Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, établissez votre propre banque mobile Bitcoin

Avec le statut croissant du Bitcoin sur le marché financier, le domaine du BTCFi( finance Bitcoin) devient rapidement le front de l'innovation en matière de cryptomonnaie. Le BTCFi couvre une série de services financiers basés sur Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les dérivés. Cet article analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée.

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi fonctionne comme une banque mobile de Bitcoin, englobant une série d'activités financières autour de Bitcoin. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, la taille du marché de BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. On s'attend à ce que d'ici 2030, le marché de BTCFi atteigne une taille de 1,2 trillion de dollars. Au cours de la dernière décennie, le marché de BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JPMorgan, qui ont commencé à s'impliquer dans le marché de Bitcoin et de BTCFi.

La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la réglementation du marché, offrant au marché BTCFi une plus grande reconnaissance et confiance.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement adossés à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix par le biais d'actifs de réserve ou d'un ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers.

Selon le degré de centralisation, on peut les classer en stablecoins centralisés représentés par USDT, USDC, FDUSD, ainsi qu'en stablecoins décentralisés représentés par DAI, FRAX, USDe. En fonction du type de garantie, on peut les diviser en garantie en fiat/actifs réels, garantie en actifs cryptographiques et sous-garantie.

Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoins décentralisés qui méritent d'être notés comprennent principalement :

• Bitsmiley Protocol: premier projet de jeton stable natif de l'écosystème BTC
• Bamk.fi(NUSD): Synthétique Dollar sur Bitcoin L1
• Yala Labs: stablecoin surcollatéralisé $YU
• BTU: le premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin
• Satoshi Protocol: premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC

( 2. Prêt de piste

Le prêt de Bitcoin ) BTC Lending( est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant le Bitcoin comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. L'emprunteur dépose des Bitcoins sur la plateforme de prêt, qui fournit des prêts en fonction de la valeur des Bitcoins. L'emprunteur paie des intérêts, et le prêteur réalise des gains.

Les prêts garantis dans le BTC Lending sont similaires aux prêts hypothécaires dans la finance traditionnelle. Si l'emprunteur fait défaut, la plateforme peut vendre aux enchères le Bitcoin mis en garantie pour recouvrer le prêt. La plateforme adopte généralement des mesures de gestion des risques telles que le contrôle du ratio de garantie, l'appel de marge et la liquidation forcée.

Principaux projets comprennent :

• Liquidium: un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin
• Shell Finance : protocole de jeton stable basé sur BTC L1

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( 3. Staking赛道

Le staking ) est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Lors de la mise en staking de jetons, les utilisateurs obtiennent généralement un accès, des privilèges ou des jetons de récompense en échange de leurs BTC verrouillés.

Projets principaux:

• Babylon: Protocole de staking Bitcoin, permettant de verrouiller des Bitcoins sur le réseau principal Bitcoin pour fournir de la sécurité à d'autres chaînes de consommation POS.

4. Restaking赛道

ReStaking est l'utilisation d'actifs de jetons de staking liquides pour effectuer des mises auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains, afin d'obtenir des rendements supplémentaires, tout en contribuant à améliorer la sécurité et la décentralisation du nouveau réseau.

Principaux projets:

• Chakra: infrastructure de règlement modulaire et innovante
• Bedrock: protocole de réhypothèque de liquidité multi-actifs

( 5. Gestion décentralisée

Avec l'annonce de BitGO, qui gère wBTC, de la remise du contrôle de wBTC, les discussions sur la sécurité de WBTC se sont intensifiées. Les nouvelles solutions de garde décentralisée comprennent :

• tBTC : lors du passage de BTC à ETH, il est possible de considérer la création de tBTC
• FBTC: un nouvel actif synthétique sur toute la chaîne, ancré 1:1 avec BTC
• dlcBTC: Bitcoin sur Ethereum en tant que jeton non garanti

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( 6. CeDeFi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée (CeFi) et de la finance décentralisée (DeFi) ). Les principaux projets incluent :

• Solv Protocol: matrice de liquidité Bitcoin unifiée
• Bouncebit: chaîne de Restaking BTC, avec un design de produit CeDeFi
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon

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) 7. DEX AMM Échange

Le développement des DEX dans l'écosystème Bitcoin est relativement en retard, les projets principaux incluent :

• Bitflow : axé sur un rendement BTC durable
• Dotswap: DEX AMM natif sur le réseau principal BTC
• Unisat AMM Swap : se concentre sur les applications de portefeuille pour les Ordinals et les jetons brc-20

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Comparaison des différentes catégories d'actifs

Une analyse comparative de BTCFi, ETHFi et SOLFi a été réalisée sous trois aspects : la sécurité, le rendement et la richesse écologique. Dans l'ensemble, BTCFi présente un plus grand potentiel et un espace de développement par rapport à ETHFi et SOLFi.

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Conclusion

Avec le développement continu de l'écosystème BTCFi, nous avons été témoins d'une concurrence saine entre les protocoles, une concurrence qui réduit non seulement les risques de centralisation, mais favorise également la maturité et la diversité de l'ensemble de l'écosystème Bitcoin. Envisageant l'avenir, BTCFi continuera à agir en tant que moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, propulsant le réseau Bitcoin vers des applications financières de niveau supérieur et une participation mondiale accrue. BTCFi a le potentiel de devenir un pont reliant le monde de la finance traditionnelle et des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.