaine, ce qui signifie l'évolutivité du réseau et une adoption croissante.
Interactions hebdomadaires entre Ethereum et les réseaux de couche 2, source : growthepie.xyz
Le nouveau protocole de couche deux d'Uniswap, Unichain, est en tête avec plus de 5,82 millions d'adresses actives par semaine, dépassant Base et Arbitrum. L'augmentation collective des adresses actives a renforcé la position dominante du réseau de couche deux d'Ethereum de 58,74 % au cours des sept derniers jours.
Le trader anonyme CRG a noté que le prix de l'ETH a retrouvé pour la première fois, depuis décembre 2024, une position au-dessus de l'indicateur Ichimoku Cloud sur 12 heures. Le nuage Ichimoku indique qu'une fois que le prix est au-dessus du nuage et que le nuage devient vert, cela montre une tendance à la hausse, signalant un sentiment haussier.
Analyse de l'Ethereum sur 12 heures fournie par CRG
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Rapport de Fidelity : plusieurs indicateurs off-chain montrent que le prix de l'ETH est sous-évalué
Rédigé par : Biraajmaan Tamuly
Compilation : TechFlow de Shenchao
Points clés :
Le rapport sur les actifs numériques de Fidelity indique que plusieurs indicateurs sur la chaîne Ethereum montrent que le prix de transaction de l'ETH est inférieur à sa valorisation.
Le ratio de capitalisation boursière BTC/ETH est revenu aux niveaux de mi-2020.
Le nombre d'adresses actives sur le réseau de couche 2 d'Ethereum a atteint un nouveau sommet, atteignant 13,6 millions.
De nouvelles données provenant de Fidelity Digital Assets suggèrent une attitude prudemment optimiste envers Ethereum, indiquant que sa mauvaise performance au premier trimestre pourrait représenter une opportunité. Selon leur dernier rapport "Signals Report", l'Ether (ETH) a chuté de 45 % au premier trimestre, effaçant les gains réalisés après les élections américaines, après avoir atteint un pic de 3579 dollars en janvier.
Le prix de l'Ethereum a connu une croix de la mort en mars, la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours ayant diminué de 21 % par rapport à la SMA à 200 jours, reflétant une dynamique baissière. Cependant, Fidelity indique que la douleur à court terme pourrait se transformer en opportunité favorable pour l'Ethereum.
Cette société d'investissement a noté que le MVRV Z-Score (comparaison de la valeur de marché et de la valeur réelle) est tombé à -0,18 le 9 mars, entrant dans la zone « sous-évaluée ». Historiquement, ce niveau marque généralement le fond du marché, indiquant que l'Ether « semble moins cher » par rapport à sa « valeur juste ». Le ratio de profits/pertes non réalisés (NUPL) a également chuté à 0, indiquant un état de « capitulation », où les profits non réalisés égalent les pertes, suggérant que les détenteurs se trouvent dans une position neutre.
Le MVRV Z-score d'Ethereum, source : rapport Signal de Fidelity Digital Assets
Le prix réel de l'ETH est en moyenne de 2020 dollars, supérieur de 10 % à la valeur actuelle, ce qui montre que les détenteurs font face à des pertes non réalisées. Bien que cette tendance soit baissière, la société note que le prix réel n'a diminué que de 3 % par rapport à une baisse de 45 %, ce qui indique que les détenteurs à court terme ont déjà vendu, tandis que les détenteurs à long terme maintiennent fermement leur position, ce qui a probablement stabilisé le prix de base.
Cependant, la société souligne qu'en 2022, bien que le prix de l'ETH soit tombé en dessous de son prix réel, il a continué à baisser avant de rebondir.
Fidelity a également cité le ratio de capitalisation boursière entre l'Ethereum et le Bitcoin à 0,13, au niveau de la mi-2020, et il a déjà diminué pendant 30 mois.
Ratio de capitalisation boursière Ethereum / Bitcoin, source : rapport des signaux de Fidelity Digital Assets
La participation à l'écosystème Ethereum a atteint un niveau record.
Des données provenant de growthepie.xyz montrent que le nombre d'adresses uniques interagissant avec une couche ou un réseau de deuxième couche dans l'écosystème Ethereum a atteint un nouveau record historique de 13,6 millions. La proportion d'adresses actives a augmenté de 74 % au cours de la dernière semaine, ce qui signifie l'évolutivité du réseau et une adoption croissante.
Interactions hebdomadaires entre Ethereum et les réseaux de couche 2, source : growthepie.xyz
Le nouveau protocole de couche deux d'Uniswap, Unichain, est en tête avec plus de 5,82 millions d'adresses actives par semaine, dépassant Base et Arbitrum. L'augmentation collective des adresses actives a renforcé la position dominante du réseau de couche deux d'Ethereum de 58,74 % au cours des sept derniers jours.
Le trader anonyme CRG a noté que le prix de l'ETH a retrouvé pour la première fois, depuis décembre 2024, une position au-dessus de l'indicateur Ichimoku Cloud sur 12 heures. Le nuage Ichimoku indique qu'une fois que le prix est au-dessus du nuage et que le nuage devient vert, cela montre une tendance à la hausse, signalant un sentiment haussier.
Analyse de l'Ethereum sur 12 heures fournie par CRG