Professionnels discutent de la réglementation RWA à Hong Kong et des perspectives de marché

Récemment, trois experts de célèbres institutions d'actifs virtuels de Hong Kong ont eu des discussions approfondies sur la réglementation et les perspectives de marché des RWA(Real World Asset). Ils sont respectivement le PDG d'un fonds, le directeur d'une équipe d'investissement quantitatif et le partenaire directeur d'un capital.

Principes de régulation RWA

Les experts présents ont unanimement convenu que la réglementation de RWA à Hong Kong suit le principe de "traitement égal pour des principes identiques". Les régulateurs prennent progressivement conscience qu'il faut réguler les RWA et les STO(Security Token Offering) en fonction de la nature des actifs sous-jacents. Cela signifie que si les actifs sous-jacents sont des produits financiers traditionnels tels que des actions ou des obligations, ils doivent être gérés conformément aux règles de réglementation appropriées.

Un expert a souligné que si un produit est ouvert aux investisseurs de détail sur le marché traditionnel, sa version tokenisée pourrait théoriquement également être accessible aux investisseurs de détail. Mais si le produit original est réservé aux investisseurs professionnels, alors sa version tokenisée ne pourra également être destinée qu'aux investisseurs professionnels. Un autre expert a ajouté que les régulateurs ont une attitude plus claire envers les projets de tokenisation d'actifs tangibles tels que les actifs physiques, les actions, les obligations, etc., qui doivent se conformer aux exigences réglementaires existantes.

L'attrait des RWA pour les investisseurs ordinaires

Les experts estiment que la clé pour attirer les investisseurs ordinaires dans les RWA réside dans leur structure de rendement unique. Un expert a donné l'exemple de certains projets RWA qui, après avoir tokenisé la dette publique américaine, non seulement conservent les intérêts d'origine, mais peuvent également être utilisés pour le minage afin d'obtenir des rendements supplémentaires. Ce modèle de rendement superposé permet à son taux de rendement sans risque de dépasser celui des actifs en monnaie fiduciaire traditionnelle, ce qui le rend très prisé.

Un autre expert a souligné que, dans l'environnement actuel du marché, les investisseurs sont plus enclins à se tourner vers des actifs sans risque et stables. Les RWA répondent parfaitement à ce besoin tout en offrant des rendements élevés. Un troisième expert a également souligné que les fonds se dirigent toujours vers les classes d'actifs ayant le plus de potentiel de valorisation. Dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés, les RWA offrent aux investisseurs des opportunités de diversification.

Opportunités des RWA sous la régulation conforme

Les experts estiment que la conformité est à la fois un atout pour les institutions de type 9 et une certaine limitation. Un expert a déclaré que le point d'entrée possible réside dans la gestion de fonds à faible risque, tels que l'achat d'obligations d'État ou de liquidités. Cependant, KYC( connaître votre client) reste un défi qui doit être exécuté de manière traditionnelle.

Un autre expert a souligné que les stablecoins dans le cadre réglementaire de Hong Kong pourraient devenir une porte d'entrée pour permettre aux fonds de cryptomonnaies d'acheter directement des RWA. Un troisième expert a déclaré qu'avec l'élargissement continu du pont entre le monde des monnaies fiduciaires et celui des actifs virtuels, le coût de conversion diminuera, offrant ainsi de nouvelles opportunités aux institutions de licence 9.

La direction de développement des institutions de la plaque 9 dans le domaine des RWA

Les experts ont proposé des suggestions sur la manière dont les institutions portant le numéro 9 peuvent se renforcer dans le domaine des RWA :

1. Suivez les nouveaux domaines d'actifs émergents, tels que la blockchain, le Web3, l'IA et d'autres actifs virtuels innovants.
2. Utiliser l'expérience financière traditionnelle pour aider les projets Web3 à gérer les actifs du monde réel.
3. Comprendre en profondeur le mécanisme de fonctionnement des RWA pour offrir aux clients des rendements réels et observables.
4. Aider les détenteurs de cryptomonnaies à investir dans des actifs traditionnels, afin de répondre à leur besoin d'éviter des coûts de conversion élevés.
5. Communiquer activement avec les régulateurs pour faciliter l'investissement des actifs virtuels dans les actifs traditionnels dans le cadre d'un cadre de conformité.

Les experts s'accordent à dire que Hong Kong a des avantages uniques en matière d'innovation financière. En tant que pionniers, les institutions portant le numéro 9 ont l'occasion de développer des produits financiers innovants, créant ainsi une plus grande valeur pour leurs clients. Ils soulignent également l'importance de la collaboration avec des partenaires pour promouvoir ensemble le développement du marché des RWA.