La nouvelle logique entrepreneuriale Web3 dans le nouvel ordre commercial mondial

Détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de créer un nouvel ordre

Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos

Depuis le retour de Trump à la Maison Blanche, une série de politiques économiques inattendues a provoqué une turbulence continue sur les marchés mondiaux. Parmi elles, la mesure la plus choquante est l'escalade de la politique tarifaire : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un "tarif de base" de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des "tarifs réciproques" plus élevés à certains pays. Cette décision a déclenché d'énormes fluctuations sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été vendues, les actions américaines ont connu de fortes oscillations et l'indice du dollar a chuté de manière continue. Bien que les États-Unis aient par la suite suspendu l'imposition de nouveaux tarifs à certains pays, les investisseurs restent préoccupés par l'incertitude future, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".

Le système économique international centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale, est confronté à un risque d'effondrement : l'émergence des économies en développement affaiblit l'avantage relatif des États-Unis, et l'énorme dette accumulée et le déficit budgétaire des États-Unis érodent continuellement la crédibilité du dollar. La part du dollar dans les réserves de change mondiales est en déclin. En particulier, la Chine se rapproche progressivement, voire dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, provoquant une profonde anxiété parmi les élites américaines.

Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante mondiale. L'objectif stratégique du gouvernement Trump n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais également d'essayer de "partir de zéro" - en établissant un nouveau système de règles pour réaffirmer la position centrale des États-Unis. Cela implique deux objectifs : d'abord, frapper les principaux concurrents et affaiblir la montée rapide de pays comme la Chine qui profitent des dividendes de la mondialisation existante ; ensuite, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar en déclin et au commerce mondial. Dans cette optique, la confiance traditionnelle dans le dollar doit être renforcée par des garanties plus solides, et les États-Unis commencent à se tourner vers des actifs comme l'or et le bitcoin, espérant ainsi rétablir la base de confiance du système financier mondial.

Il convient de noter qu'il y a eu un changement majeur dans l'attitude du gouvernement américain envers le domaine des cryptomonnaies depuis l'arrivée de Trump au pouvoir. Peu après son investiture, Trump a publiquement exprimé son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, en contraste avec ses critiques passées du Bitcoin. Certaines forces au sein du Parti républicain et quelques gouvernements d'États ont également progressivement adopté le Bitcoin ces dernières années, le considérant comme de l'"or numérique" pour couvrir les risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel, en intégrant le Bitcoin dans leur vision stratégique nationale.

Bitcoin et or : le nouveau "double ancrage" du dollar

Alors que les règles du commerce et de la finance mondiales sont en train d'être reconstruites, les États-Unis tentent de créer une nouvelle pierre angulaire de crédit pour le dollar à travers le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves d'or traditionnelles et les réserves de Bitcoin émergentes. Cette stratégie vise à consolider la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à la combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.

L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier, et les réserves d'or du Trésor américain sont une carte maîtresse importante de l'hégémonie du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit conférer une position stratégique similaire - considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du Bitcoin est d'environ 2 000 milliards de dollars, soit environ un dixième de la capitalisation boursière de l'or, qui est de ( environ 20 000 milliards de dollars ). En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation boursière du Bitcoin pouvait un jour égaler celle de l'or, son prix aurait encore plusieurs fois d'espace de croissance. C'est précisément en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin en termes de décentralisation, d'émission limitée à (2100 millions d'unités ) et de haute liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserves nationales.

En mars 2025, le gouvernement américain a annoncé une série de mesures majeures dans le domaine de la cryptographie : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de Bitcoin" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur la cryptographie, invitant des géants de l'industrie ainsi que des membres du Congrès et des fonctionnaires à participer. Trump a exprimé publiquement son soutien au développement de l'industrie de la cryptographie lors de la réunion, promettant de pousser le Congrès à adopter rapidement une législation sur le cadre réglementaire des stablecoins et des actifs numériques, afin de fournir un environnement juridique clair. Ce qui est encore plus frappant, c'est que Trump a déclaré lors du sommet : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" — en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme de l'or de la trésorerie à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.

Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le Bitcoin et l'or comme des actifs d'ancrage dans le nouveau système financier. Dans la pratique, le gouvernement américain détient une réserve de Bitcoin relativement importante, principalement issue de la confiscation par les forces de l'ordre, et prévoit d'augmenter ses avoirs. Les rumeurs du marché visent à accumuler environ 1 million de Bitcoins, représentant 5 % de l'offre totale, une quantité comparable à la part des réserves d'or officielles des États-Unis dans l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore entièrement réalisé, une tendance se dessine : certains gouvernements d'États américains ont même pris les devants en approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des décrets administratifs et des propositions législatives sont en cours pour "réhabiliter" le Bitcoin. Si le dollar peut à l'avenir être partiellement ancré dans l'or physique et l'or numérique, c'est-à-dire le Bitcoin, et soutenu par la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, alors les États-Unis pourraient espérer prendre de l'avance dans le jeu financier mondial à venir et prolonger la vitalité du système dollar.

Bien sûr, l'inclusion du Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la gigantesque dette nationale que le gouvernement américain doit supporter devient de plus en plus lourde, entraînant une crise de crédit. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et augmentent son prix à l'avenir, ils pourraient vendre une partie de ces réserves pour combler le trou de la dette, déjouant ainsi habilement le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle imagination de la stratégie financière américaine. Parallèlement, les États-Unis intensifient leurs efforts en matière de réglementation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins dont la capitalisation dépasse 10 milliards de dollars dans le cadre de la réglementation, ce qui montre que les États-Unis souhaitent contrôler les droits d'émission et de réglementation des stablecoins en dollars, afin de renforcer la position dominante du dollar dans le monde des cryptomonnaies. Stablecoin en dollars + or + Bitcoin, les trois ensemble esquissent les contours d'un nouvel ordre du dollar — maintenant à la fois le statut légal du dollar et soutenu par des actifs physiques et numériques, augmentant ainsi la capacité de résistance aux risques.

Réajustement de l'environnement du marché et « Que faire dans la deuxième moitié ? »

Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale de l'engouement à la sérénité. La capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars (. Source des données : CoinMarketCap, date des données : 2025.04.23 ), le marché est entré dans une phase de correction profonde et de liquidation. L'instabilité macroéconomique (, telle que la montée de l'inflation et l'augmentation des taux d'intérêt ), combinée à un renforcement de la réglementation, a conduit à la disparition de nombreux projets manquant de véritable valeur sous-jacente au cours de ce cycle d'ajustement. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en fait le meilleur moment pour construire des bases solides et engendrer de nouvelles opportunités - alors que la bulle du cycle précédent se dissipe, c'est l'occasion idéale de peaufiner les produits et d'accumuler des ressources afin de se démarquer.

Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : quel type d'activité convient à cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de trafic simples ne sont plus viables, c'est plutôt une logique d'entrepreneuriat axée sur la valeur fondamentale qui prend le relais. Dans le contexte actuel du marché, plusieurs directions présentent de nouvelles opportunités :

• Bitcoin ( BTC ) écosystème : Innovations financières autour du réseau Bitcoin ( "BTC Fi" ), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.

• Autres écosystèmes de chaînes publiques : Innover sur des chaînes publiques comme Ethereum pour revenir à l'efficacité et à la nature rentable, en se détachant de la simple "compétition pour le trafic", et en créant des applications de finance décentralisée durables orientées produit, telles que DeFi.

• Actifs du monde réel ( RWA ) et finance de paiement ( PayFi ) : Combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par un flux de trésorerie stable.

• Actions liées à la cryptographie : attention à la vague des "actions liées à la blockchain" qui émergent sur le marché des capitaux traditionnels, ainsi qu'au nouveau chemin vers la cotation des entreprises de Web3.

Ensuite, nous allons analyser les idées ci-dessus et explorer les opportunités d'entrepreneuriat spécifiques à surveiller pendant la période de correction macroéconomique.

( Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi

Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", sa fonctionnalité sur le réseau principal reste relativement simple. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insuffle une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous observons trois grandes opportunités entrepreneuriales :

• BTC Fi)Bitcoin Finance( : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement un stockage de valeur statique, mais évolue vers une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents comme BRC-20 et Runes ont déclenché un engouement pour l'émission d'actifs tokenisés sur le mainnet BTC ; le protocole Taproot Assets lancé par Lightning Labs)TA protocole( rend possible l'émission de stablecoins, d'obligations et d'autres actifs financiers dans l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que le mainnet Bitcoin pourrait assumer davantage de fonctions de stockage de valeur dans le prochain cycle, passant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur soutenant une richesse d'actifs. Des projets représentatifs tels que Bedrock et Solv se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin, favorisant une avancée des capacités de financement et d'émission d'actifs de BTC.

• BTC Infra)Infrastructure Bitcoin( : Repenser l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour compenser les lacunes des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents similaire à Ethereum pour Bitcoin. Une voie consiste à développer des chaînes latérales ou des Layer2 compatibles EVM pour Bitcoin, comme le BTC L2 capable de contrats intelligents Ethereum, élargissant ainsi l'espace de développement d'applications décentralisées (DApp) sur le réseau BTC. L'autre voie concerne les solutions natives de la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB, le réseau Lightning et d'autres technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, qui se concentrent davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant ainsi une couche d'exécution légère et économique sur le mainnet BTC. Des projets représentatifs comme Unisat, Merlin, B², etc., se concentrent sur la création de Layer2 pour Bitcoin, d'outils middleware, etc., pour améliorer l'écosystème de développement de Bitcoin et ses capacités d'évolutivité.

• RWA alimenté par BTC & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin sont en pleine émergence, par exemple en tokenisant des obligations d'État américaines, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement fournissant un mécanisme de règlement mondial vérifiable, conférant à ces actifs une ancrage de valeur hautement fiable. En même temps, avec le modèle "PayFi" émergeant basé sur des infrastructures de paiement comme le réseau Lightning, le Bitcoin revient sur la scène des paiements - par exemple, en combinant l'agent AI ) avec des micropaiements Bitcoin, rendant possibles des paiements en temps réel de faible montant entre machines et entre hommes et machines, fournissant des solutions de paiement efficaces pour des scénarios comme les services SaaS, l'échange de données, etc. Des projets représentatifs comme LNFi se concentrent sur l'amélioration de l'efficacité réelle et de l'expérience utilisateur du Bitcoin dans les scénarios RWA et de paiement, habilitant le paiement et la circulation de BTC.

Dans l'ensemble, l'écosystème Bitcoin est en train de se réveiller complètement, des protocoles de base aux couches d'application. Que ce soit pour émettre des actifs sur le réseau principal BTC, construire une couche de contrats intelligents, ou utiliser le BTC pour le règlement d'actifs réels et les paiements instantanés, le Bitcoin a le potentiel de devenir un terrain fertile pour l'innovation et l'entrepreneuriat dans la prochaine phase. Pour les entrepreneurs, réévaluer les possibilités du réseau Bitcoin pourrait révéler des opportunités en or sous-estimées.

Opportunités d'entrepreneuriat autour d'autres blockchains : logique entrepreneuriale axée sur l'efficacité et les produits

En dehors de Bitcoin, d'autres chaînes publiques ( telles qu'Ethereum, BSC, Solana, etc. ) mènent.