Stratégie de coffre-fort de chiffrement des sociétés cotées : nouvelle tendance ou sujet de spéculation ?

Avec le développement du marché des cryptomonnaies, de plus en plus d'entreprises cotées commencent à inclure des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin et l'Ethereum dans leur stratégie financière. Cette tendance concerne non seulement les géants technologiques, mais aussi certaines petites entreprises cotées qui étaient auparavant à la marge. Cet article fait le point sur les entreprises cotées actuellement actives dans le domaine des détentions cryptographiques, couvrant plusieurs secteurs tels que le commerce électronique, la fintech, les banques traditionnelles et l'exploitation minière.

Il est à noter que certaines entreprises de petite et moyenne capitalisation ont été vivement courtisées par le marché des capitaux en raison de l'"achat de pièces" soudain, ce qui a entraîné une multiplication par plusieurs fois de leur prix en peu de temps. De nombreuses entreprises qui étaient auparavant en difficulté de croissance réalisent un "virage financier" en publiant des stratégies de réserve d'actifs numériques, et la tendance de leurs actions a montré un retournement significatif.

La stratégie de chiffrement des entreprises à forte capitalisation

Stratégie : pionnier du coffre-fort Bitcoin

En tant que pionnier de la stratégie "trésorerie Bitcoin", Strategy est actuellement l'entreprise cotée en bourse qui détient le plus de bitcoins au monde. Au 3 juin, l'entreprise a accumulé un achat de 580 955 BTC, pour un coût total de 40,67 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 70 023 dollars. Depuis le début de l'année, l'entreprise a continué à augmenter légèrement sa position, affichant actuellement un bénéfice latéral de 49 %.

Bien qu'elle soit entrée dans une zone de surachat, l'entreprise maintient sa ferme conviction envers le BTC. Son PDG a déclaré lors de la conférence Bitcoin 2025 que le plan d'accumulation de Bitcoin n'a pas de limite, et que la difficulté d'acheter du Bitcoin augmentera de manière exponentielle à l'avenir, mais l'entreprise achètera du Bitcoin avec une plus grande efficacité. Au 1er juin, le prix de l'action de Strategy a augmenté de 23,02 % depuis le début de l'année, reflétant ainsi une certaine reconnaissance de la part du marché des capitaux pour sa stratégie Bitcoin.

MercadoLibre : la tentative de chiffrement du géant du e-commerce en Amérique Latine

Le géant du commerce électronique et de la fintech en Amérique latine, MercadoLibre, a intégré le Bitcoin dans ses actifs financiers depuis 2021. À la fin du premier trimestre 2025, la position de l'entreprise est passée de 412,7 à 570,4 pièces, montrant ainsi son attention continue à l'allocation d'actifs en chiffrement.

Bien que l'entreprise permette aux utilisateurs d'effectuer des paiements en Bitcoin, Ethereum et en stablecoins dans des pays comme le Brésil, ces cryptomonnaies sont principalement utilisées pour les transactions sur la plateforme, plutôt que d'entrer directement dans le bilan de l'entreprise. Soutenue par des fondamentaux solides, son action a augmenté de 45,23 % au cours de l'année. Le coût moyen de détention du Bitcoin est de 38 569 dollars, avec un bénéfice non réalisé de 169,06 %.

Coinbase : auto-investissement de la plateforme de trading

En tant que plus grande plateforme de chiffrement aux États-Unis, Coinbase ne se contente pas d'être un point d'entrée pour les transactions, mais exprime également sa confiance dans le Bitcoin par des actions concrètes. Le 31 mars 2025, la société a augmenté sa position en acquérant 2 382 BTC, portant son portefeuille à 9 267 BTC, avec un coût moyen de 55 937 dollars.

Malgré l'impact de la baisse des performances au premier trimestre et de la morosité du marché, le prix de l'action de Coinbase a chuté de 4,12 % depuis le début de l'année, mais sa détention de Bitcoin reste bénéficiaire de plus de 85 % en valeur comptable.

Bloc : la mise en place complète de l'écosystème Bitcoin

Dirigé par Jack Dorsey, Block intègre une stratégie Bitcoin dans ses produits et son écosystème. À la fin mars de cette année, la société détenait 8 584 BTC, avec un coût moyen de seulement 30 405 dollars, ce qui représente un bénéfice non réalisé de 243,15 %. L'écosystème de Block comprend de nombreux produits populaires, tels que Cash App, le système de point de vente Square, ainsi que le portefeuille Bitkey pour la gestion autonome de Bitcoin récemment lancé.

Cependant, malgré des fondamentaux d'entreprise solides, le prix de l'action a chuté de 28,82 % depuis 2025, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant l'environnement macroéconomique et la rentabilité des activités de paiement.

L'exploration du chiffrement par les géants de la finance traditionnelle

Intesa Sanpaolo : la "première expérience" de la plus grande banque d'Italie

La plus grande banque d'Italie, Intesa Sanpaolo, a acheté pour la première fois 11 bitcoins le 14 janvier 2025, d'une valeur d'environ 1 million d'euros. Bien que cette initiative soit de petite envergure, elle envoie un signal important : la détention de crypto-monnaies en conformité devient une tendance.

En tant que la plus grande banque d'Italie par la taille des actifs, Intesa Sanpaolo est un pilier important du système financier du pays. Au 1er juin, son action a augmenté de 27,1 % depuis le début de l'année.

Virtu Financial : tentative d'actif numérique par un teneur de marché

Le fournisseur de services de market-making et d'exécution Virtu Financial teste le commerce et la réserve d'actifs numériques. À ce jour, sa détention de bitcoins s'élève à 235, avec un prix d'achat moyen de 82 621 dollars. Bien que le coût soit élevé, le bénéfice non réalisé atteint 26,47 %. Virtu utilise également le bitcoin comme partie d'un outil de couverture de risque stratégique.

Depuis le début de l'année, le prix de l'action Virtu a augmenté de 11,42 %.

Leaders du secteur minier et nouvelles sociétés de détention de jetons

MARA Holdings : le plus grand mineur de bitcoins des États-Unis

L'un des plus grands mineurs de Bitcoin aux États-Unis, MARA, a continué à élargir considérablement sa trésorerie cette année. Depuis 2025, l'entreprise a acheté plusieurs fois des Bitcoins, augmentant de 1003 BTC en une seule journée le 30 mai, portant sa participation totale à 49 228 BTC, se classant ainsi comme la deuxième plus grande entreprise cotée en bourse en termes de quantité de Bitcoin détenue au monde.

MARA Holdings est réputé pour ses opérations de minage de bitcoins à grande échelle et de niveau institutionnel, s'appuyant sur des technologies avancées et des partenaires stratégiques pour maximiser l'efficacité et la production de minage.

GameStop : la transformation des actifs numériques du détaillant de jeux

Ce détaillant de jeux, réputé pour son "mythe des petits investisseurs", est en train de se transformer vers les actifs numériques. Le 25 mars, le conseil d'administration de GameStop a unanimement approuvé la mise à jour de la politique d'investissement, intégrant le bitcoin comme l'un des actifs de réserve de l'entreprise. Le 28 mai, la société a annoncé l'inclusion du bitcoin dans ses réserves et a rapidement acquis 4 710 unités, devenant l'une des entreprises traditionnelles avec la croissance la plus rapide cette année.

Marché de petite capitalisation mais actions importantes des "nouvelles forces"

SharpLink : stratégie de trésorerie pour parier sur Ethereum

La petite entreprise américaine SharpLink, qui était auparavant peu sollicitée et dont le prix des actions stagnait près de la frontière du retrait de la cote, a annoncé avoir complété un financement privé d'environ 425 millions de dollars et qu'elle allait acheter massivement de l'ETH comme principal actif de réserve. Le jour de l'annonce de ce financement, le prix des actions de SharpLink a atteint un pic de 50 dollars, un nouveau sommet depuis mai 2023.

Trump Media & Technology Group : intersection de la politique et du chiffrement

Le groupe Trump Media Technology Group, fondé par l'ancien président américain Donald Trump, (TMTG), a annoncé le lancement d'un plan de financement de 2,5 milliards de dollars pour établir un trésor de bitcoins et créer un "écosystème Truth Social" axé sur le chiffrement financier.

Entités d'actifs + Strive : transformation en société financière de Bitcoin

Le fournisseur de services de marketing numérique Asset Entities a conclu un accord de fusion avec Strive Asset Management, se transformant en une société financière cotée en Bitcoin. Strive a complété un tour de financement par actions privées de 750 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour acquérir des sociétés biopharmaceutiques sous-évaluées, acheter des créances Bitcoin à bas prix et des produits de crédit structurés BTC à prix réduit, pour construire son coffre-fort Bitcoin.

Upexi : parier sur la stratégie financière de Solana

La société de produits de consommation Upexi a obtenu jusqu'à 100 millions de dollars d'investissement en capital-investissement, pariant sur sa stratégie financière Solana qui sera entièrement transformée. Suite à cette nouvelle, le cours de l'action d'Upexi a bondi de plus de six fois en une journée.

VivoPower : stratégie de trésorerie XRP

La société énergétique VivoPower International a annoncé avoir terminé un financement privé de 121 millions de dollars, et se transformera en une stratégie de réserve d'actifs chiffrés centrée sur XRP.

Conclusion

Alors que le Bitcoin passe progressivement d'un actif "marginal" à un actif mainstream, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse adoptent les actifs chiffrés de différentes manières. Certaines considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur, d'autres tentent de construire de nouveaux systèmes financiers autour d'Ethereum ou de Solana, et certaines même poussent la transformation de l'entreprise avec une "stratégie de trésorerie".

Ceci n'est pas seulement une manifestation de la diversification financière, mais cela reflète également que le chiffrement des actifs devient une partie intégrante de nouvelles tendances sur le marché des capitaux mondial. À l'avenir, avec une réglementation de plus en plus claire et une infrastructure en constante amélioration, davantage de grandes entreprises pourraient rejoindre le "club des détenteurs de cryptomonnaies". Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer avec prudence les perspectives de développement à long terme de ces entreprises, plutôt que de simplement suivre les tendances spéculatives à court terme.