Marché des cryptomonnaies : La domination de Bitcoin pourrait-elle atteindre un sommet ? "Alt season" arrive ?

Le marché mondial fluctue sous l'influence de la liquidité et des émotions. Les données économiques américaines montrent un risque de récession, tandis que le Bitcoin semble se préparer à un nouveau sommet, et l'ensemble du marché des cryptomonnaies commence à dégager une ambiance d'"alt season". Cet article analysera l'état actuel du marché du point de vue des indicateurs de données, et discutera si la dominance du Bitcoin a atteint un sommet et si l'"alt season" est sur le point d'arriver.

Situation macroéconomique

Changement de politique douanière

Le gouvernement américain a connu un changement dramatique dans sa politique tarifaire envers la Chine, passant d'un tarif élevé de 145% à 30%, avec une période de suspension de 90 jours. Bien que le marché réagisse positivement à cela, le taux de tarif effectif mondial reste à un niveau élevé de 17,8%. À long terme, il est peu probable que le taux de tarif revienne au 2,5% du début du mandat de Trump.

risque de récession économique

Avant la suspension des droits de douane, plusieurs indicateurs économiques montrent une augmentation des risques de récession :

• L'indice ISM des directeurs d'achat est tombé à 48,7 en avril, indiquant une contraction du cycle économique.
• L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan n'était que de 52,2 en avril, bien en dessous de la moyenne à long terme.
• Le nombre de licenciements en mars atteint un nouveau sommet depuis la grande récession.
• Les données du port de Los Angeles montrent une réduction de 30 % du volume de fret en provenance de Chine.

Cependant, la suspension des droits de douane pendant 90 jours pourrait temporairement atténuer les craintes de récession à court terme. Actuellement, les données concrètes montrent encore une économie robuste, mais les données plus souples pourraient finalement se refléter dans les données réelles.

marché des cryptomonnaies tendance

Le marché des cryptomonnaies est le plus sensible aux variations des conditions de liquidité, et semble actuellement refléter la tendance suivante :

1. Les dépenses publiques du gouvernement américain restent élevées.
2. Les troisième et quatrième trimestres feront face à un important refinancement de la dette.
3. Des politiques telles que la réduction des impôts et l'assouplissement de la réglementation pourraient apparaître.
4. La baisse de l'inflation crée des conditions pour que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt.

Ces facteurs augmentent la probabilité de l'arrivée de l'"alt season". Depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les altcoins et les Memecoins connaissent une hausse continue, tandis que la domination de Bitcoin semble avoir atteint un sommet.

"alt season" caractéristique

Les facteurs clés pour déterminer si "alt season" est arrivé incluent :

• dans la dernière année du cycle
• La domination du Bitcoin est d'environ 65-70%
• La politique monétaire passe d'un resserrement quantitatif à un assouplissement quantitatif
• Le ratio ETH/BTC augmente
• L'intérêt des investisseurs de détail et la reprise des jetons "Meme"

Actuellement, nous sommes peut-être à un stade précoce de ce processus. Le ratio ETH/BTC est toujours de 0,024, le prix de l'ETH est inférieur de 46 % à son point culminant historique, et la Réserve fédérale continue d'exécuter un resserrement quantitatif.

Conseils en stratégie d'investissement

Compte tenu de la situation actuelle du marché, les stratégies d'investissement suivantes peuvent être envisagées :

1. Maintenir une attitude prudente envers le Bitcoin au prix actuel.
2. Réaffecter une partie des bénéfices à des actifs plus risqués
3. Suivre les actifs performants et les projets émergents.
4. Faites attention aux jetons ayant une communauté/narration forte et un faible volume de circulation.
5. Suivez les projets DeFi avec des fondamentaux solides et les jetons Meme "blue chip" de premier plan.

Avertissement de risque

Les investisseurs doivent être attentifs aux risques suivants :

• Bitcoin n'a pas réussi à franchir son sommet historique, ce qui pourrait influencer la tendance générale du marché.
• L'été est généralement une période de volatilité/de consolidation, et une nouvelle baisse pourrait survenir.
• La hausse des rendements des obligations à long terme pourrait affecter l'évaluation des cryptomonnaies
• La législation sur les stablecoins non adoptée pourrait devenir un obstacle au développement de l'industrie.
• Le marché des cryptomonnaies est confronté à des risques supplémentaires tels que les attaques de hackers, les leviers cachés et les escroqueries.

En somme, "alt season" ne signifie pas que tous les altcoins vont bien performer. Le choix des actifs et le timing sont cruciaux. Les investisseurs doivent saisir les opportunités tout en étant pleinement conscients et en se protégeant contre les différents types de risques.