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Avantages et potentiel d'Ethereum : la position centrale de la Finance décentralisée et les innovations Layer2 favorisent une hausse à long terme
Perspectives sur Ethereum : avantages et potentiel
L'approbation par les États-Unis d'un ETF sur le Bitcoin renforce le statut du BTC en tant qu'actif de valeur. En revanche, la position de l'Éthereum dans le domaine de la cryptographie reste floue. Des blockchains concurrentes comme Solana ont affecté la position de l'Éthereum en tant que plateforme de déploiement DApp privilégiée. La croissance des Layer 2 et la réduction du volume d'ÉTH détruit ont également influencé sa manière d'accumuler de la valeur.
Cependant, les perspectives à long terme d'Ethereum restent optimistes. Il possède des avantages uniques en tant que plateforme de contrats intelligents, notamment un écosystème de développeurs Solidity solide, une utilisation répandue de l'EVM, l'importance de l'ETH en tant que garantie pour la DeFi, ainsi que la décentralisation et la sécurité de la chaîne principale. Avec l'accélération de la tendance à la tokenisation, l'ETH pourrait bénéficier d'un soutien plus actif par rapport à d'autres L1.
Les données historiques montrent qu'ETH possède à la fois des caractéristiques de réserve de valeur et d'innovation technologique. Il est fortement corrélé à BTC, mais peut également se comporter de manière indépendante lors de la hausse à long terme de BTC. On s'attend à ce qu'ETH continue de fusionner ces deux caractéristiques et pourrait inverser sa performance actuelle au second semestre 2024, réalisant une croissance supérieure aux attentes.
Le rôle de l'ETH est varié, considéré comme de l'argent Ultrasound, des obligations Internet, des actifs de couche de règlement, etc. Ces concepts entrelacés rendent l'évaluation de la valeur de l'ETH plus complexe. Un seul critère de mesure est difficile à définir, et les contradictions entre les concepts peuvent distraire l'attention du marché.
Le ETF au comptant Bitcoin est crucial pour le BTC, car il clarifie le cadre réglementaire et attire de nouveaux fonds. Une fois que le ETF au comptant Ethereum sera approuvé, il pourra accéder à des capitaux actuellement ouverts uniquement au BTC. La logique d'approbation du ETF au comptant BTC s'applique également à l'ETH, car les prix des contrats à terme CME sont étroitement liés au marché au comptant.
Les chaînes intégrées à haute performance commencent à s'emparer de parts de marché d'Ethereum. Elles offrent des transactions rapides et à faible coût, déplaçant ainsi les activités du réseau principal d'Ethereum. Ces chaînes ne dépendent plus de l'EVM et adoptent une stratégie intégrée pour renforcer la synergie des applications. Cependant, il est encore trop tôt pour juger du succès uniquement sur la base des indicateurs d'activité motivés par des incitations.
D'après l'offre de stablecoins, l'activité reste concentrée sur Ethereum. Les grands détenteurs de capitaux ont tendance à utiliser Ethereum pour réduire les risques. La croissance des stablecoins sur Ethereum Layer2 dépasse celle de Solana.
Le développement de Layer2 suscite des discussions : cela a-t-il réduit la demande pour ETH ? En réalité, Layer2 favorise l'appréciation de l'ETH. Le staking devient un aimant pour la liquidité de l'ETH, et Layer2 aggrave encore la contraction de la liquidité de l'ETH. Les services financiers de base reposent toujours sur Layer1, garantissant ainsi la demande fondamentale pour l'ETH.
Ethereum possède également d'autres avantages importants mais difficiles à quantifier:
Historiquement, la relation entre ETH et BTC est étroite, mais à des points culminants du marché haussier, ils se décorrèlent temporairement. Après l'approbation du Bitcoin ETF par les États-Unis, ce modèle a changé. L'approbation future d'un ETF Ethereum pourrait à nouveau ajuster le mode de négociation.
En résumé, l'ETH a encore un potentiel de hausse dans les mois à venir. Le staking et la croissance des Layer2 continuent d'absorber la liquidité de l'ETH. L'application généralisée de l'EVM et les innovations des Layer2 renforcent la position de l'ETH en tant que centre DeFi. La demande structurelle et l'innovation technologique permettront à l'ETH de maintenir sa position unique.