L'évolution du Staking DeFi – Des récompenses simples aux stratégies de rendement complexes - The Daily Hodl

HodlX Article InvitéSoumettez Votre Article

Comment le staking liquide et le restaking redéfinissent le paysage DeFi en 2025

Depuis sa création, l'écosystème de la finance décentralisée (decentralized finance) a incroyablement évolué, les mécanismes de staking ayant évolué et n'existant plus sous la forme simple de la réception de récompenses PoS (proof-of-stake), car ils sont actuellement avancés comme des schémas de génération de rendement assez élaborés.

L'essor des protocoles de liquid staking et de restaking est l'une des tendances essentielles de la DeFi en 2025, alors que la technologie transforme la manière dont les utilisateurs interagissent avec les blockchains pour obtenir des récompenses et des rendements.

Difficulté à enregistrer les catastrophes et les lacunes en matière de catastrophes comblant le goulot d'étranglement traditionnel du staking

Malgré son rôle en tant que base des réseaux PoS, le staking classique a longtemps impliqué deux coûts potentiels : ses utilisateurs doivent renoncer à la liquidité en verrouillant les jetons pour fournir à leur réseau sécurité et gagner une rémunération dans la société.

Une telle contrainte a toujours tenu d'autres investisseurs à l'écart du processus de staking, en particulier ceux qui souhaitent avoir la liberté de vendre ou d'utiliser fréquemment leurs ressources, comme dans d'autres services et protocoles DeFi.

Alors que la DeFi se transformait en un produit mature, le problème devenait encore plus imminent.

Les utilisateurs étaient contraints soit de miser pour recevoir les récompenses de staking, soit de s'engager dans d'autres activités génératrices de rendement, telles que le prêt, l'emprunt ou la fourniture de liquidités aux échanges décentralisés (.

Dans une large mesure, ce type de situation de choix entre deux options laissait trop de valeur sur la table, entraînant une utilisation inefficace du capital dans tout l'écosystème.

C'est la révolution du staking liquide.

Le staking liquide a été créé pour résoudre ce dilemme de manière élégante et permettre à l'utilisateur de miser ses jetons tout en maintenant des jetons dérivés liquides reflétant son investissement.

Ces LSTs )tokens de staking liquide( sont librement négociables. Ils peuvent être utilisés comme garantie ou créer un effet de levier dans d'autres protocoles DeFi, supprimant ainsi ce que l'on appelle la pénalité de liquidité du staking traditionnel.

Cette idée est devenue populaire avec des protocoles comme Lido Finance qui offraient stETH )Ethereum staké( comme une version fluide de l'ETH staké.

Cette nouvelle technologie a ouvert la voie à de nouveaux cas d'utilisation et stratégies de rendement.

À présent, les utilisateurs peuvent miser de l'ETH et en retour, obtenir des gains – puis les utiliser dans des solutions DeFi comme fournir de la liquidité sur des DEX, gagner plus de récompenses grâce à des protocoles de prêt ou suivre d'autres idées DeFi.

Les implications ont été énormes.

Ces protocoles ont renforcé la sécurité globale du réseau en permettant le retrait des actifs mis en jeu lorsque la mise était moins susceptible d'être attaquée par un observateur paresseux, car cela a augmenté le nombre de personnes mise en jeu - rendant ainsi le réseau plus sécurisé - et parce que cela a ajouté du capital à l'écosystème DeFi en rendant plus de capital disponible pour être mis en jeu et donc utilisé par tous les protocoles disponibles.

La nouvelle frontière – le restaking

Le restaking est devenu la mise à niveau logique basée sur l'efficacité du staking liquide.

Avec le restaking, les utilisateurs peuvent augmenter les garanties de sécurité de leurs avoirs de garantie pour couvrir d'autres services et protocoles blockchain et gagner d'autres rémunérations simultanément.

EigenLayer est l'un des premiers à entrer sur ce marché, et ils ont développé ce que certains qualifient de changement de paradigme dans la façon dont la sécurité des blockchains est gérée.

Au lieu que chaque nouveau protocole nécessite de démarrer sa sécurité, le restaking permet de partager des actifs stakés pour sécuriser de nombreux services via un seul ensemble de staking.

Cela rend le modèle de sécurité plus efficace et offre plus d'opportunités de revenus pour les mises.

La technologie ne s'arrête pas à ce point. Les LRTs )liquid restaking tokens( sont une seconde couche de cet écosystème et permettent la liquidité des positions restatées de la même manière que les LSTs permettent le staking traditionnel.

Cela crée un effet composé où les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses générées par une seule source tout en conservant leur liquidité et leur capacité à participer à d'autres processus DeFi.

L'éveil de l'institution

Le fait que de plus en plus d'institutions s'intéressent aux mécanismes de staking DeFi a peut-être été le développement le plus critique en 2025.

La DeFi a été utilisée pour définir bon nombre des services financiers actuels basés dans le monde financier traditionnel, mais ils deviennent plus ouverts à la proposition de valeur de ces tactiques de staking développées.

Plusieurs facteurs provoquent ce changement.

Tout d'abord, le climat réglementaire s'est amélioré et certaines règles claires sont en train de se cristalliser concernant le staking d'actifs numériques et l'engagement dans la DeFi.

Deuxièmement, l'infrastructure est devenue très mature, et des formes de garde de qualité institutionnelle et d'outils de conformité permettent à la finance traditionnelle d'entrer dans l'espace de manière plus sécurisée.

Les institutions financières de premier plan ont cessé de considérer la DeFi comme un terrain spéculatif et la voient désormais comme une source de rendement plausible pouvant compléter les investissements conventionnels.

Le fait que les protocoles de staking liquide et de restaking permettent de générer de nombreux revenus – tout en gardant la possibilité de déplacer les positions en raison des réalités du marché variables – s'inscrit dans les pratiques de gestion des risques institutionnels.

Risques et ses considérations et défis

Avec les perspectives passionnantes, le développement des procédures de staking a donné naissance à de nouveaux risques auxquels il faudra prêter une attention particulière.

Le risque des contrats intelligents a également été amplifié, étant donné que les gens traitent avec des protocoles plus complexes.

Toutes les abstractions entre le staking liquide, le restaking et le restaking liquide introduisent des sources potentielles d'échec.

Il y a plus de nuances aux risques de coupure. Dans le staking classique, les utilisateurs sont soumis à des réductions en raison des pratiques abusives des validateurs sur un réseau individuel.

Lors de la restake, ces risques s'ajoutent les uns aux autres sur divers services et protocoles. Lorsqu'un validateur est malveillant en sécurisant plus d'un réseau par le staking, les amendes peuvent même être plus drastiques.

La complexité de tels systèmes entraîne également de nouveaux types de risques systémiques. Plus de capital afflue dans les protocoles de staking interconnectés, plus la probabilité d'un échec croissant est grande.

Les effets potentiels d'un problème grave avec l'un des plus grands fournisseurs de staking liquide sur l'écosystème DeFi sont énormes.

Vers l'avenir – Avenir du rendement

Ce chemin de développement du staking DeFi évoque l'idée que nous ne sommes qu'au début d'un changement de paradigme, comme les réseaux blockchain sécurisés et récompensés pour les utilisateurs.

Le concept de staking de rendement – la possibilité de gagner plus d'une source de revenu sur un actif sous-jacent – devient de plus en plus avancé.

Des avancées supplémentaires peuvent également impliquer le restaking inter-chaînes lorsque la valeur mise en jeu sur la première blockchain peut être utilisée pour sécuriser les services sur les autres chaînes.

Cela rendrait l'écosystème multi-chaînes encore plus interconnecté et efficace, et offrirait aux utilisateurs des sources de revenus encore plus variées.

Il y a également une forte probabilité que l'intégration de la finance traditionnelle avec de tels mécanismes DeFi accélère le processus.

Il existe un potentiel pour créer de nouveaux instruments financiers afin d'offrir les taux DeFi au portefeuille d'investissement conventionnel, alors que les institutions gagnent en confort avec les courbes risque-rendement de stratégies de staking plus avancées.

La clarté de la réglementation restera extrêmement importante pour cette évolution.

Plus les législateurs et les autorités réglementaires ont un aperçu du fonctionnement interne de ces systèmes, plus des lignes directrices de facilité ou de restriction peuvent émerger, ce qui peut soit accélérer l'utilisation de ces mécanismes, soit restreindre leur évolution.

Conclusion

Le développement de la mise en jeu simple vers des stratégies de génération de rendement plus sophistiquées est une évolution de la technologie et un changement de paradigme dans notre efficacité en capital et nos modèles de sécurité blockchain.

En éliminant les compromis qui limitaient la participation aux mises dans le passé, les protocoles de mise liquide et de restaking ouvrent de nouvelles opportunités pour les investisseurs individuels et institutionnels.

Alors que ces mécanismes continuent de mûrir et de devenir courants, ils sont destinés à jouer un rôle central dans la transformation globale du système financier.

Il est possible d'avoir plusieurs sources de revenus dans un actif, de rester liquide et de faire partie d'un système plus large de services financiers, ce qui est d'un attrait si fort que la finance conventionnelle a du mal à l'ignorer.

Le point critique est que les participants doivent clairement percevoir les risques et les récompenses de ces opportunités.

De nouvelles perspectives dans la DeFi créeront une nouvelle opportunité, et celui qui comprendra le mieux comment opérer dans la complexité et gérer les risques sera dans la meilleure situation pour tirer parti de ce nouveau paradigme.

Erick Otieno Odhiambo est un développeur full-stack travaillant en freelance pour des projets et des blogs basés sur la cryptomonnaie, avec un fort intérêt pour la technologie blockchain. Il a des années d'expérience dans le développement de logiciels et la création de contenu. Son objectif est d'enseigner et d'encourager avec des histoires bien documentées sur le Web 3.0.