Neutrl : exploration de nouveaux modèles de rendement avec un protocole de stablecoin innovant

Récemment, un projet de stablecoin synthétique nommé Neutrl a terminé une levée de fonds de 5 millions de dollars lors d'un tour de seed. Le projet a été co-dirigé par un marché privé d'actifs numériques et une société de capital-risque, avec la participation de plusieurs institutions et investisseurs individuels renommés.

Le modèle de produit de Neutrl est similaire à celui des projets concurrents, offrant un stablecoin synthétique NUSD ancré 1:1 au dollar et un actif générant des revenus sNUSD. Cependant, Neutrl adopte une stratégie plus agressive en matière de sources de revenus : l'arbitrage de remise sur les jetons OTC.

Ce modèle d'arbitrage tire parti de l'avantage dont disposent les investisseurs institutionnels pour obtenir des jetons de projet à une valorisation généralement plus basse. Ces jetons sont souvent accompagnés de conditions de déblocage strictes, telles qu'une période de verrouillage de six mois à un an et un cycle de libération linéaire de deux à quatre ans. Pour réaliser un bénéfice anticipé ou éviter des risques potentiels, certains investisseurs choisissent de vendre des jetons non déverrouillés à prix réduit via des transactions de gré à gré.

Le plan Neutrl utilise les actifs déposés par les utilisateurs pour acheter ces jetons de verrouillage à prix réduit, tout en shortant une quantité équivalente de jetons sur le marché des contrats pour couvrir les risques. Théoriquement, cette stratégie peut verrouiller les bénéfices apportés par la réduction de prix, sans être affectée par la volatilité des prix des jetons.

Cependant, cette stratégie apparemment parfaite présente également des risques potentiels. Tout d'abord, un taux de financement négatif continu peut éroder les gains d'arbitrage. Ensuite, si le prix du jeton augmente considérablement, cela peut entraîner un risque de liquidation pour les positions à découvert. Ces facteurs peuvent tous affecter la réalisation des gains finaux.

Il convient de noter que Neutrl est essentiellement un fonds d'arbitrage stratégique à haut risque, qui absorbe les dépôts des utilisateurs sous forme de stablecoin. Bien que ce modèle offre aux utilisateurs l'opportunité d'accéder à des stratégies d'investissement complexes, il nécessite également une évaluation et une divulgation plus prudentes des risques associés.

Dans l'ensemble, Neutrl représente une nouvelle direction pour l'innovation financière en cryptomonnaie, offrant aux utilisateurs davantage d'options de revenus. Cependant, les investisseurs participant à de tels projets doivent bien comprendre les risques et la complexité potentiels.