La vague d'IPO dans l'industrie du chiffrement arrive, le prix de l'action de Circle attire l'attention du marché

Récemment, le secteur des monnaies numériques a connu une vague d'introductions en bourse, avec une performance particulièrement remarquable du prix des actions de Circle, suscitant un large intérêt du marché pour les actions liées au chiffrement. Avec l'amélioration continue de l'environnement réglementaire aux États-Unis et des politiques favorables, de plus en plus d'institutions de chiffrement commencent à planifier activement leur entrée sur le marché des capitaux américain.

Le prix des actions de Circle s'envole, les institutions d'investissement commencent à prendre des bénéfices.

Circle, en tant que leader des émetteurs de chiffrement, a attiré l'attention du monde financier avec sa performance sur le marché des capitaux. Des médias rapportent que Circle est l'un des sept cas d'introduction en bourse les plus sous-estimés des 40 dernières années. Après son introduction en bourse, le prix de l'action de l'entreprise a continué d'augmenter, entraînant non seulement le sentiment du marché, mais reflétant également l'optimisme des investisseurs concernant les perspectives de l'industrie des chiffrement.

Au 18 juin, à la clôture, le prix des actions de Circle s'élevait à 199,59 dollars, avec une capitalisation boursière atteignant 44,417 milliards de dollars, proche de 70 % de la capitalisation boursière en circulation de son stablecoin USDC (environ 61,53 milliards de dollars). Le volume des transactions ce jour-là a atteint 63 millions d'actions, établissant un nouveau record historique. En regardant le prix le plus élevé de la journée à 215,7 dollars, cela représente une augmentation cumulée de 595 % par rapport au prix d'émission de l'IPO de 31 dollars, mettant en évidence l'enthousiasme du marché.

Le PDG de Circle a récemment déclaré que les stablecoins pourraient être la forme de monnaie la plus pratique de l'histoire, mais que l'ensemble du secteur n'a pas encore connu de moment clé similaire à celui de l'iPhone. Une fois que l'industrie des stablecoins entrera dans cette phase, les développeurs pourront débloquer des dollars numériques programmables comme ils le font avec des téléphones programmables, libérant ainsi un potentiel énorme et offrant de vastes opportunités.

L'augmentation du prix des actions de Circle n'est pas un hasard, mais le résultat d'une combinaison de politiques favorables et de développement de l'industrie. Le Sénat américain a récemment adopté le projet de loi GENIUS, qui établit un cadre réglementaire pour les stablecoins adossés au dollar, ouvrant la voie à l'existence légale du dollar sur la blockchain. De plus, des nouvelles positives continuent d'entourer Circle et USDC, telles qu'un échange qui prévoit d'inclure USDC comme garantie pour les contrats à terme, ainsi que la coopération entre plusieurs plateformes financières et de commerce électronique avec Circle, renforçant encore les attentes du marché concernant sa valorisation.

Cependant, dans un marché en pleine effervescence, des prises de bénéfices commencent également à apparaître. Certains partenaires initiaux, après avoir critiqué le prix d'introduction en bourse de Circle comme étant trop bas, ont annoncé avoir vendu l'intégralité de leurs actions CRCL. Une certaine institution d'investissement, après avoir massivement acheté le jour de l'introduction en bourse, a récemment commencé à réduire ses positions de manière continue. Bien que certaines réductions fassent partie d'une gestion de liquidité normale, dans le contexte d'une hausse continue pendant plusieurs jours, ces actions pourraient être interprétées par le marché comme une réalisation de gains à des niveaux élevés, et les investisseurs doivent aborder l'émotion FOMO avec rationalité.

Plusieurs institutions de chiffrement se préparent, les bourses deviennent les principales forces de cotation

Depuis le début de l'année, la vague d'introductions en bourse des entreprises de chiffrement aux États-Unis s'est clairement accélérée. Selon les statistiques, 13 institutions liées au chiffrement ont actuellement l'intention de s'introduire en bourse sur le marché américain.

En termes de types d'institutions, les échanges sont les forces principales pour les introductions en bourse aux États-Unis, avec un total de 6 entreprises, y compris plusieurs plateformes d'échange bien connues. Ces institutions disposent généralement d'un flux de trésorerie solide, d'une large base de clients et d'une structure commerciale stable, et elles devraient devenir des cibles de qualité sur le marché des capitaux dans un contexte réglementaire de plus en plus clair. Les 7 autres institutions couvrent des domaines tels que l'investissement, la conservation et l'exploitation minière, et elles cherchent également activement à réaliser une réévaluation de leur valeur et un soutien en capital via le marché boursier américain.

Il est à noter que parmi ces 13 institutions, une part importante des entreprises provient d'origines asiatiques ou européennes. Cela reflète le fait qu'actuellement, les États-Unis restent le terrain de capital le plus attractif pour les entreprises de chiffrement en termes de structure réglementaire, de profondeur de capital et de niveau de participation institutionnelle.

Du point de vue des délais, 2025 est la fenêtre cible de cotation pour la majorité des entreprises de chiffrement. Plusieurs projets avaient précédemment tenté une IPO, mais ont été contraints de reporter en raison de l'environnement de marché ou des obstacles réglementaires. Aujourd'hui, ils accélèrent à nouveau grâce à un environnement favorable avec une clarification réglementaire et une reprise du marché.

En ce qui concerne le choix du chemin d'introduction en bourse, l'IPO traditionnelle reste la norme, particulièrement prisée par les institutions ayant une forte capacité de conformité et une structure client mature. Cependant, pour certaines institutions de chiffrement de taille moyenne ou petite, la fusion inversée est devenue un raccourci pour entrer rapidement sur le marché américain en raison de la simplification des processus et de la rapidité. De plus, l'introduction directe est également un choix pour certaines plateformes de tête, adaptée aux entreprises de type licorne ayant une forte rentabilité, une reconnaissance de marque élevée et une faible dépendance au financement.

L'amélioration de l'environnement réglementaire stimule la vague d'introductions en bourse, mais certains experts adoptent une attitude prudente.

Le processus de capitalisation des actifs chiffrés s'accélère, ce qui est indissociable de l'amélioration significative de l'environnement réglementaire aux États-Unis. Selon des rapports, des banquiers d'investissement de plusieurs grandes institutions de Wall Street ont rencontré des dirigeants de sociétés de cryptomonnaie dans l'espoir de saisir les opportunités d'IPO qui pourraient se présenter.

Les professionnels de l'industrie estiment qu'il s'agit d'un moment idéal pour les entreprises de chiffrement de s'introduire en bourse, pour deux raisons principales : d'une part, les actions de chiffrement se portent bien à Wall Street, d'autre part, avec le changement de position politique, l'environnement réglementaire s'améliore. Une grande banque d'investissement a également souligné dans un rapport récent que, grâce à l'avancement des lois connexes, l'environnement de régulation des chiffrement aux États-Unis devrait continuer à s'améliorer, incitant ainsi davantage d'entreprises de chiffrement à rechercher une introduction en bourse.

Cependant, certains experts de l'industrie adoptent une attitude prudente face à cette vague d'introduction en bourse. Le fondateur d'une plateforme d'échange de chiffrement a averti que le secteur du chiffrement passe d'une frénésie d'ICO en 2017 à une frénésie d'IPO prévue entre 2025 et 2027. Il prévoit que cette vague se terminera par une grande IPO similaire à celle d'un projet connu, qui attirera de nombreux capitaux en devises légales mais qui, une fois lancée, performera mal. En particulier pour les nouveaux émetteurs de stablecoins manquant de soutien canal, il estime que même s'ils réussissent leur introduction en bourse, il sera difficile de maintenir une évaluation élevée, et ils pourraient même faire face à une grave réduction de leur capitalisation boursière.