Avec l'arrivée au pouvoir du président pro-cryptomonnaie américain Donald Trump et le départ du président de la SEC Gary Gensler, l'environnement réglementaire des cryptomonnaies a considérablement évolué vers un assouplissement. Le nouveau président de la SEC, Paul Atkins, a dévoilé une nouvelle vision pour les cryptomonnaies, déclarant qu'il adoptera une politique de réglementation des cryptomonnaies plus souple, renforçant ainsi les attentes du marché concernant le ETF Solana. Actuellement, quatre institutions, dont Bitwise, VanEck, 21Shares et Canary Funds, ont soumis des demandes d'ETF SOL, et l'analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, prédit que la probabilité d'approbation atteint 75 %.
Auparavant, la SEC avait une attitude conservatrice envers l'approbation des ETF autres que le BTC et l'ETH, mais Solana a progressivement construit une base de conformité en « attributs de produit » en améliorant le degré de décentralisation, en perfectionnant le réseau de nœuds de validation et en bénéficiant de soutiens juridiques. De plus, Rob Marrocco, vice-président de la Bourse des matières premières de Chicago, a souligné que si l'ETF à terme de Solana était lancé en premier et accumulait un volume de transactions, cela accélérerait le processus de mise en œuvre de l'ETF au comptant.
Potentiel du marché des ETF SOL : flux de fonds et prévisions de prix
Si le SOL ETF est approuvé, son influence sur le marché pourrait surpasser celle des Memes coins, devenant ainsi le premier produit institutionnel basé sur une blockchain à haute performance. Selon les estimations de l'analyste de Bloomberg, James Seyffart, la demande totale pour le SOL ETF pourrait atteindre des dizaines de milliards de dollars. De plus, l'analyse technique montre que le prix de SOL pourrait franchir la formation triangulaire symétrique, avec un objectif de prix atteignant 1 000 dollars.
L'expérience historique montre que les ETF ont un effet catalyseur significatif sur les prix des actifs cryptographiques. Par exemple, l'ETF Bitcoin devrait attirer plus de 40 milliards de dollars de flux de fonds en 2024, poussant le prix à dépasser 100 000 dollars. Si l'ETF SOL suit cette voie, même s'il n'attire que 10 % des fonds de l'ETF Bitcoin, sa capitalisation boursière pourrait augmenter de 460,2 milliards de dollars, ce qui pourrait faire atteindre le prix de SOL à 885 dollars.
Avantage concurrentiel : Écosystème technologique et agencement institutionnel
Les principaux atouts de Solana résident dans son haut débit (65 000 transactions par seconde) et ses faibles frais (environ 0,00025 dollars par transaction), ce qui lui permet de dominer les domaines de la DeFi, des NFT et du GameFi. Au début de 2025, le volume quotidien des transactions de la bourse décentralisée (DEX) de l'écosystème Solana a franchi les 60 millions de dollars, surpassant les 38 millions de dollars d'Ethereum, montrant l'expansion de ses cas d'utilisation pratiques.
Au niveau institutionnel, Grayscale a lancé un fonds de confiance Solana (avec des actifs sous gestion de 70 millions de dollars), tandis que des institutions comme VanEck explorent activement l'inclusion de SOL dans des portefeuilles d'ETF multi-actifs. Les données de Polymarket montrent que la probabilité d'approbation de l'ETF SOL (84%) dépasse largement celle de ses concurrents XRP (65%) et Cardano (50%), reflétant la reconnaissance du marché pour Solana.
Risques et défis : Ambiguïté réglementaire et volatilité du marché
Malgré des perspectives optimistes, le SOL ETF fait encore face à de multiples risques :
Controverse sur la reconnaissance des valeurs mobilières : la SEC a classé SOL comme "valeur mobilière non enregistrée" en 2023, bien que VanEck revendique ses caractéristiques de marchandise, mais la classification réglementaire n'est pas encore définitivement établie ;
Dépendance à la liquidité : les 100 premières adresses SOL contrôlent encore 27 % de l'offre en circulation. Si l'ETF ne parvient pas à diversifier efficacement la structure de détention des tokens, cela pourrait susciter des doutes sur la manipulation.
Stabilité technique : Bien que Solana ait résolu les problèmes de pannes fréquentes, son mécanisme de preuve d'histoire (PoH) doit encore faire face à l'épreuve du temps dans des scénarios de haute concurrence.
De plus, le taux d'inflation annuel de SOL (3,8 %) contraste avec le modèle déflationniste du Bitcoin. Si les flux de fonds des ETF sont inférieurs aux attentes, cela pourrait aggraver la volatilité des prix.
Perspectives futures sur les ETF SOL
Si le ETF SOL réussit, cela marquera l'entrée officielle des actifs de blockchain dans le système financier traditionnel. Contrairement au récit de Bitcoin en tant que "l'or numérique", Solana est davantage positionné comme une "infrastructure financière à haute vitesse", et son ETF pourrait attirer des investisseurs institutionnels axés sur l'utilité technologique. En même temps, cela pourrait ouvrir une voie de conformité pour des concurrents comme Avalanche et Polygon, poussant le secteur des blockchains à passer d'une "compétition technologique" à une "compétition à deux dimensions sur l'écosystème et la conformité".
En 2025, l'approbation du SOL ETF ne sera pas seulement un test de l'attitude réglementaire, mais également un tournant clé dans la réévaluation de la valeur des blockchains publiques. À court terme, si l'approbation est accordée, le prix du SOL pourrait atteindre un nouveau sommet historique de 300 dollars ; à long terme, il faudra observer la mise en œuvre de ses applications écologiques et le processus de décentralisation. Pour les investisseurs, il est nécessaire de trouver un équilibre entre les tendances réglementaires, les mises à niveau technologiques et le sentiment du marché, afin de saisir le dividende historique de la fusion entre Web3 et la finance traditionnelle.
Auteur : Icing, chercheur chez Gate.io
*Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne constitue pas un conseil en matière de négociation. L'investissement comporte des risques, les utilisateurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.
*Le contenu de cet article est original, les droits d'auteur appartiennent à Gate.io. En cas de reproduction, veuillez indiquer l'auteur et la source, sinon des poursuites judiciaires seront engagées.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Analyse des perspectives du SOL ETF
Avec l'arrivée au pouvoir du président pro-cryptomonnaie américain Donald Trump et le départ du président de la SEC Gary Gensler, l'environnement réglementaire des cryptomonnaies a considérablement évolué vers un assouplissement. Le nouveau président de la SEC, Paul Atkins, a dévoilé une nouvelle vision pour les cryptomonnaies, déclarant qu'il adoptera une politique de réglementation des cryptomonnaies plus souple, renforçant ainsi les attentes du marché concernant le ETF Solana. Actuellement, quatre institutions, dont Bitwise, VanEck, 21Shares et Canary Funds, ont soumis des demandes d'ETF SOL, et l'analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, prédit que la probabilité d'approbation atteint 75 %.
Auparavant, la SEC avait une attitude conservatrice envers l'approbation des ETF autres que le BTC et l'ETH, mais Solana a progressivement construit une base de conformité en « attributs de produit » en améliorant le degré de décentralisation, en perfectionnant le réseau de nœuds de validation et en bénéficiant de soutiens juridiques. De plus, Rob Marrocco, vice-président de la Bourse des matières premières de Chicago, a souligné que si l'ETF à terme de Solana était lancé en premier et accumulait un volume de transactions, cela accélérerait le processus de mise en œuvre de l'ETF au comptant.
Potentiel du marché des ETF SOL : flux de fonds et prévisions de prix
Si le SOL ETF est approuvé, son influence sur le marché pourrait surpasser celle des Memes coins, devenant ainsi le premier produit institutionnel basé sur une blockchain à haute performance. Selon les estimations de l'analyste de Bloomberg, James Seyffart, la demande totale pour le SOL ETF pourrait atteindre des dizaines de milliards de dollars. De plus, l'analyse technique montre que le prix de SOL pourrait franchir la formation triangulaire symétrique, avec un objectif de prix atteignant 1 000 dollars.
L'expérience historique montre que les ETF ont un effet catalyseur significatif sur les prix des actifs cryptographiques. Par exemple, l'ETF Bitcoin devrait attirer plus de 40 milliards de dollars de flux de fonds en 2024, poussant le prix à dépasser 100 000 dollars. Si l'ETF SOL suit cette voie, même s'il n'attire que 10 % des fonds de l'ETF Bitcoin, sa capitalisation boursière pourrait augmenter de 460,2 milliards de dollars, ce qui pourrait faire atteindre le prix de SOL à 885 dollars.
Avantage concurrentiel : Écosystème technologique et agencement institutionnel
Les principaux atouts de Solana résident dans son haut débit (65 000 transactions par seconde) et ses faibles frais (environ 0,00025 dollars par transaction), ce qui lui permet de dominer les domaines de la DeFi, des NFT et du GameFi. Au début de 2025, le volume quotidien des transactions de la bourse décentralisée (DEX) de l'écosystème Solana a franchi les 60 millions de dollars, surpassant les 38 millions de dollars d'Ethereum, montrant l'expansion de ses cas d'utilisation pratiques.
Au niveau institutionnel, Grayscale a lancé un fonds de confiance Solana (avec des actifs sous gestion de 70 millions de dollars), tandis que des institutions comme VanEck explorent activement l'inclusion de SOL dans des portefeuilles d'ETF multi-actifs. Les données de Polymarket montrent que la probabilité d'approbation de l'ETF SOL (84%) dépasse largement celle de ses concurrents XRP (65%) et Cardano (50%), reflétant la reconnaissance du marché pour Solana.
Risques et défis : Ambiguïté réglementaire et volatilité du marché
Malgré des perspectives optimistes, le SOL ETF fait encore face à de multiples risques :
De plus, le taux d'inflation annuel de SOL (3,8 %) contraste avec le modèle déflationniste du Bitcoin. Si les flux de fonds des ETF sont inférieurs aux attentes, cela pourrait aggraver la volatilité des prix.
Perspectives futures sur les ETF SOL
Si le ETF SOL réussit, cela marquera l'entrée officielle des actifs de blockchain dans le système financier traditionnel. Contrairement au récit de Bitcoin en tant que "l'or numérique", Solana est davantage positionné comme une "infrastructure financière à haute vitesse", et son ETF pourrait attirer des investisseurs institutionnels axés sur l'utilité technologique. En même temps, cela pourrait ouvrir une voie de conformité pour des concurrents comme Avalanche et Polygon, poussant le secteur des blockchains à passer d'une "compétition technologique" à une "compétition à deux dimensions sur l'écosystème et la conformité".
En 2025, l'approbation du SOL ETF ne sera pas seulement un test de l'attitude réglementaire, mais également un tournant clé dans la réévaluation de la valeur des blockchains publiques. À court terme, si l'approbation est accordée, le prix du SOL pourrait atteindre un nouveau sommet historique de 300 dollars ; à long terme, il faudra observer la mise en œuvre de ses applications écologiques et le processus de décentralisation. Pour les investisseurs, il est nécessaire de trouver un équilibre entre les tendances réglementaires, les mises à niveau technologiques et le sentiment du marché, afin de saisir le dividende historique de la fusion entre Web3 et la finance traditionnelle.
Auteur : Icing, chercheur chez Gate.io *Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne constitue pas un conseil en matière de négociation. L'investissement comporte des risques, les utilisateurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions. *Le contenu de cet article est original, les droits d'auteur appartiennent à Gate.io. En cas de reproduction, veuillez indiquer l'auteur et la source, sinon des poursuites judiciaires seront engagées.