BTC continue à rebondir, l'indice du dollar atteint un nouveau bas de trois ans

Cette semaine, le BTC a ouvert à 83733,07 dollars et a clôturé à 85177,34 dollars, avec une hausse de 1,72 % sur la semaine et une amplitude de 4,06 %. C'est la deuxième semaine consécutive que le BTC réalise un rebond, mais la confiance du marché pour une montée est insuffisante, et le volume des transactions a clairement diminué. Actuellement, le prix du BTC évolue en dehors du canal baissier depuis deux semaines et teste cette importante indication technique qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.

La "guerre tarifaire équivalente" du gouvernement américain entre dans la phase de "négociation" de sa deuxième étape. Les résultats des négociations préliminaires avec le Japon n'ont pas été à la hauteur des attentes, ce qui met le gouvernement américain dans une situation difficile. Les pays cibles principaux réagissent avec fermeté, tandis que les pays cibles secondaires adoptent une attitude plus dure, ces pays adoptent clairement une stratégie de gagner du temps. En fait, lorsque les États-Unis déclarent la guerre tarifaire au monde entier, ils font également face à une pression sans précédent.

Ce mercredi, le président de la Réserve fédérale a déclaré que la Réserve fédérale était en mesure d'attendre des informations plus claires avant d'envisager d'ajuster sa position politique. La Réserve fédérale répond à la guerre tarifaire en restant inchangée, ce qui a fait revenir la pression sur le marché boursier, le marché obligataire et le marché des changes sur le gouvernement américain.

Le gouvernement américain a plusieurs fois appelé à une baisse des taux d'intérêt et envisage de remplacer le président de la Réserve fédérale. Cependant, avant qu'une percée substantielle dans cette action ne soit réalisée, nous pensons que la politique, l'économie et le marché continueront à évoluer de manière rationnelle à moyen et long terme.

Politique, macro-finance et données économiques

En ce qui concerne la guerre commerciale, les négociations entre les États-Unis et le Japon n'ont pas abouti à des progrès substantiels, le Premier ministre japonais ayant adopté une position ferme lors de ses déclarations publiques avant les pourparlers. Après les mesures de rétorsion fermes de certains pays, bien que d'autres pays continuent de négocier avec les États-Unis, ils ont pris conscience que la situation des États-Unis n'est pas aussi favorable qu'elle ne le prétend.

La confiance des consommateurs reste faible, et le secteur des entreprises est confus quant aux plans de production. Sans attendre l'aide du gouvernement ou de la Réserve fédérale, Wall Street continue de vendre des positions longues et de réduire ses transactions.

Au cours des quatre jours de négociation de cette semaine, le Nasdaq, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ont tous enregistré des baisses consécutives, avec des baisses hebdomadaires de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, respectivement, et le volume des échanges a clairement diminué.

Le marché obligataire fait également face à des difficultés. Le rendement des obligations d'État à 2 ans continue de baisser pour atteindre 3,7580 %, tandis que celui à 10 ans baisse à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Les risques sur le marché obligataire sont principalement concentrés sur les obligations d'État à long terme, et la forte augmentation de 11,25 % de la semaine dernière indique qu'en raison d'une vente massive, la liquidité est dans un état critique.

L'indice du dollar a chuté pendant 4 semaines consécutives, atteignant 99,171 % cette semaine. Les fonds passent des États-Unis vers l'Europe. La baisse de l'indice du dollar reflète la chute des marchés boursiers alors que le marché obligataire n'a pas réussi à absorber les fonds sortants. L'exode de capitaux est la situation que les États-Unis sont les moins désireux de voir.

Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale sont essentiellement cohérentes : l'économie ne montre pas encore de détérioration, les tarifs douaniers apporteront une énorme incertitude pour la réduction de l'inflation et le développement économique. Tant que la situation n'est pas plus claire, la Réserve fédérale restera en attente.

L'attitude de la Réserve fédérale a dissipé les illusions du marché sur une éventuelle baisse temporaire des taux d'intérêt pour soutenir l'économie. À la fin du week-end, la probabilité d'une baisse des taux en mai est tombée à 14,4 %. Actuellement, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale procède à sa première baisse en juin, avec une probabilité de 70,2 %, et prévoit un total de 4 baisses au cours de l'année.

Pression de vente et liquidation

Cette semaine, la pression de vente sur la chaîne continue de diminuer, avec une baisse significative par rapport à la semaine dernière. Le volume des ventes sur la chaîne a chuté à 107810,75 BTC, dont 103713,35 BTC détenus par des investisseurs à court terme et 4097,4 BTC par des investisseurs à long terme. Les sorties de BTC des échanges se poursuivent, atteignant 19467,31 BTC cette semaine.

Le groupe des détenteurs à long terme continue de jouer un rôle stable, avec une augmentation de près de 100 000 pièces cette semaine. Avec le rebond des prix, le niveau de pertes non réalisées du groupe des détenteurs à court terme a diminué à 8 %.

Entrée et sortie de fonds

Le canal des stablecoins a atteint le plus haut niveau d'afflux hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les flux de fonds dans le canal ETF ont dépassé 10 millions de dollars, et le BTC a récemment continué à surperformer l'indice Nasdaq.

Indicateurs de cycle

Selon certaines données du moteur d'analyse, l'indicateur cyclique de BTC est de 0,125, ce qui indique que le marché est en phase de relais haussier.