Une nouvelle option pour les jetons des obligations d'État RWA : la naissance de TProtocol V2
Actuellement, le marché manque d'un jeton de dette publique qui soit à la fois pur en actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les points de douleur des jetons de dette publique RWA actuels et comment TProtocol répond à ces défis.
TProtocol est en apparence un produit de prêt. Prenons l'exemple de la pool Matrixdock qu'il supporte en premier lieu, elle permet aux projets classés parmi les trois premiers dans le domaine des RWA d'utiliser le jeton d'obligation d'État STBT qu'ils émettent comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Une caractéristique notable de ce produit est que le ratio de valeur de prêt de STBT pour les prêts atteint 100,5 % (LTV). Cela signifie que dans des situations extrêmes, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État pouvant être répartis entre les détenteurs de rUSDP. Face à un taux d'utilisation aussi élevé, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré (OTC) avec les emprunteurs pour gérer les retraits importants, offrant aux emprunteurs un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser leur dette. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Pour des raisons de conformité, certains jetons de dette publique ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et exigent même de compléter un KYC et de passer par un cycle de création pouvant durer jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise la transmission des intérêts des jetons de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements des dettes publiques.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnel qui posaient fréquemment des problèmes auparavant, TProtocol se concentre sur des produits spécifiquement dédiés. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que l'objet d'investissement est constitué d'obligations d'État à court terme et de rachats inversés d'obligations d'État, et s'engagent à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une certaine plateforme de données pour fournir des preuves de réserves.
Néanmoins, il est toujours nécessaire de maintenir un certain niveau de confiance envers les institutions de garde des actifs de la dette souveraine. À cet effet, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. Par exemple, à l'avenir, en cas de collaboration avec d'autres projets, de nouveaux pools de fonds indépendants seront établis pour isoler les risques potentiels.
TProtocol présente également un design assez audacieux dans d'autres aspects. Par exemple, la conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes d'échange, où plus la durée de stockage est longue, plus le dividende est élevé. De plus, il a également conçu une structure à double niveau iUSDP/USDP, semblable à celle de certains jetons de staking, où iUSDP est la version de rUSDP avec accumulation automatique des revenus, tandis que USDP n'a pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité dans des lieux tels que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui a le potentiel de dépasser le rendement des obligations d'État classiques, similaire au modèle d'augmentation de rendement de certains jetons de staking.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de jeton stable a déjà une position d'avantage absolu. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour obtenir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux d'intérêt des obligations d'État.
En résumé, TProtocol, grâce au modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de garanties institutionnelles, transmet les rendements des jetons de dette souveraine purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC. De plus, s'inspirant de la conception de certains jetons stakés, TProtocol a créé la possibilité de générer des rendements dépassant ceux des dettes souveraines de base.
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ChainMaskedRider
· Maintenant
Tss tss, la capacité à gérer les risques n'est pas mauvaise.
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GateUser-afe07a92
· Il y a 10h
Le coût de cet investissement est un peu bas, n'est-ce pas ?
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ProofOfNothing
· Il y a 11h
Les obligations d'État peuvent-elles aussi offrir des rendements aussi élevés ?
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MEVictim
· Il y a 11h
Les gains sont bons, mais je sens le risque.
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RooftopVIP
· Il y a 11h
Pas étonnant que tout le monde soit en train de spammer, c'est vraiment délicieux.
TProtocol V2 : créer un nouveau choix de jeton de dette souveraine RWA à rendement élevé
Une nouvelle option pour les jetons des obligations d'État RWA : la naissance de TProtocol V2
Actuellement, le marché manque d'un jeton de dette publique qui soit à la fois pur en actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les points de douleur des jetons de dette publique RWA actuels et comment TProtocol répond à ces défis.
TProtocol est en apparence un produit de prêt. Prenons l'exemple de la pool Matrixdock qu'il supporte en premier lieu, elle permet aux projets classés parmi les trois premiers dans le domaine des RWA d'utiliser le jeton d'obligation d'État STBT qu'ils émettent comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Une caractéristique notable de ce produit est que le ratio de valeur de prêt de STBT pour les prêts atteint 100,5 % (LTV). Cela signifie que dans des situations extrêmes, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État pouvant être répartis entre les détenteurs de rUSDP. Face à un taux d'utilisation aussi élevé, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré (OTC) avec les emprunteurs pour gérer les retraits importants, offrant aux emprunteurs un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser leur dette. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Pour des raisons de conformité, certains jetons de dette publique ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et exigent même de compléter un KYC et de passer par un cycle de création pouvant durer jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise la transmission des intérêts des jetons de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements des dettes publiques.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnel qui posaient fréquemment des problèmes auparavant, TProtocol se concentre sur des produits spécifiquement dédiés. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que l'objet d'investissement est constitué d'obligations d'État à court terme et de rachats inversés d'obligations d'État, et s'engagent à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une certaine plateforme de données pour fournir des preuves de réserves.
Néanmoins, il est toujours nécessaire de maintenir un certain niveau de confiance envers les institutions de garde des actifs de la dette souveraine. À cet effet, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. Par exemple, à l'avenir, en cas de collaboration avec d'autres projets, de nouveaux pools de fonds indépendants seront établis pour isoler les risques potentiels.
TProtocol présente également un design assez audacieux dans d'autres aspects. Par exemple, la conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes d'échange, où plus la durée de stockage est longue, plus le dividende est élevé. De plus, il a également conçu une structure à double niveau iUSDP/USDP, semblable à celle de certains jetons de staking, où iUSDP est la version de rUSDP avec accumulation automatique des revenus, tandis que USDP n'a pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité dans des lieux tels que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui a le potentiel de dépasser le rendement des obligations d'État classiques, similaire au modèle d'augmentation de rendement de certains jetons de staking.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de jeton stable a déjà une position d'avantage absolu. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour obtenir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux d'intérêt des obligations d'État.
En résumé, TProtocol, grâce au modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de garanties institutionnelles, transmet les rendements des jetons de dette souveraine purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC. De plus, s'inspirant de la conception de certains jetons stakés, TProtocol a créé la possibilité de générer des rendements dépassant ceux des dettes souveraines de base.