Récemment, nous avons particulièrement suivi plusieurs projets de cryptoactifs notables, parmi lesquels AAVE est particulièrement remarquable.

Au cours des 90 derniers jours, le prix de AAVE a augmenté d'environ 120 %, surpassant largement les protocoles de prêt similaires tels que COMP et MORPHO. Cette performance remarquable reflète un renforcement supplémentaire de la position dominante de AAVE sur le marché.

Analysons la position du marché d'AAVE à travers quelques données clés :

Le montant total des actifs verrouillés (TVL) a atteint un nouveau sommet historique de 45,6 milliards de dollars, avec une augmentation de 32,6 % depuis le début de l'année, dépassant la somme des 30 protocoles de prêt les moins bien classés. Le montant total des prêts actifs s'élève à 18,2 milliards de dollars, représentant 62,8 % de l'ensemble du marché des prêts. Les revenus des protocoles annuels s'élèvent à 603 millions de dollars, occupant 63 % de la part de marché, montrant un effet de tête évident.

D'un point de vue de valorisation, le ratio de la capitalisation boursière entièrement diluée d'AAVE par rapport aux revenus annuels est d'environ 7,6 fois, ce niveau étant relativement raisonnable. D'une part, la base de revenus d'AAVE est solide ; d'autre part, l'architecture V4 et les innovations de produits comme le module parapluie devraient améliorer davantage l'efficacité et la sécurité.

Les mises à jour importantes que AAVE est en train de promouvoir valent la peine d'être suivies :

1. L'architecture V4 adopte le modèle 'Hub-and-Spoke', unifiant la liquidité entre différents marchés, améliorant l'efficacité du capital et posant les bases pour un déploiement multi-chaînes.

2. La version V3 a été déployée sur la chaîne Aptos, marquant la première entrée d'AAVE dans l'écosystème non-EVM, illustrant sa stratégie d'expansion active sur le marché multi-chaînes.

3. Le stablecoin GHO a été lancé sur le réseau Avalanche.

4. L'introduction du 'Module Parapluie' (Umbrella Module) permet aux aTokens de générer des revenus supplémentaires par le biais du staking, tout en participant à la construction d'un fonds de sécurité pour le protocole, en optimisant le mécanisme de distribution des jetons, et en contrôlant efficacement l'inflation, ce qui est avantageux pour les détenteurs de jetons.

En résumé, AAVE, en tant que protocole mature innovant et disposant de revenus stables, devrait continuer à accroître sa valeur à chaque cycle de marché. Avec le développement du domaine DeFi, la position sur le marché et la capacité d'innovation d'AAVE continueront d'attirer l'attention des investisseurs.