La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt inchangés, le marché des cryptomonnaies a encore un potentiel de hausse après une fluctuation à court terme.

Le 20 mars, la Réserve fédérale des États-Unis a tenu une réunion sur la décision des taux d'intérêt, annonçant le maintien de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,5 %. Bien que l'indice des prix à la consommation de février ait légèrement dépassé les attentes, la FED a choisi de conserver la situation actuelle. C'est la troisième fois consécutive que la FED choisit de ne pas augmenter les taux, le marché considérant généralement que le cycle de hausse des taux est terminé.

Concernant une future baisse des taux d'intérêt, La Réserve fédérale (FED) a déclaré qu'il n'y a "pas besoin" pour le moment. La FED a relevé ses prévisions de croissance du PIB pour 2024 à 2026 et a abaissé ses prévisions de taux de chômage pour 2024. Une baisse des taux pourrait être envisagée seulement après des signes de faiblesse sur le marché du travail.

La performance du secteur manufacturier a toujours été l'une des priorités de La Réserve fédérale (FED). En mars, l'activité manufacturière aux États-Unis a enregistré la plus forte augmentation en près de deux ans, avec des indicateurs de production, d'emploi et de prix en accélération. L'indice PMI manufacturier américain de S&P Global pour mars a légèrement augmenté à 52,5, restant au-dessus de la barre des 50 pour le troisième mois consécutif. Cela reflète la bonne performance du secteur manufacturier dans l'environnement économique actuel.

En résumé, les principales données économiques américaines ne soutiennent actuellement pas la nécessité d'une baisse des taux d'intérêt. Bien que La Réserve fédérale (FED) ait précédemment indiqué qu'elle prévoyait de réduire les taux trois fois cette année, le marché s'attend à ce qu'il n'y ait probablement pas de baisse des taux en mai.

La Banque du Japon a annoncé une hausse des taux d'intérêt pour la première fois en 17 ans ce mois-ci, suscitant des inquiétudes sur un resserrement de la liquidité mondiale. Cependant, l'impact de cette mesure sur le marché pourrait davantage se manifester sur le plan psychologique. En réalité, le capital international avait déjà anticipé le changement de politique de la Banque du Japon, et des signes indiquent déjà depuis 2022 que l'ère des arbitrages sur le yen pourrait toucher à sa fin. De plus, la fin du cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale (FED) et l'approche d'un cycle de baisse des taux devraient également apaiser, dans une certaine mesure, les inquiétudes des investisseurs concernant la liquidité.

Les trois principaux indices boursiers américains ont atteint des sommets ce mois-ci, mais certains investisseurs ont commencé à prendre des bénéfices. En particulier, parmi les actions liées à l'IA, des entreprises comme Nvidia, TSMC et AMD, qui avaient connu de fortes hausses précédemment, ont subi des ajustements. Cependant, d'autres entreprises de semi-conducteurs, comme Micron Technology, affichent de solides performances, montrant que l'engouement pour les investissements dans l'IA se poursuit.

Sur le marché boursier européen, l'indice Euro Stoxx 50 a connu une forte hausse continue. La Banque centrale européenne a réduit ses prévisions d'inflation pour la zone euro, et les investisseurs parient également sur l'arrivée d'un cycle de baisse des taux d'intérêt. On s'attend à ce que la zone euro suive les États-Unis en lançant un cycle de baisse des taux.

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation ce mois-ci. Le prix du Bitcoin a grimpé brusquement au début du mois, atteignant un nouveau record historique de plus de 73000 dollars, puis a reculé en dessous de 61000 dollars, avant de rebondir au-dessus de 70000 dollars. Les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis semblent devenir un facteur important influençant la tendance des prix du Bitcoin.

Il est à noter que les investisseurs à valeur nette élevée n'ont pas réduit de manière significative leurs avoirs lors de ce recul, ce sont les particuliers qui sont les principaux vendeurs. D'un point de vue de l'offre, l'augmentation des coûts d'extraction due à la réduction de moitié du Bitcoin reste l'un des moteurs fondamentaux du marché haussier. Avec l'augmentation de la reconnaissance de la valeur du Bitcoin, les mineurs de Bitcoin devraient être en mesure de réaliser des bénéfices stables à long terme, tout comme les mineurs d'or.

Bien que la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) ait de nouveau classé l'Ethereum comme un titre, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré que, même ainsi, le lancement d'un ETF Ethereum reste possible. Huit institutions ont déjà soumis des demandes d'ETF Ethereum au comptant à la SEC, et la décision finale sera prise en mai.

Dans l'ensemble, bien que le marché des cryptomonnaies puisse faire face à des fluctuations à court terme, du point de vue de l'offre et du niveau de participation des institutions, les actifs cryptographiques ont encore un potentiel de hausse important. Cependant, l'incertitude réglementaire persiste, et les investisseurs doivent suivre de près les mouvements des organismes de réglementation tels que la SEC.