Revue hebdomadaire des points chauds du marché : Manipulation d'ALPACA et politique de chiffrement américaine - Jeu des maket makers et vague de mainstream.

Cette semaine, le marché de chiffrement présente une tendance de consolidation à des niveaux élevés, avec le prix du Bitcoin oscillant entre 93500 et 95500 dollars. Certains altcoins comme l'écosystème SUI, l'écosystème Virtual et les jetons AI se distinguent. Le marché dans son ensemble attend les données économiques clés de cette semaine, telles que le taux de chômage et les données sur l'emploi non agricole, pour évaluer l'orientation future.

La régulation et la manipulation du marché de la chiffrement coexistent, présentant un schéma complexe. L'incident ALPACA a révélé que les contrats de tokens à faible capitalisation étaient manipulés, les maket makers utilisant des compressions à découvert et des récoltes de frais de financement pour exploiter les petits investisseurs, soulignant ainsi le risque de spéculation sur le marché. Dans le même temps, l'attitude de soutien des États-Unis envers les actifs de chiffrement devient de plus en plus évidente, l'adoption de la "Loi sur la Réserve Stratégique de Bitcoin" en Arizona marquant une accélération de la mise en mainstream des crypto-monnaies.

L'événement ALPACA reflète les caractéristiques de fonctionnement du marché des cryptomonnaies actuel. Les market makers réalisent des bénéfices en contrôlant le marché pour faire monter le prix des contrats, en incitant à la vente à découvert avant de faire monter à nouveau pour récolter, et enfin en faisant s'effondrer le marché après la livraison pour liquider. Dans ce processus, les "forces de l'air" deviennent le "carburant" qui pousse les prix à la hausse, car les frais de financement qu'elles paient fournissent un capital supplémentaire aux haussiers.

Les investisseurs peuvent se concentrer sur les altcoins dont la capitalisation boursière est inférieure à 100 millions de dollars, et analyser en tenant compte des indicateurs tels que le volume des contrats non réglés (OI) et le taux de financement. Une augmentation significative de l'OI et un taux de financement positif peuvent indiquer que le maket maker est haussier, ce qui mérite d'être surveillé; sinon, il faut rester vigilant. De plus, il convient d'évaluer également d'autres indicateurs techniques comme le carnet de commandes et les chandeliers.

En matière de réglementation des politiques, les trois ETF à terme XRP lancés par ProShares ont été approuvés pour être cotés, offrant ainsi de nouvelles options pour le trading à court terme. La SEC a retardé la décision d'approbation de plusieurs ETF de crypto-monnaies au comptant, qui devrait être finalisée d'ici juin 2025. Les experts prévoient une probabilité élevée d'approbation pour plusieurs ETF d'actifs cryptographiques tels que LTC et SOL.

L'État de l'Arizona a adopté le "Strategic Bitcoin Reserve Act", ce qui pourrait en faire le premier État américain à établir une réserve de Bitcoin. Cette loi permet au Trésor de l'État et aux systèmes de retraite d'investir jusqu'à 10% de leurs fonds dans le Bitcoin et propose la création d'un fonds de réserve stratégique pour les actifs numériques. Cette initiative reflète la tendance à la transformation des crypto-monnaies en actifs financiers traditionnels, ce qui pourrait inciter d'autres États à accélérer des législations similaires.

Bien que ce projet de loi soit confronté à la possibilité d'un veto du gouverneur, plusieurs États américains ont proposé des projets de loi similaires sur les réserves, et il existe également des propositions au niveau national. Bien qu'il puisse être difficile de les mettre en œuvre à court terme, la tendance à la réserve de Bitcoin s'est déjà formée, et nous devrions voir la véritable mise en œuvre des projets de loi sur les réserves dans un an ou deux.