Transformation du marché des stablecoins : de nouveaux projets ciblent des opportunités de rendement élevé

Le marché des stablecoins connaît des changements structurels. Les géants traditionnels USDT et USDC choisissent de conserver les revenus, plutôt que de les partager avec les utilisateurs. Cela crée des opportunités pour de nouveaux concurrents. Voici trois exemples de projets représentatifs, d'autres projets étant en cours de préparation.

Actuellement, la taille du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, USDT représente 62 %, USDC 24 %, les deux représentant ensemble 86 % de la part de marché.

insuffisances du modèle actuel

USDT et USDC n'ont pas offert de rendement aux utilisateurs de jetons. Ils ont investi des actifs en garantie dans des obligations d'État américaines, obtenant environ 4 % de rendement annuel, mais ces gains reviennent entièrement à l'entreprise. Ce modèle a permis à certaines entreprises de devenir l'une des plus rentables au monde, avec des revenus par personne incroyables.

Cependant, cela met également en évidence des lacunes évidentes. Les utilisateurs détenant des jetons n'obtiennent aucun retour, ils chercheront donc inévitablement des opportunités de partage des bénéfices. Cela offre un point d'entrée à d'autres projets de stablecoin.

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annualisé

Resolv a lancé deux produits phares :

• USR : un stablecoin entièrement soutenu par le Bitcoin et l'Ethereum à hauteur de 1:1
• RLP:Résoudre les jetons de pool de liquidité

USR génère des revenus en couvrant ses positions avec Bitcoin et Ethereum. Son taux de surcollatéralisation de 168 % réduit considérablement le risque. Un taux de rendement annualisé moyen de 8,65 % dépasse de loin celui des produits similaires, ce qui mérite d'être noté.

RLP est un jeton qui s'apprécie par accumulation de revenus. Ses revenus proviennent des opérations de levier sur des garanties sur-collatéralisées. RLP présente des risques élevés, mais offre également une couche de protection aux utilisateurs de USR.

Avantages de l'USR:

• Taux de rendement supérieur à la moyenne des pairs
• BTC et ETH entièrement supportés
• Haute transparence
• Le mécanisme RLP offre un tampon de risque
• Pas de frais de frappe ou de rachat
• Prise en charge du staking et du unstaking instantanés

Inconvénients:

• Supporte uniquement le réseau Ethereum, les frais de transaction sont élevés.
• Il est nécessaire de staker des USR pour obtenir des revenus.

2. Noble Dollar de l'USDN : 4,1 % de rendement annuel

La caractéristique principale de l'USDN est que les utilisateurs peuvent recevoir un rendement de 4,1 % des obligations du Trésor américain chaque jour, basé sur leur quantité détenue, sans avoir besoin de verrouillage ou de mise en garantie. En d'autres termes, le portefeuille des utilisateurs reçoit automatiquement des USDN supplémentaires chaque jour.

Bien que les cas d'utilisation de l'USDN soient actuellement limités, il sera bientôt pris en charge sur plusieurs réseaux. Si l'USDN est mis en jeu sur certaines plateformes, les utilisateurs devraient s'attendre à obtenir des rendements composés plus élevés.

Avantages de l'USDN:

• Rendement stable soutenu par des obligations d'État
• Haute transparence
• Pas besoin de mise en jeu
• Règlement quotidien
• Prise en charge de l'achat de fiat
• Transfert inter-chaînes pratique

Inconvénients:

• Les scénarios d'application actuels sont limités
• Le taux de rendement est inférieur à celui de certains concurrents.

3. iUSD d'infiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

iUSD appartient à la nouvelle génération de "stablecoins", offrant des rendements différents en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Les utilisateurs peuvent déposer 1 USDC pour obtenir 1 iUSD, l'USDC sera utilisé pour des stratégies d'investissement diversifiées.

Taux d'intérêt sans période de verrouillage d'environ 8,5 %. Si la période de verrouillage est de 4 semaines ou plus, le rendement peut atteindre jusqu'à 16,4 %. Les utilisateurs de verrouillage à long terme offrent une protection contre les risques aux utilisateurs souhaitant maintenir leur liquidité, similaire au mécanisme RLP de Resolv.

Avantages de l'iUSD:

• Rendement ultra élevé
• Haute transparence
• Options de liquidité flexibles
• Mécanisme de protection des risques en plusieurs couches
• Adapté à différents profils de risque

Inconvénients :

• Essentiellement un certificat de dépôt USDC, pas un véritable stablecoin
• Risque de manque de liquidité
• Il pourrait y avoir une "décrochage"
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner une perte de capital
• Lié aux risques des plateformes DeFi sous-jacentes

Conseils d'investissement : commencez par un petit test, attendez la fin du marché baissier avant d'augmenter l'investissement. Suivez le développement de ce secteur, différents projets combinés peuvent répondre à des besoins diversifiés, aidant les utilisateurs à réaliser une allocation personnalisée des risques et des rendements.