Entretien avec Shen Yu: L'impact du Halving de Bitcoin sur les entreprises minières et les tendances futures du marché des cryptomonnaies

Lors du Web3 Carnival à Hong Kong, nous avons interviewé Shen Yu, co-fondateur de Cobo et F2Pool, pour une discussion approfondie sur des sujets d'actualité tels que le Halving de Bitcoin, le paysage minier et le développement de l'écosystème Bitcoin.

Bitcoin Halving et son impact sur les entreprises minières

Le poisson divin estime que l'industrie du minage de Bitcoin se compose principalement de trois types d'entreprises :

1. Sociétés minières cotées en Amérique du Nord : dépendant de l'énergie bon marché, elles renforcent récemment leur flux de trésorerie par le biais de financements et commencent à s'étendre vers de nouvelles activités telles que les solutions de deuxième couche.

2. Entreprises minières non cotées soutenues par des capitaux chinois : réparties en Amérique du Sud et en Afrique, elles poursuivent une exploitation à faible coût et se développent rapidement en Afrique.

3. Les nouveaux organismes d'investissement nationaux soutiennent les entreprises minières : l'objectif n'est pas seulement de réaliser des bénéfices, mais aussi d'obtenir une production précoce de Bitcoin.

Dans l'ensemble, le Halving a un impact plus important sur les exploitants miniers de deuxième catégorie, car ils sont plus sensibles aux variations de coûts. Actuellement, de nombreuses entreprises minières effectuent des déménagements massifs de leurs machines minières afin d'optimiser les coûts.

Prévisions du marché des jetons

Le poisson divin indique qu'après cette halving, il est très probable qu'il n'y ait pas de "saison des altcoins".

1. Les participants actuels du marché sont différents de ceux d'avant, de nombreux mineurs ont déjà effectué des couvertures de risque.

2. Les fonds entrent principalement dans Bitcoin par le biais de canaux tels que les ETF, et n'ont pas encore été massivement dirigés vers d'autres cryptomonnaies.

3. Le marché est en milieu de marché haussier, une nouvelle logique narrative a été trouvée, mais il n'a pas encore atteint un état de levier élevé et de FOMO.

Il conseille aux investisseurs de surveiller en permanence l'évolution du marché et de procéder à un rééquilibrage des actifs en temps voulu.

L'impact de la demande de puces AI sur l'exploitation minière

Le poisson divin pense que les entreprises d'IA et les fabricants de machines de minage ne sont peut-être pas en concurrence sur la demande de puces :

1. Bitcoin minage a propulsé une évolution rapide de la technologie des puces, réduisant ainsi le cycle de développement.

2. Certains fabricants de puces de minage ont commencé à développer des puces orientées IA, les deux présentant des similitudes en termes de calcul et de contrôle de la consommation d'énergie.

3. Les entreprises de minage et de puces AI pourraient progressivement fusionner, les limites des produits deviendront floues.

Il rappelle qu'il existe un délai de 6 à 12 mois entre la fluctuation des prix sur le marché des cryptomonnaies et les changements de la puissance de calcul.

Nécessité d'élargir l'écosystème Bitcoin

Pour le développement de l'écosystème Bitcoin, Shen Yu adopte une attitude positive :

1. La chaîne principale de Bitcoin en tant que stockage de valeur est difficile à mettre à jour de manière significative, mais de nombreuses tentatives d'innovation ont émergé sur cette base.

2. Les incitations économiques récentes offertes par des technologies telles que le réseau Lightning ont attiré un grand nombre d'utilisateurs réels.

3. Le développement de l'écosystème Bitcoin illustre l'attrait des réseaux décentralisés, même les développeurs principaux ne peuvent pas empêcher l'innovation.

Il pense que l'écosystème Bitcoin est à un stade précoce et nécessite du temps et de la patience pour se développer.

Concurrence et développement des services de garde

Face à l'entrée des institutions financières traditionnelles dans le domaine du chiffrement, Shenyu considère que c'est une bonne chose:

1. Aide à résoudre les préoccupations des nouveaux utilisateurs concernant le stockage sécurisé des cryptomonnaies.

2. À l'avenir, il pourrait y avoir des applications blockchain imperceptibles pour les utilisateurs, comme les portefeuilles sans clé basés sur le MPC.

3. Cobo se concentre sur le stockage sécurisé et l'utilisation des clés privées, ainsi que sur la gestion des risques associés, pour fournir des solutions aux marchés à différents stades.

Il s'attend à ce qu'avec l'amélioration des problèmes de performance et de l'expérience utilisateur, le secteur du chiffrement connaisse une véritable phase de développement concret.

Réflexions sur l'investissement et observations du marché

Le poisson divin a partagé ses réflexions sur l'investissement :

1. Il est conseillé d'investir 10-15% des actifs dans des secteurs prometteurs lorsque ceux-ci atteignent une certaine taille.

2. Actuellement, une attention particulière est portée sur le développement de la "blockchain modulaire", considérée comme le prochain marché de plusieurs milliards de dollars.

3. En lisant et en réfléchissant, réduisez le sentiment FOMO et adoptez une perspective plus macro sur le marché.

Il a également noté que la nouvelle génération d'investisseurs (, comme ceux nés après 2000 ), est plus sensible aux variations du marché et s'adapte mieux à l'environnement numérique.

Avis sur l'IA et le métavers

Le poisson divin pense que nous sommes actuellement à un carrefour de plusieurs développements technologiques rapides :

1. Attendre l'application intégrée des technologies telles que la blockchain, l'IA et l'Internet des objets.

2. À l'avenir, il se pourrait qu'un Agent IA possède son propre portefeuille intelligent et ses clés, capable de réaliser des transactions de manière autonome.

3. La mise en œuvre réelle du métavers pourrait être très différente de ce qui était imaginé par le passé, l'essentiel étant de stocker et de présenter les données et la propriété dans l'espace virtuel via la technologie de blockchain.

4. À l'avenir, il est possible qu'il y ait d'abord des applications matures, puis que leurs actifs soient mis sur la chaîne, plutôt que d'émettre des actifs puis de rechercher des cas d'utilisation.

Il a résumé que le développement de l'industrie du chiffrement pourrait passer par une période de bulle, une période de folie de masse, pour finalement atteindre une véritable maturité, ce qui est un cycle typique du développement technologique.