Lubin déclenche une tendance de coffre-fort Ethereum, l'adoption par les entreprises pourrait provoquer un effet domino

Il y a deux semaines, le cofondateur d'Ethereum et fondateur et CEO de ConsenSys, Joe Lubin, a annoncé qu'il deviendrait président du conseil d'administration de SharpLink Gaming et dirigerait sa stratégie de trésorerie de 425 millions de dollars en Éther. Cette initiative donne un nouvel élan au renouveau de la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, l'Éther, dont le prix était resté en dessous de 3 000 dollars pendant plus de quatre mois.

Cette stratégie est similaire à celle des pionniers du domaine du Bitcoin, qui ont encouragé de nombreuses entreprises cotées à participer à la construction de trésoreries en Bitcoin en promouvant des stratégies financières autour de celui-ci. Cet article va explorer si cela représente l'une des opportunités clés pour la renaissance de l'Ethereum.

Le coffre-fort Ethereum suscite des discussions sur le marché

Dès l'annonce par SharpLink Gaming de la création d'un coffre Ethereum, le marché a réagi rapidement et de manière claire. Son prix a grimpé de plus de 450 % en une journée, passant de 6,63 USD par action à plus de 35 USD. En cinq jours de trading, le prix de l'action a explosé de plus de 17 fois. Même après la correction, son prix de transaction reste plus de 3 fois supérieur à celui d'avant la hausse.

La principale raison de cette hausse est la confiance du marché en Rubin. Les investisseurs croient qu'il peut aider SharpLink à reproduire le succès d'autres entreprises dans le domaine du Bitcoin. L'avantage de l'Éthereum est qu'il peut non seulement stocker de la valeur comme le Bitcoin, mais aussi créer plus de valeur.

Avantages de la stratégie de coffre-fort actif

Les stratégies de coffre-fort pour le Bitcoin et l'Éthereum présentent des différences significatives. La logique du coffre-fort Bitcoin est relativement simple : acheter et conserver des Bitcoins en attendant une appréciation du prix. Bien que cette méthode soit simple, elle est essentiellement passive.

En comparaison, la stratégie de trésorerie d'Ethereum est plus agressive : la majorité des jetons ETH seront utilisés pour le staking, créant ainsi un "ETH à levier à haut bêta et générateur de rendement". Cette stratégie de staking transformera la trésorerie des entreprises d'actifs statiques en participants actifs à la sécurité du réseau.

Contrairement à la détention de Bitcoin, l'ETH staké peut générer au moins 2 % de rendement par an, tout en renforçant le mécanisme de consensus d'Ethereum. De plus, les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent aux détenteurs d'ETH des opportunités de revenus supplémentaires grâce à des outils financiers complexes tels que le prêt et la fourniture de liquidités.

Comparaison entre le coffre ETH et BTC

En 2014, l'ICO d'Ethereum a levé 18 millions de dollars, alors que le prix de l'ETH était compris entre 0,30 et 0,40 dollars. Cela a jeté les bases de l'écosystème Ethereum, qui vaut aujourd'hui plus de 320 milliards de dollars.

L'investissement de 425 millions de dollars promis par SharpLink est plus de 20 fois le montant levé lors de l'ICO, ce qui est suffisant pour acquérir plus de 150 000 ETH au prix actuel. Néanmoins, ce montant ne représente que 0,25 % du total des ETH vendus pendant l'ICO.

Si l'ICO de 2014 a jeté les bases de l'Ethereum, alors la stratégie actuelle de trésorerie pourrait valider sa maturité en tant qu'actif institutionnel et ouvrir la voie à la construction d'infrastructures financières pour la prochaine décennie.

La tendance des investissements institutionnels se poursuit

En plus de la stratégie de coffre, l'ETF Ethereum a récemment continué d'attirer des flux de fonds institutionnels. Au 9 juin, l'ETF Ethereum a enregistré des flux nets entrants pendant 16 jours de négociation consécutifs, établissant ainsi le deuxième plus long record de hausse consécutive depuis son approbation en juillet 2024.

Au cours des deux dernières semaines, l'ETF Ethereum a enregistré des entrées de 281 millions de dollars et de 285 millions de dollars, ce qui en fait les deux meilleures semaines en quatre mois. L'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde a accumulé plus de 500 millions de dollars d'ETH en 11 jours de négociation, son ETF gérant actuellement près de 4 milliards de dollars d'actifs.

Une célèbre institution d'analyse a indiqué que, au cours des 20 derniers jours, les flux de capitaux vers les ETF ETH ont atteint 815 millions de dollars, avec un flux net annuel devenant positif, atteignant 658 millions de dollars. Une autre société d'analyse de données a déclaré que des flux de 1,5 milliard de dollars vers les ETF au cours de sept semaines consécutives marquent un "rétablissement significatif du sentiment des investisseurs".

Les produits basés sur Ethereum représentent désormais 10,5 % de la taille totale des actifs gérés des ETP cryptographiques. Les analystes estiment que cela reflète un point de basculement clé dans la reconnaissance par les investisseurs de l'accumulation de valeur des réseaux de blockchain publics.

Perspectives d'avenir

Les actions de Lubin chez SharpLink ont non seulement eu un impact financier direct, mais elles marquent également l'évolution d'Ethereum d'une technologie spéculative vers une infrastructure financière importante. Lorsque les géants du paiement développent des stratégies de stablecoins, lorsque les plateformes de trading mainstream construisent des systèmes de paiement pour les commerçants, lorsque des entreprises de fintech renommées planifient le lancement d'actifs tokenisés, elles parient essentiellement sur l'avenir d'Ethereum.

Avec l'avancement de la législation sur les stablecoins au Congrès et la clarification progressive de l'environnement réglementaire, les investisseurs institutionnels disposent enfin du cadre et de la confiance nécessaires. Récemment, une société de technologie de paiement a réussi son introduction en bourse, avec un prix de clôture supérieur de 160 % à son prix d'introduction, démontrant pleinement l'enthousiasme de Wall Street pour les investissements dans les infrastructures cryptographiques.

Pour Ethereum, l'adoption par les entreprises, les entrées d'ETF institutionnels et la clarté réglementaire créent des conditions favorables sans précédent. Si l'expérience de SharpLink réussit, cela pourrait déclencher un "effet domino" d'adoption par les entreprises. Étant donné que le modèle de risque similaire de Bitcoin a prouvé qu'il était contrôlable, l'adoption d'Ethereum pourrait être plus rapide et à plus grande échelle.

En dehors de l'adoption par les entreprises, si les grandes sociétés de gestion d'actifs continuent d'accroître leurs positions et que l'environnement réglementaire se clarifie comme prévu, alors l'action de Rubin pourrait être mémorable comme une étape importante vers l'institutionnalisation d'Ethereum.