Couche de firmware : le nouveau champ de bataille de l'efficacité du Mining Bitcoin et de la Décentralisation

Résumé

La couche de firmware entre le matériel ASIC et le logiciel de pool de minage est devenue un levier stratégique clé pour améliorer l'efficacité et créer un avantage concurrentiel.

• Application : Actuellement, environ 56 % de la puissance de calcul SHA-256 dans le monde fonctionne avec des firmwares non originaux. Parmi les solutions tierces, un fournisseur détient une part de 26,4 %, tandis que la part des firmwares d'origine a chuté à 44,4 %.

• Facteurs de croissance : la situation économique après la réduction de moitié en 2024, les fluctuations des prix de l'énergie, ainsi que la demande de gestion automatisée des grands clusters de machines de minage, poussent les mineurs à adopter des architectures système ouvertes et modulables.

• Point de bascule open source : une entreprise bien connue a décidé d'ouvrir son système d'exploitation de minage propriétaire avant le quatrième trimestre 2025, établissant ainsi davantage la rationalité de ce modèle, ce qui pourrait rendre les coûts de maintenance des firmwares fermés plus courants.

Historique de développement

| Jalons | Signification | |-------|------| | 2011 - Programme de Mining ASIC général | Établit les bases pour tous les firmwares d'origine | | Octobre 2018 - Publication du firmware open source | Mise en œuvre de la fonction AsicBoost, lancement d'une bibliothèque de code auditable | | 2018-2020 - L'essor des firmware commerciaux | Le mode d'optimisation automatique avec frais de développement est populaire dans les grandes exploitations minières | | 2022 - Lancement d'un nouveau firmware | Un opérateur de pool minier entre sur le marché des firmwares, avec une augmentation significative de la puissance de calcul | | Mars 2024 - Lancement du firmware développé en interne par les entreprises minières | La première combinaison de firmware et de carte de contrôle développée en interne a été déployée à grande échelle | | Annonce de juin 2025 - Nouveau système open source | Une grande entreprise s'engage à fournir un système d'exploitation de minage pair à pair modulaire et open source |

Structure du marché (prévisions 2025)

| Fournisseur de firmware | Part de marché estimée | Modèle économique clé | Points forts significatifs | |----------|--------------|------------|---------| | Fournisseur A | 26.40% | 2-3% de frais de développement | Augmenter le support pour les nouveaux modèles, déverrouiller la fonction de contournement de la signature d'origine | | Fournisseur B | 5-6% (version open source) / version premium payante | cœur open source et 2% de frais | ajout de nouveaux protocoles et noyaux, prise en charge des mineurs principaux | | Fournisseur C | 4-5% | Remises sur abonnements ou pools de minage | Croissance significative de la puissance de calcul grâce à des certifications importantes | | Firmware d'origine | 44% | Aucun | Reste dominant sur le nouveau matériel sous garantie | | Autres | Total d'environ 18% | Mélange de plusieurs modes | Lancement officiel pour les nouveaux joueurs ; certains se concentrent sur l'hébergement SaaS |

Contexte : les principaux fabricants d'ASIC représentent toujours environ 75 % du volume d'expédition, suivis de 18 % et 7 %. Le marché des firmwares est le principal domaine de concurrence.

Demande des mineurs - L'importance du firmware

a. Protection de l'efficacité et des profits

• L'optimisation automatique au niveau des puces peut améliorer la consommation d'énergie de 8 à 20 % par térahertz, ce qui est crucial après la réduction de moitié prévue en avril 2024.

• Fournit une flexibilité en temps réel, permettant de réduire la puissance lors des pics de prix de l'électricité et d'overclocker lorsque le prix de la puissance de calcul monte en flèche.

b. Automatisation des clusters de machines de Mining

• Fournir des API de négociation de modèles de blocs, de scripts de limitation de puissance et de rafraîchissement d'images à l'échelle du cluster, réduisant les coûts d'exploitation et les risques de contrôle.

c. Sécurité et auditabilité

• Le firmware open source élimine les inquiétudes concernant les frais de développement cachés ou le "interrupteur d'arrêt".

• Fonction de scan de logiciels malveillants intégrée, capable de défendre contre le détournement de puissance de calcul.

d. Durée de vie des actifs

• Optimisation basée sur la détection de la température prolonge la durée de vie des cartes de puissance, retardant les mises à jour des dépenses en capital. La plupart des machines de minage sont revendues ou réutilisées, plutôt que mises au rebut.

L'impact de l'open source et l'entrée de nouveaux acteurs

| Dimension | Évaluation de l'impact | |-----|---------| | Pression concurrentielle | La position "sans fournisseur tiers" pourrait comprimer le modèle de coûts de développement existant, obligeant les fournisseurs à se tourner vers des services à valeur ajoutée | | Décentralisation | Le nouveau système vise à réaliser des opérations de pair à pair, en accord avec les idées des protocoles avancés | | Normalisation de l'écosystème | Une architecture ouverte pourrait favoriser le développement d'API universelles, réduisant le coût d'intégration de diverses technologies | | Flexibilité stratégique | Intégration verticale approfondie pour créer des moyens de couverture potentiels face à la réglementation, offrant un récit de soutien |

Impact de l'investissement

a. Fournisseur de firmware

• Il existe un risque de compression des prix, mais le volume total du marché s'élargit ; les entreprises ayant des revenus diversifiés sont plus résilientes face aux risques.

• Les solutions open source peuvent exercer une pression sur les fournisseurs fermés de grande taille.

b. Fabricant ASIC

• Les stratégies de verrouillage peuvent aliéner les clients ; collaborer avec une architecture open source ou lancer une image officielle haute performance peut maintenir la demande.

• Le panneau de contrôle modulaire suggère qu'il pourrait contourner complètement le contrôle d'origine.

c. Mining opérateurs

• La complexité logicielle est aussi importante que l'approvisionnement en énergie ; la recherche et développement ou la coopération deviennent des stratégies clés.

• Le firmware open source pourrait renforcer le récit sur la régulation de l'utilisation de l'énergie.

d. marché des capitaux

• Les entreprises minières cotées ayant leur propre firmware pourraient bénéficier d'une prime de valorisation.

• Les investisseurs doivent examiner le traitement comptable des frais de développement ou des revenus d'abonnement.

Principaux risques

• Vulnérabilités de sécurité : les dépôts de code open source attirent l'examen, mais aussi les vulnérabilités publiques ; une signature de code stricte et des audits sont essentiels.

• Incertitude réglementaire : les algorithmes open source peuvent être mal interprétés comme étant soumis à des contrôles à l'exportation.

• Résistance d'origine : le verrouillage du firmware peut être mis à niveau, augmentant le coût de remplacement.

Conclusion

La couche de firmware est devenue un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec l'essor des programmes open source, l'avantage concurrentiel se déplacera vers la couverture de l'écosystème, l'analyse des données et les services d'intégration énergétique.

Les investisseurs devraient évaluer les opérateurs de machines de minage et les fournisseurs de services en fonction de la compatibilité des logiciels de levier et de l'open source, plutôt que de se concentrer uniquement sur l'échelle matérielle. La prochaine avancée en matière d'efficacité sera réalisée par le code.