Tokenisation des actifs : la nouvelle frontière de l'innovation financière

La tokenisation des actifs devient une tendance importante dans le domaine financier. Certains leaders du secteur financier estiment que cela représente la prochaine étape de l'évolution du marché. À partir de mai 2024, la taille du marché des actifs du monde réel (RWA) a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce type de produits financiers innovants. Tokeniser les RWA et les introduire sur la blockchain peut créer des opportunités de rendement dans la finance décentralisée (DeFi). Des prévisions estiment que la taille du marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars d'ici 2030.

L'attrait de ce marché émergent réside non seulement dans la fourniture d'opportunités de rendement pour la DeFi. En numérisant des actifs en jetons, la fragmentation des actifs a été réalisée - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus a amélioré la liquidité et a ouvert de nouvelles opportunités d'investissement pour les investisseurs de différents niveaux de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'amélioration de la liquidité et de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à haut rendement avec un faible capital ; l'amélioration de la transparence ; et le renforcement de la combinabilité en reliant la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi.

La capitalisation boursière des obligations d'État américaines en jetons est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Certaines grandes sociétés de gestion d'actifs deviennent les principaux émetteurs de cette catégorie d'actifs. Les dernières recherches montrent qu'une proportion considérable d'investisseurs fortunés et d'investisseurs institutionnels prévoit d'augmenter leurs investissements dans les obligations d'État en jetons d'ici la fin de 2024.

Bien qu'il soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses de la technologie blockchain. Certaines entreprises, grâce à des services de tokenisation des obligations d'État, se trouvent dans une position favorable dans cette tendance, l'intérêt des investisseurs continuant de croître.

Ondo Finance : le pont entre la finance traditionnelle et le Web3

Ondo Finance transforme la finance grâce à son protocole décentralisé, en utilisant la blockchain pour offrir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant des actifs stables du secteur financier traditionnel, Ondo combine fiabilité et efficacité de la blockchain.

Ondo se compose principalement de deux départements : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département technique développe les protocoles qui soutiennent ces produits.

Actuellement, Ondo Finance propose deux principales options d'investissement :

1. USDY(Ondo Jeton de Rendement en Dollar US)

   • Titres tokenisés soutenus par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires
   • Fournir un rendement annuel de 5,30 %(APY), le montant total des fonds verrouillés(TVL) s'élève à 315,35 millions de dollars.
   • Plus sécurisé et plus transparent que les stablecoins traditionnels
   • Géré par une société fiduciaire, garantissant la conformité et la protection des investisseurs

2. OUSG(Ondo obligations à court terme des États-Unis )

   • Fournir des jetons de bons du Trésor américain à court terme à faible risque pour les investisseurs passifs
   • Fournir un taux de rendement annualisé de 4,81%(APY), le montant total des fonds verrouillés(TVL) est de 221,32 millions de dollars.
   • En mars 2024, transférer des investissements d'un certain ETF vers un autre fonds
   • La nouvelle version de l'OUSG, appelée rOUSG, a récemment été lancée, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons supplémentaires.

Flux Finance: Innovation dans le prêt DeFi

Flux Finance est une plateforme de prêt décentralisée créée par l'équipe d'Ondo Finance, représentant un progrès important dans le prêt DeFi. Elle prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que les utilisateurs peuvent prêter librement l'USDC, mais l'utilisation de l'OUSG comme garantie pour emprunter nécessite de répondre à des exigences de permis spécifiques afin d'assurer la conformité et la sécurité.

Flux utilise le modèle de point à pool (p2pool), permettant aux utilisateurs d'effectuer des prêts avec un surcroît de garantie. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables fournis, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser des garanties pour emprunter des jetons stables, tout en respectant les exigences de licence des actifs. Flux Finance est gouverné par le DAO associé.

Concurrence sur le marché et avantages d'Ondo

Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certains projets se concentrent sur la tokenisation du crédit structuré, offrant une exposition aux actifs synthétiques, fournissant des prêts à faible garantie aux institutions, ou traitant des transactions de revenus tokenisés.

Ondo Finance se démarque pour plusieurs raisons :

1. En intégrant la finance traditionnelle et la blockchain, visant le vaste marché des obligations d'État américaines, avec une large couverture du marché.
2. Collaborer avec des géants de la finance traditionnelle en adoptant une stratégie complémentaire plutôt qu'une concurrence directe.
3. Fournir des produits innovants tels que USDY et OUSG, comme alternatives plus sûres et transparentes aux monnaies stables traditionnelles.

Économie des jetons et utilisation

ONDO est le jeton de gouvernance d'Ondo Finance et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne. Pour soumettre une proposition, un individu doit détenir ou être délégué au moins 100 millions d'ONDO de droits de vote.

Il n'est pas encore clair si d'autres utilisations seront introduites à l'avenir pour les détenteurs d'ONDO.

Contexte de l'équipe et partenaires

L'équipe d'Ondo Finance est composée d'une combinaison diversifiée de personnes issues des secteurs de la finance traditionnelle et de Web3. Les fondateurs et les principaux dirigeants proviennent d'institutions financières renommées, et l'équipe comprend également des développeurs de projets Web3 majeurs. Cette combinaison d'expertise est en parfaite adéquation avec la vision et les objectifs uniques d'Ondo Finance.

Ondo Finance a établi des partenariats avec plusieurs institutions importantes, y compris une certaine fondation, un certain laboratoire, un certain market maker et une grande société de gestion d'actifs. Ces partenariats visent à renforcer ses services de blockchain et financiers, à améliorer la liquidité des produits et à étendre les efforts de tokenisation.

Plan de développement et perspectives

Ondo Finance s'engage à connecter la finance traditionnelle et la finance décentralisée grâce à la technologie des blockchains publics. Leur objectif est de créer des produits financiers sécurisés, transparents et conformes.

Les principaux produits comprennent des ETF de bons du Trésor américain à court terme tokenisés, des fonds du marché monétaire tokenisés, des alternatives aux stablecoins à rendement, ainsi que des protocoles soutenant les titres tokenisés comme garanties. Ces produits ont entraîné une croissance significative, le TVL d'Ondo passant de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars.

Dans le futur, Ondo prévoit :

1. Élargir l'utilisation des équivalents de liquidités tokenisés
2. Établir davantage de partenariats
3. Développer des outils inter-chaînes
4. tokenisation des titres négociables
5. Étendre les avantages de la blockchain à un domaine financier plus large

Considérations d'investissement

Facteurs haussiers:

• Les prévisions de croissance dans le secteur de la tokenisation sont fortes.
• Ondo Finance collabore avec de grandes sociétés de gestion d'actifs, position stratégique favorable.
• La TVL a connu une croissance significative
• Les actifs du monde réel représentent un nouveau récit dans le domaine de la cryptographie.
• Les produits se développent en continu pour répondre aux besoins des clients
• Être à la pointe dans le domaine des RWA cryptographiques

Facteurs baissiers :

• Utilisation du jeton ONDO montrant le risque de concentration
• La majorité de l'approvisionnement en jetons est contrôlée par l'équipe
• Défis de réglementation significatifs
• Les protocoles DeFi sont confrontés à des risques de dettes douteuses

Les investisseurs doivent peser ces facteurs et les combiner avec leur capacité à assumer des risques et leurs objectifs d'investissement pour prendre des décisions.