Rapport sur l'industrie des blockchains publiques 2024 : De la compétition technologique à l'implémentation des applications

L'année 2024 sera un tournant important dans le développement de l'industrie des blockchains publiques, le centre d'intérêt de l'industrie passant de la compétition technologique à l'application concrète. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars et a atteint une adoption institutionnelle par le biais des ETF. Le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, et le TVL du Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1277,6 %. Ces développements montrent que l'industrie passe de la phase d'expérimentation technologique à une application réelle dans le monde.

Dynamique du marché : croissance et transformation

En 2024, l'industrie des blockchains publiques connaît une croissance significative, avec plusieurs indicateurs clés montrant une tendance à l'expansion.

La capitalisation totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La domination du Bitcoin est montée à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. La part de certaines plateformes d'échange et de Solana est restée stable à 3,5 % et 3,3 % respectivement, tandis que d'autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi a également montré une forte dynamique de croissance en 2024, avec une valeur totale verrouillée de (TVL) atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains en termes de TVL, Bitcoin et TON ont enregistré les augmentations les plus significatives, dépassant toutes deux 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont également affiché de bons résultats, avec des croissances respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et Avalanche a diminué.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum a connu une concentration significative en 2024. Un certain DEX reste en tête avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %, en baisse par rapport à 50,8 % en 2023. Base est devenu le cheval noir de l'année, avec un TVL de 5,8 milliards de dollars et une part de 22,5 %, tandis qu'Optimism se classe troisième avec un TVL de 4 milliards de dollars et une part de 15,8 %. Ces trois plateformes représentent ensemble 79,1 % du TVL DeFi de l'Ethereum L2, tandis que des concurrents précédents comme Blast, zkSync et Starknet ont tous vu leur part de marché diminuer.

En attendant, l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium en fonctionnement sur le réseau principal, ainsi qu'environ 90 chaînes à venir, portant le total des L2 Ethereum à plus de 200.

L'écosystème Layer 2 et des sidechains de Bitcoin connaît une croissance explosive, avec un montant total verrouillé atteignant 2,6 milliards de dollars, soit une augmentation significative de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core domine avec 790 millions de dollars de TVL, représentant 30,3 % de la part de marché (, suivi de Bitlayer avec 1,5 milliard de dollars, représentant 19,4 % de la part ) et BSquared avec 1,3 milliard de dollars, représentant 12,7 % de la part (. Cette croissance se reflète non seulement dans le TVL, mais le nombre de chaînes actives a également plus que doublé au cours de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

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Paysage concurrentiel : leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel de l'écosystème des blockchains publiques a connu des changements significatifs, se manifestant principalement par le renforcement de la position dominante du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

) Bitcoin : de la réserve de valeur à l'infrastructure financière

Le Bitcoin a connu une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de prix de 129,2 % et une hausse de la capitalisation boursière de 131,7 %. Cette croissance a été soutenue par l'adoption institutionnelle des ETF au comptant, l'événement de réduction de moitié en avril et un sentiment positif après les élections américaines. En plus de dépasser le seuil des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin a principalement deux développements clés :

Adoption institutionnelle améliorée : Le lancement réussi des ETF au comptant en janvier a complètement modifié le paysage d'accès des institutions, avec un produit d'une société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars. Le Bitcoin a dépassé l'argent et Saudi Aramco, devenant le septième actif mondial, marquant la transition d'un actif spéculatif à une valeur de stockage reconnue.

L'émergence de BTCfi : L'écosystème Bitcoin a réalisé une expansion au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution inter-chaînes de Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core montrent un écosystème de plus en plus mature. Les fonctionnalités inter-chaînes ont progressé grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et au cadre "super Bitcoin" de BEVM, bien que la normalisation reste un défi.

( Ethereum : Layer 2 propulse l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 sera une année clé pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes pour redéfinir son rôle et maintenir sa pertinence dans le contexte de la croissance de l'adoption de Layer 2. Le succès de l'émission d'ETF au comptant en juillet a obtenu un certain degré de reconnaissance institutionnelle, mais les performances du prix d'Ethereum ont été nettement inférieures à celles de Bitcoin.

La mise à niveau "Cancún" du réseau principal Ethereum a réalisé des transformations importantes, réduisant avec succès les coûts de transaction de Layer 2 et améliorant la scalabilité. Cependant, le transfert d'activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus des frais de transaction d'Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme d'Ethereum. La Fondation Ethereum a réagi par plusieurs initiatives, y compris la mise en œuvre du Proto-Danksharding)EIP-4844(, le développement de normes de communication inter-L2 et le renforcement des exigences de sécurité pour les solutions Layer 2.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. Il convient de noter que de nouveaux entrants enrichissent l'écosystème, notamment World Chain, Unichain d'un certain DEX et Soneium de Sony. Cette évolution souligne la transformation d'Ethereum d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité d'un écosystème Layer 2 diversifié. Bien que les modèles de revenus et les dynamiques concurrentielles restent incertains, le développement continu d'Ethereum en termes d'activité des développeurs et d'innovation dans les solutions d'évolutivité démontre sa capacité d'adaptation.

) Solana : le troisième géant

L'année 2024 a témoigné du puissant retour de Solana, avec une hausse de prix de 70,8 % et une augmentation de capitalisation boursière de 90,9 %. En novembre, le prix du token a franchi la barre des 260 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Cette renaissance a commencé avec l'airdrop de Jupiter en janvier, et l'activité au sein de l'écosystème Solana est sans précédent. Solana s'est affirmé comme un centre de trading pour les investisseurs particuliers, cultivant une communauté dynamique autour des mèmes et de la DeFi. En plus de la culture des mèmes, Solana a réalisé des avancées dans plusieurs domaines : protocoles de re-staking, solutions Layer 2 modulaires et innovations en matière de stablecoins. L'écosystème a élargi son influence grâce à l'expansion des chaînes SVM telles qu'Eclipse, Soon, Atlas et Sonic.

L'émergence de nouvelles forces : TON, Sui et Base

TON : une plateforme d'intégration sociale qui stimule la croissance

Le Open Network ###TON( a connu une croissance significative en 2024, avec une augmentation de 149,6 % du prix de Toncoin et une croissance de 84,3 % de sa capitalisation boursière. Le succès de TON provient principalement de son intégration profonde avec Telegram, créant ainsi un pont efficace entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain. La plateforme simplifie l'expérience cryptographique grâce à la fonctionnalité de portefeuille Telegram et à l'intégration de la blockchain, offrant des moyens d'accès faciles à des millions d'utilisateurs pour des applications de jeux, de mèmes et de DeFi, établissant un modèle de large adoption.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème

Sui se distingue par des performances remarquables, avec un prix de jeton en hausse de 461,6 % et une capitalisation boursière augmentée de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie et le développement de l'écosystème du langage Move. Sui se concentre sur les domaines DeFi et des jeux, y compris l'intégration de jeux sur Telegram et le développement innovant de la console de jeux SuiPlay0X1, démontrant ainsi son engagement envers la croissance de l'écosystème. L'accent mis par la plateforme sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles a créé des effets de réseau positifs, attirant la participation conjointe des développeurs et des utilisateurs.

Base : Le contexte institutionnel propulse une croissance rapide

La croissance significative de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. Une plateforme de trading a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs mainstream grâce à son portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire une dynamique substantielle de l'application sociale réussie friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins a encore accru l'activité sur la chaîne Base. La mise en œuvre de la "mise à niveau de Cancun" a considérablement réduit les frais de transaction, augmentant ainsi l'attractivité de Base pour les développeurs et les utilisateurs.

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Principales tendances de l'industrie des chaînes publiques en 2024

( De nouvelles chaînes émergent sans cesse

En 2024, les projets lancent tous leurs propres blockchains publiques. Un DEX annonce Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO développe une Layer 2 basée sur ZK ; dans le domaine des NFT, Pudgy Penguins lance Abstract ; et la plateforme Web3 Galxe présente Gravity. De plus, l'entrée de nouvelles chaînes innovantes telles que Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transition de l'industrie des blockchains publiques vers une infrastructure blockchain spécialisée.

) Adoption institutionnelle : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement de modalités de participation des institutions

L'année 2024 marque un changement décisif dans l'adoption des institutions, passant d'initiatives blockchain expérimentales à une mise en œuvre stratégique. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, avec un fonds négocié en bourse Bitcoin d'une certaine société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars, et une certaine plateforme de paiement étendant le PYUSD à Solana. Les géants de la technologie montrent une participation plus profonde par des moyens innovants : Sony lance la chaîne Soneium destinée aux applications de divertissement, tandis qu'un certain fournisseur de services cloud étend ses services de portail Web3. Le développement des infrastructures est particulièrement remarquable, avec un certain émetteur de stablecoins lançant un USDC natif sur Sui, et un certain géant des paiements intégrant Solana pour les règlements.

Changement du paradigme d'investissement institutionnel

Le domaine des chaînes publiques a montré une forte reprise en 2024, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année dernière. Il est à noter que la stratégie d'investissement institutionnel est passée d'une approche purement axée sur les infrastructures à une innovation orientée vers les applications. Les événements d'investissement précoce représentent 21,4 % du nombre total d'événements de financement, tandis que les tours de financement de série A et B représentent 31,8 %, ce qui reflète une maturité croissante de l'écosystème.

La philosophie d'investissement du capital-risque a connu une évolution significative, en privilégiant les applications orientées vers l'utilisateur plutôt que le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se traduit par des investissements importants dans des projets destinés aux consommateurs : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacun obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées vers les applications.

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) De la concurrence technologique à l'innovation appliquée

Le secteur des blockchains publiques a connu en 2024 une transformation fondamentale, passant d'une approche axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le modèle de pensée précédemment dominant dans l'industrie, qui était de "d'abord construire, les utilisateurs viendront naturellement". Bien que les capacités techniques aient considérablement progressé, l'augmentation de la capacité du réseau ne s'est pas traduite directement par une croissance correspondante du nombre d'utilisateurs. Par exemple, bien que le "matériel" soit limité, la couche de base d'Ethereum dispose d'un "nombre d'utilisateurs traités par seconde" supérieur à la plupart des Layer 2, (UOPS), mettant en évidence la relation complexe entre les capacités techniques et l'adoption réelle.

Cette réalité incite les écosystèmes à opérer un changement stratégique. Les plateformes de blockchain accordent de plus en plus d'importance à l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et à la construction de solutions ciblées, plutôt qu'à la poursuite de progrès purement technologiques. Cette approche de "trouver les utilisateurs avant de construire" se reflète dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration de la finance sociale s'est avérée être une stratégie particulièrement efficace, l'intégration de TON avec Telegram et friend.tech de Base illustrant comment des plateformes sociales familières peuvent favoriser l'adoption de la blockchain. En simplifiant l'expérience utilisateur grâce à l'abstraction des comptes et à des méthodes d'authentification familières, cela a considérablement abaissé le seuil d'entrée pour les utilisateurs mainstream.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain illustre davantage cette transition vers un développement axé sur l'application. Les activités de spéculation pures se sont transformées en canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, en particulier sur des plateformes comme Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à tirer parti des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable. Le succès de ces approches centrées sur l'utilisateur indique que la croissance durable dans le domaine de la blockchain dépend de plus en plus de la compréhension et du service des besoins des utilisateurs, plutôt que de la simple promotion des capacités techniques.

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Perspectives pour 2025

Avec le passage de l'industrie de la blockchain d'une expérience technique à une mise en œuvre réelle, 2025 devrait être une année de transformation importante.

( Clarification de la réglementation

L'environnement réglementaire montre des signes d'amélioration significatifs, en particulier dans