Les jetons off-chain sont en pleine effervescence, les jetons de la plateforme d'échange peuvent-ils suivre?

Récemment, la part de marché du Bitcoin est passée de 60 % à 55 %, indiquant que la saison des altcoins est arrivée. Les points chauds du marché apparaissent fréquemment, on peut dire que les fleurs s'épanouissent. Le domaine des agents IA a été le premier à se démarquer, une certaine protocole a atteint une capitalisation boursière de plus de 300 millions de dollars. Un projet dans l'écosystème de Solana a également atteint une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. Un autre jeton d'écosystème a même réalisé une augmentation de plus de 10 fois. En termes de produits, le volume non réglé de la plateforme d'échange atteint des sommets, dépassant 4,3 milliards de dollars. Même le secteur des NFT, qui avait été ignoré par le marché, a également pris des mesures, plusieurs plateformes ont successivement émis des jetons, entraînant une hausse de nombreux projets NFT de premier plan sur Ethereum et Solana.

D'après ces points chauds, on peut voir que l'attention du marché se concentre principalement sur les projets off-chain. Alors, les jetons des plateformes d'échange sont-ils vraiment oubliés par le marché ?

Ce n'est pas le cas. Il y a un récit dans ce cycle haussier qui ne peut être ignoré : Trump pourrait être élu.

L'élection de Trump signifie que les cryptomonnaies entreront davantage dans la vue du public. L'amélioration de la réglementation et le relâchement des contrôles sont tous deux favorables à l'afflux de fonds externes sur le marché des cryptomonnaies. Cela se voit dans le flux net continu de fonds vers les ETF Bitcoin et Ethereum. Le projet de cryptomonnaie de la famille Trump donne également l'exemple, en achetant massivement des jetons liés à DeFi en un mois, notamment : ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO.

Alors, comment ces jetons se comportent-ils après leur achat ? Quels sont leurs points communs ? Quelles autres concepts de jeton valent la peine d'être suivis ? Analysons cela ensemble.

Résumé des achats

À partir du 30 novembre, le projet a investi au total 44,75 millions de dollars pour acheter des cryptomonnaies. Au 18 décembre, toutes les devises détenues étaient en état de profit.

Il est intéressant de noter qu'à la différence des institutions traditionnelles qui se concentrent davantage sur le Bitcoin, le projet détient beaucoup plus d'ETH que de Bitcoin, ce qui pourrait indiquer qu'ils sont plus optimistes quant à l'évolution future d'Ethereum.

AAVE, en tant que leader du marché des prêts, occupe la première place en termes de TVL parmi tous les protocoles, avec une taille de dépôt proche de 40 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique. Au cours des sept derniers jours, le prix du jeton AAVE a augmenté de 35 %. La communauté du projet a également approuvé une proposition de collaboration avec AAVE, qui est actuellement en cours de TEMP CHECK au sein de l'AaveDAO. Si la proposition est adoptée, cela apportera de nouveaux utilisateurs à AAVE et générera davantage de revenus réels.

LINK est un projet de célèbre oracle. Le 14 novembre, le projet a annoncé qu'il utiliserait LINK comme norme pour les données off-chain et les connexions inter-chaînes, afin de favoriser l'adoption massive de la DeFi de manière sécurisée.

Le développement d'ENA est étroitement lié à ce cycle haussier. Étant donné que ses revenus proviennent de l'arbitrage entre contrats à terme et au comptant, plus l'enthousiasme du marché est grand, plus le taux de financement de l'Ethereum est élevé, ce qui permet à ce projet de générer davantage de revenus. Récemment, son TVL a dépassé 6 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. En ce qui concerne les produits, ils ont également collaboré avec un géant de la gestion d'actifs pour lancer un stablecoin RWA basé sur le rendement des obligations d'État, ce qui a en quelque sorte atténué les inquiétudes du marché concernant la possibilité que le taux de financement devienne négatif et entraîne le protocole dans une spirale de la mort.

ONDO est le projet leader dans le domaine des RWA. Après qu'un grand gestionnaire d'actifs a annoncé le lancement d'un fonds BUIDL, le projet a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. En termes de conformité, d'authenticité, de taille de capital et de reconnaissance sur le marché, ONDO se distingue dans le domaine des RWA.

En plus des jetons mentionnés ci-dessus, COW mérite également d'être mentionné. Ce projet a été acheté en utilisant uniquement un certain protocole lors de l'achat des jetons ci-dessus, donc COW est également considéré comme un jeton conceptuel pertinent.

Les jetons à surveiller dans les prochaines étapes

Selon la stratégie d'investissement du projet, nous pouvons supposer quels jetons ils pourraient envisager ensuite.

Tout d'abord, ils ont tendance à collaborer avec des jetons avec lesquels ils ont des relations, comme AAVE et LINK. Deuxièmement, ils attachent de l'importance à un "modèle commercial clair" et à des "revenus réels stables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, etc. ont tous une position produit claire, un grand nombre d'utilisateurs dans l'écosystème et un modèle de revenus réel. Cela montre qu'ils ne poursuivent pas aveuglément des jetons "nouveaux" ou "purement conceptuels", mais préfèrent investir dans des protocoles capables d'apporter une valeur à long terme.

LDO : Étant donné que la position du projet en ETH est bien supérieure à celle en BTC, il est évident qu'ils ont une très bonne opinion du potentiel à long terme d'Ethereum. Avec la maturation du mécanisme de staking d'Ethereum, et l'éventuelle introduction des taux de staking d'Ethereum par les ETF, un certain protocole de staking liquide devient le choix privilégié. Ce protocole est le plus grand protocole de staking liquide de l'écosystème Ethereum, avec une TVL atteignant 37 milliards de dollars, représentant 30 % de l'ensemble du marché de staking d'Ethereum.

Pendle : se concentre principalement sur le marché de la séparation des revenus, permettant aux utilisateurs de négocier les droits futurs de revenus. Avec l'augmentation des taux de staking Ethereum et des rendements des protocoles tels que USDe, la demande sur le marché des transactions de revenus continue d'augmenter, ce qui attire une attention considérable sur Pendle dans ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

UNI : Certain DEX est le pionnier de l'été DeFi et est actuellement la plateforme d'échange décentralisée la plus utilisée par les utilisateurs, étant le leader de ce secteur. Récemment, ils ont également lancé un nouveau produit, bien que la réaction du marché ait été tiède, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs à leurs produits.

Conclusion : Les projets de blue chip deviennent le centre d'attention

Concernant l'achat massif de cryptomonnaies par ce projet, un analyste d'une plateforme d'analyse de données a déclaré aux médias : "Ce type d'achat peut être destiné à gagner plus de confiance, ou à promouvoir le développement de son propre projet en attirant l'attention sur ces actifs. Car si ces actifs performent bien, le projet pourrait également en bénéficier."

Ce projet s'implante activement dans des projets de premier ordre, renforçant non seulement la confiance du marché dans les protocoles DeFi grand public, mais injectant également davantage de fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies. Ce flux de capitaux a en outre stabilisé le marché, propulsant les projets majeurs vers une capitalisation boursière plus élevée et un potentiel de développement accru.