Messari Perspectives sur l'industrie du chiffrement en 2025 : des opportunités et des défis coexistants

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques dans le secteur du chiffrement. On s'attend à ce que la loi FIT21 et la loi sur les stablecoins deviennent des cas législatifs réglementaires importants, favorisant la transparence et la normalisation du cadre réglementaire mondial en matière de chiffrement. Bien que certaines institutions soient optimistes quant à la politique de chiffrement du nouveau gouvernement, il existe toujours une possibilité de renversement des politiques.

Concernant les tendances du marché, plusieurs institutions prévoient qu'en 2025, il y aura une tendance en "forme de banane" : un nouveau sommet au premier trimestre, un ajustement important au deuxième trimestre, puis une reprise et un nouveau sommet dans l'année au troisième et quatrième trimestre.

Les investisseurs institutionnels se concentreront principalement en 2024 sur les demandes et l'exploitation des ETF au comptant Bitcoin/ETH, ainsi que sur la promotion des activités RWA axées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement deviennent progressivement floues. En termes de stratégies d'investissement, les institutions adoptent une stratégie polarisée axée sur l'IA et le DePin, avec des montants de financement dans ces deux domaines ayant respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière.

En ce qui concerne l'activité des utilisateurs sur la chaîne, on estime qu'il y a environ 30 à 60 millions d'utilisateurs actifs mensuels réels parmi 220 millions d'adresses actives. Les utilisateurs se répartissent principalement sur le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés prédictifs, certaines nouvelles chaînes publiques émergentes et les plateformes DEX. On s'attend à ce que la croissance des utilisateurs sur la chaîne d'ici 2025 dépende davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que des événements d'actualités tels que les nouveaux sommets du Bitcoin ou la richesse rapide générée par les pièces Meme.

Dans tous les secteurs, l'écosystème Bitcoin se concentrera sur le développement des inscriptions/runas, de la programmabilité et des services de staking. Ethereum, après avoir connu la mise à niveau de Cancun, fait face au défi de la capture des frais L2, mais son écosystème reste le plus puissant. Un certain blockchain haute performance aura des événements clés en 2025, notamment la sortie d'un nouveau client, l'adoption généralisée des protocoles de marché prédictif, le déploiement de grands projets DePin et l'éventuelle approbation d'un ETF au comptant.

D'autres chaînes publiques émergentes et projets d'infrastructure connaîtront également un développement important en 2025. Plusieurs L1 monolithiques haute performance et des solutions L2 innovantes viendront s'ajouter à la concurrence. Les chaînes publiques modulaires se transforment en une couche de coordination interopérable mondiale. La technologie d'abstraction de chaîne passe de la phase conceptuelle à la commercialisation.

Dans le domaine de la DeFi, le développement des DEX de contrats perpétuels suscite beaucoup d'attention. RWA se développera autour de la tokenisation des obligations américaines et de l'émission de rendements en chaîne comme deux lignes principales. La fusion de l'IA et du chiffrement s'approfondira, et les réseaux de calcul décentralisés ainsi que les outils de service d'IA deviendront des sujets d'actualité.

Les projets DePin, en particulier ceux liés aux énergies renouvelables et à la collecte de données, continueront à être prisés par les institutions. Les jeux Web3, les plateformes de Meme coins et les marchés NFT connaîtront également de nouvelles opportunités de développement en 2025.

Dans l'ensemble, en 2025, l'industrie du chiffrement sera confrontée à des changements dans l'environnement réglementaire, à l'avancement de l'innovation technologique et à l'évolution des besoins des utilisateurs, avec des opportunités et des défis. Les participants de l'industrie doivent prêter une attention particulière à l'orientation des politiques, saisir les tendances technologiques et améliorer la puissance des produits afin de saisir les opportunités dans ce marché en rapide développement.