Les marchés financiers mondiaux sont turbulents, Bitcoin a du mal à jouer le rôle d'actif refuge.

Le 9 mars 2020 sera une journée importante dans l'histoire financière.

Depuis le "Lundi Noir" de 1987, lorsque le marché boursier américain a subi une chute, le marché boursier des États-Unis a commencé à mettre en œuvre un mécanisme de gel. Pendant des décennies, ce mécanisme n'a été déclenché qu'une seule fois, le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, enregistrant ainsi la plus forte baisse en une seule journée depuis 1915.

Cependant, sous l'impact de plusieurs facteurs tels que la propagation de la pandémie de COVID-19, les primaires des élections américaines et l'effondrement des prix du pétrole, le 9 mars 2020, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant pour la deuxième fois dans l'histoire le mécanisme de suspension des transactions, entraînant ainsi des secousses sur les marchés boursiers mondiaux.

En même temps, le marché des crypto-monnaies n'a pas échappé à la tendance. Le prix du Bitcoin, surnommé "l'or numérique", a chuté de 9170 dollars à 7680 dollars, tombant consécutivement en dessous des deux niveaux de support clés de 8000 dollars et 7800 dollars, avec une baisse d'environ 20 % en deux jours. Le montant des liquidations dans les contrats à terme de plusieurs grandes bourses a atteint près de 700 millions de dollars.

Les analystes s'accordent à dire que la chute des actions américaines est le résultat d'une combinaison de facteurs, notamment la propagation du coronavirus, la guerre des prix du pétrole au Moyen-Orient et les primaires des élections américaines. Il est à noter qu'avant cette chute, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà insuffisante, et les performances du marché étaient inférieures aux attentes. En réalité, les fonds sur le marché ne sont pas aussi abondants qu'on pourrait le croire, et la présence d'un grand nombre de transactions à effet de levier peut facilement déclencher une crise de liquidité.

La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a stimulé la demande de refuge des investisseurs. La panique pousse de plus en plus de personnes à vendre des actions et à se retirer des marchés des contrats à terme sur les matières premières, les fonds affluant vers des actifs refuges traditionnels tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.

Dans le secteur de la blockchain, le bitcoin est souvent considéré comme un actif refuge alternatif ayant une fonction de stockage de valeur en raison de sa rareté. Pendant la crise économique au Venezuela, le bitcoin a été l'une des options de refuge pour les citoyens locaux. Cependant, lors de cette chute mondiale des actifs financiers, le bitcoin n'a pas montré de tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt connu une baisse significative.

Alors, le Bitcoin, souvent qualifié de "l'or numérique", peut-il vraiment jouer le rôle d'actif refuge en cas de besoin ?

À cet égard, certains analystes de haut niveau adoptent une attitude négative. Ils estiment que la vision actuelle du Bitcoin comme un actif refuge est trop optimiste. Tout d'abord, la taille du marché du Bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile d'absorber un afflux soudain de capitaux de couverture provenant des marchés financiers traditionnels. Ensuite, la volatilité des prix du Bitcoin est extrême, avec un triplement des prix au cours du premier semestre 2019, suivi d'une chute de près de 50 % au second semestre. Une telle volatilité rend difficile pour les équipes d'investissement professionnelles de considérer le Bitcoin comme un outil de couverture fiable.

D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement loin d'égaler l'or. En raison de la profondeur du marché qui reste insuffisante par rapport aux énormes capitaux du secteur financier traditionnel, et comme la compréhension et le consensus des investisseurs traditionnels sur le Bitcoin doivent encore être améliorés, le Bitcoin est actuellement davantage considéré comme un actif à haut risque et à forte volatilité, fortement corrélé à la liquidité, plutôt que comme un actif refuge.

Cependant, la position actuelle du Bitcoin en tant qu'actif risqué ne signifie pas qu'il ne pourra jamais devenir un actif refuge. Par rapport aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif de niche. Bien qu'il soit encore trop tôt pour le qualifier d'actif refuge, sur la route vers le "or numérique", le Bitcoin a sans aucun doute fait le plus de chemin et a le plus de potentiel.

Il convient de noter que les points de vue ci-dessus ne sont fournis qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, et les investisseurs doivent rester rationnels.