Septembre, le marché des cryptomonnaies pourrait retrouver une hausse, la saison des alts nécessite que Bitcoin dépasse 70 000 $.

Le café préparé à la maison n'est jamais aussi bon que celui des cafés. En y réfléchissant bien, j'ai réalisé que la qualité de l'eau est un facteur clé. Plus de 98 % d'une tasse de café est de l'eau, et environ 90 % d'un espresso est de l'eau. Il en va de même dans le domaine des investissements, la liquidité est essentielle pour accumuler des Bitcoins. Identifier les sources et les mécanismes de liquidité des monnaies fiduciaires rend l'investissement difficile à perdre.

Actuellement, ce n'est pas la Réserve fédérale qui doit être surveillée, mais le département du Trésor américain. Dans le concept de "domination financière", la nécessité de financer l'État l'emporte sur les préoccupations de la banque centrale concernant l'inflation. Cela signifie que le crédit bancaire et la croissance du PIB nominal doivent rester élevés, même si l'inflation reste supérieure à l'objectif.

Lorsque le ratio de la dette par rapport au PIB dépasse 100 %, la croissance de la dette dépasse largement la croissance économique. À ce moment-là, les institutions qui contrôlent l'offre de dette deviennent dominantes. Le ministère des Finances décide quand, combien émettre et quand la dette sera émise à l'échéance. Le gouvernement s'appuie sur la dette pour stimuler la croissance, ce qui finira par indiquer à la banque centrale d'utiliser l'imprimante à billets pour honorer les chèques du ministère des Finances. L'indépendance de la banque centrale n'est plus importante.

Yellen ignore l'inflation, l'objectif est de créer une croissance économique nominale pour augmenter les recettes fiscales et réduire le ratio de la dette au PIB. Le déficit fédéral est énorme, elle doit utiliser tous les outils pour financer le gouvernement. Cela signifie transférer des fonds du bilan de la Réserve fédérale à l'économie réelle.

Yellen doit fournir des outils de trésorerie à rendement sans risque de crédit et à risque de taux d'intérêt minimal pour les banques et les fonds de marché monétaire, en remplacement des dépôts de la Réserve fédérale. Les bons du Trésor à court terme sont un choix parfait, offrant un rendement légèrement supérieur et permettant des opérations de levier. Yellen a la capacité d'émettre 36 000 milliards de dollars de bons du Trésor, le gouvernement fonctionnant avec un déficit annuel de 20 000 milliards de dollars nécessitant un financement.

Pourquoi les traders de cryptomonnaies doivent-ils prêter attention au bilan de la Réserve fédérale et aux flux de fonds dans le système financier ? Alors que le programme de reverse repos (RRP) retombe de ses niveaux élevés, Bitcoin rebondit depuis un bas niveau, les deux étant étroitement liés. Les fonds quittant la Réserve fédérale augmentent la liquidité, faisant grimper les prix des actifs comme Bitcoin.

Le ministère des Finances a déclaré qu'il émettra des bons du Trésor d'une valeur de 2710 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Grâce au programme de rachat, le ministère des Finances achètera également 300 milliards de dollars de dettes non émises par le Trésor. Cela équivaut à réémettre 300 milliards de dollars de bons du Trésor, portant le montant total des fonds sortis du RRP à 3010 milliards de dollars. Le ministère des Finances pourrait également réduire le compte général de 7500 milliards de dollars à zéro, injectant ainsi plus de liquidités.

Yellen injectera au moins 3010 milliards de dollars, et jusqu'à 1,05 trillion de dollars de liquidités avant la fin de l'année. Cela créera un marché haussier couvrant divers actifs à risque, y compris le marché des cryptomonnaies.

À l'avenir, il pourrait être retiré 3,3 trillions de dollars des réserves bancaires pour injecter dans le marché financier. Une fois que le rendement des bons du Trésor dépasse le taux d'intérêt des réserves excédentaires, les banques achèteront massivement des bons du Trésor.

Le prochain objectif du Bitcoin est de 100 000 $. La saison des alts nécessite que le Bitcoin et l'Ethereum dépassent respectivement 70 000 $ et 4 000 $. D'ici la fin de l'année, le rebond du Bitcoin et de l'Ethereum, alimenté par la liquidité en dollars, établira les bases de la fête des alts.

On s'attend à ce que les cryptomonnaies sortent de la tendance baissière en septembre. La liquidité atteindra un pic en octobre. Après les élections, il pourrait y avoir une prise de bénéfices temporaire, en attendant une nouvelle entrée sur le marché après l'augmentation du plafond de la dette en janvier-février de l'année prochaine. Un véritable marché haussier commencera alors, avec une prévision fondamentale de Bitcoin à 1 million de dollars. Le marché haussier des cryptomonnaies entre la Chine et les États-Unis sera éclatant en 2025.