Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin

Avec le statut de plus en plus consolidé du Bitcoin sur le marché financier, le BTCFi( domaine financier du Bitcoin) devient rapidement le fer de lance de l'innovation en cryptomonnaie. Le BTCFi englobe une gamme de services financiers basés sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les produits dérivés. Cet article analyse en profondeur plusieurs axes clés du BTCFi, explore les stablecoins, les services de prêt(Lending), les services de staking(Staking), les services de restaking(Restaking), ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée(CeDeFi).

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi est comme une banque Bitcoin mobile, elle englobe une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les futures et les produits dérivés. Selon les prévisions, la taille du marché de BTCFi atteindra 1,2 billion de dollars d'ici 2030. Au cours de la dernière décennie, le marché de BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JPMorgan, qui ont commencé à s'impliquer dans le marché de Bitcoin et de BTCFi.

La participation des investisseurs institutionnels a non seulement apporté un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la réglementation du marché, apportant au marché BTCFi une plus grande reconnaissance et confiance.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin stablecoins

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement liés à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix en étant soutenus par des actifs de réserve ou en ajustant l'offre par des algorithmes, et ils sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers.

Selon le degré de centralisation, on peut les classer en stablecoins centralisés ( comme USDT, USDC, FDUSD ) et en stablecoins décentralisés ( comme DAI, FRAX, USDe ). Classés par type de garantie, ils peuvent être divisés en garanties en monnaie fiduciaire/actifs physiques, garanties en actifs cryptographiques et garanties sous-collatéralisées.

Les projets de stablecoins dans l'écosystème BTC qui méritent d'être suivis incluent :

• Bitsmiley Protocol: premier projet de jeton stable natif de l'écosystème BTC, basé sur le protocole bitRC-20.
• Yala Labs : Grâce à une infrastructure modulaire construite en interne, son stablecoin $YU peut circuler librement et en toute sécurité entre différents écosystèmes.
• BTU : Premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le modèle de CDP( basé sur le collatéral ).

2. Lending赛道

Le prêt de Bitcoin ( BTC Lending ) est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant des Bitcoins comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. L'emprunteur dépose des Bitcoins sur la plateforme de prêt, qui offre un prêt en fonction de la valeur des Bitcoins, l'emprunteur paie des intérêts et le prêteur génère des revenus.

Les projets dignes d'intérêt incluent :

• Liquidium : un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin, permettant d'emprunter et de prêter du Bitcoin natif en utilisant les actifs Ordinals et Runes comme garantie.
• Shell Finance : protocole de stablecoin basé sur BTC L1, permettant d'utiliser BTC, les NFT Ordinals, les Runes, les actifs BRC-20 et ARC-20 comme collatéral pour obtenir $bitUSD.

3. Staking

Le staking ( est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Lorsque l'on "stake" des jetons, au fil du temps, les utilisateurs obtiennent généralement un certain accès, des privilèges ou des jetons de récompense en échange de leurs jetons verrouillés.

Les projets à suivre incluent :

• Babylon: protocole de staking Bitcoin, le composant central est une blockchain POS compatible avec Cosmos IBC, permettant de verrouiller des Bitcoins sur la chaîne principale Bitcoin pour fournir de la sécurité à d'autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de staking sur le réseau principal Babylon ou sur la chaîne de consommation POS.

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) 4. Restaking赛道

Sur la base du staking, le ReStaking consiste à utiliser des actifs de jetons de staking liquides pour les staker auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains, afin d'obtenir des rendements supplémentaires, tout en contribuant à améliorer la sécurité et la décentralisation du nouveau réseau.

Les projets à surveiller incluent :

• Chakra : une infrastructure de règlement modulaire et innovante, utilisant la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, garantissant la sécurité et l'efficacité décentralisées.
• Bedrock : protocole de re-staking de liquidité multi-actifs, soutenu par une solution non custodiale conçue en collaboration avec RockX.

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) 5. Custodie décentralisée

Avec l'annonce de BitGO, l'entité derrière wBTC, concernant la remise du contrôle de wBTC, les discussions sur la sécurité de WBTC se sont intensifiées sur le marché. Les solutions de garde décentralisées à surveiller incluent : tBTC, FBTC, dlcBTC, etc.

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) 6. CeDeFi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée ### CeFi ( et de la finance décentralisée ) DeFi (. Les projets à surveiller incluent :

• Solv Protocol : une matrice de liquidité Bitcoin unifiée, destinée à unifier la liquidité dispersée de milliers de milliards de dollars via SolvBTC.
• Bouncebit: chaîne de restaking BTC, entièrement compatible EVM, avec un design de produit CeDeFi, utilisant le jeton de garde de liquidité LCT) pour le restaking et le farming sur la chaîne.
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon.

( 7. Échange AMM DEX

Le développement des DEX dans l'écosystème Bitcoin est relativement en retard par rapport à d'autres chaînes prenant en charge les contrats intelligents, principalement en raison de l'intention de conception et des limitations techniques du réseau Bitcoin. Les projets notables incluent :

• Bitflow : se concentre sur des rendements durables en BTC, utilisant des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM et des solutions Layer-2 comme Stacks pour effectuer des transactions en BTC, jetons stables, etc.
• Dotswap: DEX AMM natif sur le réseau principal BTC, prenant en charge des actifs tels que Runes, BRC 20, ARC 20 et le tout nouveau CAT 20.
• Unisat AMM Swap : se concentre sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20, basées sur un carnet de commandes pour réaliser des transactions sur le marché des inscriptions.

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Comparaison des différentes catégories d'actifs

( comparaison de la sécurité

L'écosystème BTC accorde une attention beaucoup plus grande à la "sécurité" que les autres écosystèmes. De la conservation des fonds dans le portefeuille aux étapes spécifiques des solutions de participation FI, une protection sécurisée est nécessaire, et le contrôle effectif de la "propriété des actifs" est primordial.

En comparaison, l'ETH et Solana, en tant que blockchains PoS, présentent certains risques de sécurité potentiels, tels que la centralisation excessive, le risque de bank run, et les "attaques par majorité".

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( Comparaison des taux de rendement

BTCFi a un potentiel plus grand par rapport à ETHFi et SolFi, car ces deux derniers ont déjà franchi la première étape de la croissance explosive du TVL, tandis que BTCFi est encore une mer bleue. Sous cet angle, les produits de BTCFi ont une attente de rendement plus élevée.

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( richesse écologique

L'écosystème d'ETH comprend Defi, NFT, RWA et Restake. Sur Solana, les projets leaders sont le DEX Raydium et la solution de liquidité Kamino Finance.

Et pour BTCFi, en plus de BTC lui-même, il existe déjà une grande variété de types d'actifs pour participer, tels que les inscriptions, les runes et autres actifs de première couche basés sur le réseau BTC ; rgb++, taproot asset et autres actifs de seconde couche basés sur le réseau BTC ; WBTC sur la chaîne ETH, divers certificats LST ou LRT représentant le staking de BTC et autres actifs wrap/stake. Ces actifs élargissent la liquidité de FI, rendant les futurs scénarios FI plus riches.

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Conclusion

Envisageant l'avenir, BTCFi continuera d'agir en tant que moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, propulsant le réseau Bitcoin vers des applications financières de niveau supérieur et une participation mondiale accrue. Avec les progrès technologiques continus et l'expansion constante du marché, BTCFi devrait devenir un pont reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.