Web3 entreprises à l'international : stratégie de conformité mondiale et d'isolation des risques

Dans le contexte de la mondialisation, les projets Web3 se dirigent vers la scène internationale à une vitesse sans précédent. Cependant, l'incertitude des politiques nationales et l'ambiguïté des attitudes réglementaires obligent de nombreuses entreprises Web3 à se tourner vers l'étranger ou à chercher des percées dans un cadre de conformité limité. En prêtant une attention particulière aux évolutions des politiques dans différents pays et en construisant raisonnablement un cadre de conformité pour les entreprises, l'industrie Web3 pourrait encore trouver un modèle de développement adapté.

Objectifs d'expansion des entreprises à l'étranger

Opportunités de marché

Le marché mondial offre une base d'utilisateurs et un potentiel de croissance plus larges pour les projets Web3. En particulier dans des régions comme l'Asie et l'Europe, l'acceptation des technologies blockchain et des cryptomonnaies est plus élevée, offrant ainsi davantage d'opportunités commerciales et d'espace de développement pour les projets.

Environnement de Conformité

Les politiques de réglementation des blockchains et des cryptomonnaies varient considérablement d'un pays à l'autre. Certains pays comme Singapour et Hong Kong disposent d'un environnement réglementaire relativement flexible et favorable, offrant une plus grande flexibilité et sécurité pour le fonctionnement et le développement des projets Web3. En revanche, une réglementation stricte dans certains pays peut limiter le développement des projets.

acquisition de talents

Web3 est un domaine technique intensif, attirant des développeurs et des experts de premier plan qui sont essentiels au succès des projets. En s'internationalisant, les projets peuvent rechercher et recruter des talents exceptionnels à l'échelle mondiale, accélérant ainsi l'innovation et le développement technologique et produit.

Fonds et investissements

L'internationalisation permet aux projets Web3 d'accéder à un plus grand nombre d'investisseurs potentiels et de sources de financement. En particulier dans les régions où le capital-risque et les investissements en cryptomonnaies sont actifs, les projets ont plus de facilité à obtenir un soutien financier, ce qui favorise leur développement rapide.

effet de cluster industriel

Différents pays et régions, en raison de leurs avantages innés en matière de technologie et de politique, ont formé des chaînes d'approvisionnement régionales, fournissant un soutien fondamental différent aux entreprises Web3 locales.

Diversification des risques

Opérer dans plusieurs pays permet de diversifier les risques et d'éviter qu'un changement économique, politique ou réglementaire dans un seul marché n'ait un impact significatif sur le projet, renforçant ainsi la capacité de résistance aux risques du projet.

Conformité et isolement des risques

Politiques de conformité des différents pays et régions

Hong Kong

Hong Kong met en œuvre depuis 2023 un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), exigeant que toutes les plateformes de trading d'actifs virtuels (VATP) obtiennent une autorisation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC). À partir de janvier 2025, la SFC a délivré des licences d'exploitation à plusieurs plateformes, montrant son attitude d'ouverture prudente envers l'industrie des actifs virtuels. Les exigences de la licence incluent des processus KYC stricts, des garanties d'actifs et des mesures de cybersécurité, visant à protéger les investisseurs et à prévenir les risques de blanchiment d'argent.

Singapour

L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) permet aux entreprises de technologie financière de tester des produits innovants dans un environnement contrôlé grâce à un bac à sable réglementaire (Regulatory Sandbox), offrant un soutien réglementaire aux entreprises. Certains plateformes de trading affichent une conformité en matière de réglementation à Singapour, comme l'obtention d'une approbation préliminaire et d'une licence complète de la MAS. Cela indique que Singapour est devenu un hub pour les entreprises Web3 dans la région Asie-Pacifique.

Autres régions : Europe, Asie-Pacifique et Amérique du Nord

Le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne entrera en vigueur fin 2024 et unifie les normes de réglementation des actifs cryptographiques. MiCA exige que les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques s'enregistrent et respectent des normes de transparence, de liquidité et de protection des consommateurs.

Dans la région Asie-Pacifique, le Japon exige que les fournisseurs de services d'actifs virtuels obtiennent une licence de l'Agence des services financiers (FSA), tandis qu'en Australie, ils doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'échange de crypto-monnaies, sous la surveillance de l'Unité de renseignement financier d'Australie (AUSTRAC). En Amérique du Nord, les régulateurs américains appliquent une réglementation stricte sur les actifs cryptographiques, mais continuent de communiquer activement avec l'industrie pour établir un cadre clair.

Isolation des risques

Le mécanisme d'isolement des risques est une composante importante de la construction d'un cadre de conformité pour les projets Web3 dans les opérations transfrontalières. Son objectif principal est, grâce à une conception raisonnable de l'architecture d'entreprise, de garantir que les risques de différentes divisions ou régions ne se contaminent pas mutuellement, préservant ainsi la stabilité globale de l'entreprise et sa capacité à fonctionner de manière continue.

Les principales stratégies comprennent :

1. Établir des filiales indépendantes dans différents pays ou régions, chaque filiale étant une entité juridique distincte, responsable des opérations commerciales sur des marchés spécifiques.

2. Placer les actifs clés (tels que les brevets technologiques, la propriété intellectuelle, les marques, etc.) dans une société holding ou une structure de fiducie spécifique pour les protéger des risques liés à l'entité opérationnelle.

3. Par le biais de contrats et d'accords, clarifiez les droits et obligations entre les entités afin de garantir que les risques soient efficacement isolés sur le plan juridique.

En établissant de manière raisonnable des mécanismes d'isolement de l'architecture d'entreprise, les entreprises Web3 peuvent faire face de manière flexible aux exigences réglementaires et aux défis des risques sur différents marchés, garantissant ainsi la sécurité de leurs activités et actifs essentiels, tout en maintenant la stabilité de leurs opérations à l'échelle mondiale.

Principales destinations pour les entreprises chinoises à l'étranger

Hong Kong

Hong Kong, en tant que centre financier international, dispose d'infrastructures financières mûres et d'un système juridique solide, offrant un environnement opérationnel stable pour les entreprises Web3. Comparé à d'autres régions, la réglementation de Hong Kong sur les projets Web3 est relativement laxiste, facilitant le démarrage rapide des entreprises. Ces dernières années, le gouvernement de Hong Kong a activement promu le développement de la technologie blockchain, créant de bonnes conditions de développement pour les entreprises Web3 grâce à des incitations politiques et des mesures de soutien.

Singapour

Singapour est un hub fintech leader en Asie, avec un écosystème technologique avancé, attirant un grand nombre d'entreprises liées au Web3. Le gouvernement de Singapour adopte une attitude ouverte envers les technologies blockchain et Web3, et a établi des politiques de réglementation claires pour aider les entreprises à se développer rapidement dans le cadre de la Conformité. Le système fiscal de Singapour est relativement favorable, réduisant les coûts d'exploitation pour les entreprises Web3 et renforçant leur attractivité.

BVI (Îles Vierges britanniques)

Le BVI est réputé pour son processus d'enregistrement d'entreprise rapide et simple ainsi que pour ses frais d'enregistrement relativement bas, ce qui en fait un choix idéal pour la création rapide de startups Web3. Le BVI offre une politique de protection de la vie privée stricte, garantissant la sécurité des informations des entreprises et des actionnaires, ce qui convient parfaitement aux projets Web3 soucieux de la confidentialité. Le système juridique local est flexible et offre des avantages fiscaux significatifs, ce qui en fait un choix idéal pour l'enregistrement offshore.

Construction de l'architecture maritime

La logique sous-jacente de la disposition de conformité mondiale est d'établir différentes entités, de construire un cadre de conformité régional, et de tirer pleinement parti des avantages uniques de chaque région par le biais de participations ou de contrôles substantiels. Les entreprises peuvent construire de manière flexible un système stratégique d'entreprise à plusieurs niveaux et multi-écosystèmes, tel qu'une structure d'entité unique, une structure multi-entités, ou une structure parallèle, en fonction des besoins à différents stades de développement, afin de s'adapter aux exigences de différents scénarios et stades.

Applicabilité de l'architecture

Architecture à entité unique

Convient aux startups ou petites entreprises qui souhaitent valider rapidement leur modèle commercial et se concentrer sur un marché unique. Structure simple, faibles coûts de gestion, facile à démarrer et à exploiter rapidement. Cependant, à mesure que l'entreprise se développe et que ses opérations deviennent plus complexes, une structure à un seul niveau peut ne pas répondre aux exigences de conformité du marché mondial.

Architecture multi-entité

Applicable to enterprises with long business lines, complex sectors, and diverse equity structures. By establishing subsidiaries or affiliated companies in different jurisdictions, risk isolation, tax optimization, and market adaptation can be achieved. Suitable for enterprises that have entered the expansion phase and need to address multi-country regulatory environments and diversified business needs.

Architecture parallèle

Applicable aux entreprises qui ont besoin d'exploiter de manière indépendante plusieurs segments d'activité. En établissant plusieurs entités indépendantes, cela garantit que chaque segment d'activité n'interfère pas sur le plan juridique et financier. Cette conception améliore la clarté de la gestion et permet d'atteindre une plus grande flexibilité et stabilité dans la mise en œuvre de la conformité mondiale.

Analyse des avantages de l'architecture

Architecture à entité unique

Les entreprises peuvent tirer pleinement parti des politiques et des avantages réglementaires de la juridiction choisie pour réaliser une conformité rapide et une exploitation efficace. Par exemple, choisir Singapour comme lieu d'enregistrement permet de bénéficier d'une réglementation relativement souple en matière de financement et d'effets de cluster technologique ; choisir les BVI permet de profiter d'une forte protection de la confidentialité commerciale et d'un environnement fiscal avantageux.

Architecture multi-entités

Être en mesure de combiner de manière organique les avantages réglementaires de différentes régions, en établissant des filiales ou des sociétés affiliées à l'échelle mondiale, afin d'optimiser la conformité et l'exploitation. Par exemple, établir une société holding aux BVI, détenant une société financière à Hong Kong, qui à son tour détient une société opérant sur le territoire, peut optimiser la structure de détention mondiale et protéger les actifs clés.

Architecture parallèle

Une grande flexibilité et une capacité d'isolement des risques, particulièrement adaptées aux entreprises à structure groupée, à diversification des activités et à des besoins en capital complexes. En établissant plusieurs entités indépendantes, on garantit que chaque secteur d'activité ne s'interfère pas sur les plans juridique et financier, tout en réalisant des liens étroits et des synergies par le contrôle des actions ou la combinaison des activités.

Avantages fiscaux de l'architecture

Architecture à entité unique

Hong Kong

• Impôt sur les sociétés (taxe sur les bénéfices) 8,25 % - 16,5 % (les premiers 2 millions de dollars hongkongais de bénéfices sont soumis à un taux réduit de 50 %)
• Pas d'impôt sur les plus-values, pas de TVA
• A signé des accords fiscaux avec plus de 50 pays
• Liberté de conversion des devises étrangères, facilité de financement en bourse

Singapour

• Impôt sur les sociétés 17%
• Exonération fiscale pendant les trois premières années
• Établir des accords bilatéraux en matière d'imposition avec plus de 100 pays, ce qui favorise l'évasion fiscale transfrontalière.

BVI

• 0 impôt sur les sociétés, 0 TVA, 0 impôt sur les plus-values
• Le processus d'enregistrement de l'entreprise est extrêmement simple, les informations des actionnaires sont fortement confidentielles.

Architecture multi-entités

L'adoption d'une architecture multi-entities permet de réaliser une planification fiscale plus efficace, en tirant parti des faibles taux d'imposition et de la confidentialité des sociétés offshore, réduisant ainsi la charge fiscale globale de l'entreprise, tout en protégeant les informations de l'entreprise et en répartissant les risques de la société mère.

Niveau supérieur : haute confidentialité + faible taux d'imposition + libre circulation des capitaux

• Lieu d'enregistrement : Îles Caïmans, Îles Vierges britanniques (BVI) et autres centres financiers offshore
• Fonctionnalité : Les informations des actionnaires et des bénéficiaires sont protégées par la loi, évitant ainsi le risque de marché unique.

Niveau opérationnel : liaison entre les investisseurs de haut niveau et les entités opérationnelles de base + amélioration du taux de retour sur investissement + réserve de profits

• Choix du lieu d'enregistrement : Hong Kong/Singapour (Conformité commerciale), Irlande/Pays-Bas (marché de l'UE), Dubaï (marché du Moyen-Orient)
• Fonction : signer un accord de convention de double imposition (DTT) avec l'investissement cible pour améliorer le taux de rendement global des investissements

Société d'exploitation réelle : mise en œuvre des affaires + détention directe/indirecte

• Choix du lieu d'enregistrement : entreprise locale sur le marché cible
• Fonctionnalités : Production sur site, marketing, services de localisation, répondant aux exigences de l'exploitation locale.

Analyse de cas

Conception de l'architecture du commerce électronique transfrontalier

• Niveau de contrôle : Société BVI (confidentialité) + Société de Hong Kong (financement et coordination de la chaîne d'approvisionnement)
• Couche opérationnelle : société de Hong Kong (commerce offshore exonéré d'impôt) + société de Dubaï (logistique d'entrepôt au Moyen-Orient)
• Couche physique : Usines en Chine continentale (remboursement des taxes à l'exportation) + Filiale au Brésil (vente localisée)

Conception de l'architecture de Xiaomi Group

• Niveau de contrôle : Xiaomi Group (Cayman)
• Niveau opérationnel : Xiaomi Hong Kong (approvisionnement mondial + conservation des bénéfices)
• Couche physique : Xiaomi Communications (face aux consommateurs), Xiaomi Technology et les filiales de Xiaomi Technology

Résumé

Les projets Web3 à l'international sont devenus une stratégie clé pour les entreprises chinoises afin de surmonter les restrictions réglementaires nationales et d'explorer les marchés étrangers. En s'internationalisant, les entreprises peuvent non seulement éviter efficacement les risques de conformité, mais aussi saisir les opportunités du marché international, attirer des ressources de qualité et réaliser une diversification des risques. Des lieux comme Hong Kong, Singapour et les Îles Vierges britanniques sont devenus des destinations idéales pour les entreprises Web3 en raison de leur environnement réglementaire flexible, de leurs politiques fiscales avantageuses et de leur infrastructure développée.

Dans la conception architecturale, les entreprises peuvent choisir de manière flexible une architecture à entité unique, à multiples entités ou parallèle, en fonction de leur taille et de leurs objectifs, afin d'assurer la Conformité et d'isoler les risques potentiels. En même temps, en tirant parti des avantages des politiques locales, les entreprises peuvent optimiser la circulation des fonds grâce à une architecture à multiples entités, réduisant ainsi considérablement la charge fiscale.

En regardant vers l'avenir, avec le développement mondial des projets Web3, les entreprises passent d'une architecture unique à une architecture hybride pour atteindre l'isolement des risques, la circulation des fonds, la synergie stratégique et la planification fiscale. En établissant plusieurs entités dans différentes juridictions, les entreprises peuvent efficacement isoler le risque de marché et assurer la conformité, tout en utilisant des sociétés offshore et des structures de holding pour optimiser le flux de fonds, réduire la charge fiscale et intégrer des ressources mondiales afin d'améliorer leur capacité d'innovation et leur compétitivité sur le marché, pour