Les actifs natifs de la Blockchain stimulent l'innovation sur le marché des dérivations

Les plateformes de trading de cryptomonnaies adoptent progressivement les actifs natifs de la Blockchain comme collatéral sur le marché des dérivations, afin d'améliorer l'efficacité du capital. Ces actifs offrent non seulement de la stabilité, mais aussi des rendements, tout en respectant les exigences réglementaires, ce qui les rend très attrayants pour les investisseurs institutionnels cherchant à optimiser l'utilisation de leur capital.

Récemment, une grande plateforme d'échange de cryptomonnaies a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commission des contrats à terme sur les marchandises des États-Unis (CFTC), elle acceptera l'USDC comme garantie pour les contrats à terme. Cela marque la première fois que l'USDC est utilisé comme garantie sur le marché des contrats à terme américain. La plateforme a indiqué qu'elle travaillerait en étroite collaboration avec la CFTC pour mettre en œuvre cette innovation. L'intégration de l'USDC sera réalisée par l'intermédiaire d'un dépositaire qualifié réglementé par le département des services financiers de New York.

Dans le même temps, les obligations tokenisées commencent à se faire remarquer sur le marché des dérivations. La société d'actifs numériques Securitize a annoncé qu'un fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars, émis par un géant de la gestion d'actifs (BUIDL), peut désormais être utilisé comme garantie sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ce token représente un fonds de rendement à court terme soutenu par des liquidités et des obligations d'État américaines, avec une taille d'actifs sous gestion atteignant 2,9 milliards de dollars. En acceptant BUIDL comme marge, ces plateformes permettent aux traders institutionnels d'obtenir des rendements supplémentaires tout en effectuant des transactions à effet de levier.

Ces tendances montrent que la structure du marché évolue vers une plus grande efficacité et transparence. Les professionnels de l'industrie soulignent que des actifs tels que l'USDC peuvent permettre des règlements quasi instantanés et sont largement reconnus sur diverses plateformes de trading. Des dirigeants de Securitize ont également indiqué que les obligations tokenisées sont activement utilisées par certains lieux d'échange de premier plan pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques.

Ces initiatives s'alignent avec les recommandations formulées par Caroline D.Pham, présidente par intérim de la CFTC, à la fin de l'année dernière. Elle avait appelé les entreprises à explorer l'utilisation de la technologie des registres distribués pour les garanties non monétaires. Pham estime qu'étant donné qu'il existe des cas d'utilisation commerciaux réussis et matures pour la tokenisation d'actifs, tels que l'émission d'obligations gouvernementales numériques dans la région eurasienne, ainsi que des transactions de rachat et de paiement institutionnelles à grande échelle sur des plateformes blockchain d'entreprises, l'adoption de ces nouvelles technologies ne nuira pas à l'intégrité du marché.

Avec l'application croissante des actifs natifs de Blockchain sur le marché des dérivations, nous pouvons prévoir que cela apportera plus d'innovation et d'efficacité au marché financier. Cependant, comment trouver un équilibre entre innovation et réglementation nécessite encore un effort commun des acteurs du marché et des autorités de régulation.