Marché fatigué pendant les vacances, le Q1 de l'année prochaine pourrait connaître une hausse | Rapport hebdomadaire Frontier Lab sur le marché des cryptomonnaies

Aperçu du marché

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a globalement chuté en raison de l'impact des vacances de Noël. Bien que l'indice de sentiment du marché ait légèrement augmenté de 7 % à 10 %, il reste dans une zone d'extrême peur. Il est à noter que, malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a tout de même enregistré une hausse de 1,91 %, ce qui indique que les fonds institutionnels continuent d'entrer, apportant une certaine confiance au marché.

Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de la TVL cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais des projets de rendement en stablecoins comme le Pool Mitrailleuse ont fait bonne figure. L'offre totale de stablecoins continue d'augmenter, indiquant que malgré le recul du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets de rendement stable comme le Pool Mitrailleuse sont très prisés.

Le secteur des agents d'IA continue d'attirer une attention considérable, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, promettant de devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après "l'inscription des inscriptions", montrant la tendance au développement de la profonde intégration de l'IA et de la technologie blockchain.

En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des pièces de Meme a connu une performance médiocre cette semaine, avec une diminution évidente de la participation des investisseurs et des flux de capitaux, la chaleur du marché se tournant temporairement vers d'autres secteurs.

Le secteur des chaînes publiques montre une forte résistance à la baisse. Stacks a atteint un jalon important avec sBTC, BOB avance dans le développement du BitVM Bridge, et Taiko lance un nouveau plan écologique, ce qui indique que les grandes chaînes publiques continuent de se concentrer sur l'innovation technologique et la construction écologique.

En regardant vers l'avenir, le marché prévoit une poursuite de la tendance morose pendant les vacances du Nouvel An. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'actifs principaux, tout en participant modérément à des projets de pools de mitrailleuses à haut rendement. À long terme, le marché s'attend généralement à une hausse en première trimestre 2025, les projets AI Agent et pools de mitrailleuses DeFi méritent une attention particulière.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

L'indice de sentiment du marché est passé de 7 % la semaine dernière à 10 %, restant dans la zone de peur extrême. Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, affichant une forte baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté brusquement, ce qui a entraîné une augmentation de la volatilité des prix du marché, rendant les pics et les chutes soudains plus fréquents. Cela a conduit à un sentiment de marché peu enthousiaste. Compte tenu de la structure actuelle du marché, il est prévu que les altcoins resteront synchronisés avec l'indice de référence à court terme, la probabilité d'un marché indépendant étant faible.

Lorsque les altcoins se trouvent dans une zone de peur extrême, le marché est souvent à un creux temporaire et peut basculer vers le haut à tout moment.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste dans une peur extrême.

• Les projets de chiffrement liés à Defi se démarquent, montrant que le marché reste attaché à l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à rechercher activement le prochain point de rupture du marché.

Pistes chaudes

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs étant en état de baisse. Bien que la plupart des prix des jetons du secteur AI Agent soient également en baisse cette semaine, c'est celui dont on discute le plus sur le marché. Cette semaine, les discussions portent principalement sur le modèle aipool, qui combine AI Agent et TEE, et son développement futur dans le Crypto ainsi que son impact sur le Defi.

Un des moteurs de la hausse cyclique du marché des cryptomonnaies est l'émergence de nouveaux modes d'émission d'actifs. Par exemple, les anciennes méthodes d'émission d'actifs telles que l'ICO, l'IEO, l'INO, l'IDO et le minting ont rapidement propulsé le développement du marché ainsi que l'augmentation des prix du marché des cryptomonnaies. Dans le contexte de la fusion rapide de l'IA et des cryptomonnaies, le aipool est actuellement un mode d'émission d'actifs relativement populaire, et il constitue également une continuité du "cash FI" au début de 2024. Si ce mode d'émission d'actifs aipool est largement accepté par le marché, alors dans un avenir proche, nous assisterons à une petite vague de frénésie d'émission d'actifs apportée par le modèle aipool, c'est pourquoi nous devrions porter une attention particulière aux projets de type aipool.

Les cinq premiers projets d'agent IA par capitalisation boursière:

|Projet|Capitalisation boursière ( millions de dollars )|Hausse| |-|-|-| |Render|1,341|-0.84%| |Fetch.ai|879|-6.81%| |Ocean Protocol|395|-4,28%| |SingularityNET|368|-6.07%| |Akash Network|347|-9.02%|

secteur DeFi

Classement de la croissance du TVL

Au cours de la dernière semaine, les 5 premiers projets du marché en termes de hausse du TVL ( n'incluent pas les projets publics avec un TVL plus faible, le critère étant de 30 millions de dollars ou plus ), source des données : Defilama.

|Nom du projet|Hausse sur les sept derniers jours|TVL(million)| |-|-|-|
|Resolv|82,04%|239,01| |USDX Money|74,25 %|446,42| |Usuel|55.56%|1599.36| |Hashnote|52,54%|1652,47| |Spectra|51.81%|122.55|

Resolv( n'a pas émis de monnaie ) : ( indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️ )

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin delta neutre, qui s'articule autour de la tokenisation d'un portefeuille d'investissement de marché neutre. Cette architecture est basée sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.

• Dernières évolutions : cette semaine, Resolv a terminé une mise à niveau technique importante, en intégrant les technologies LayerZero et StarGate pour se transformer avec succès en un projet Omnichain, tandis que la norme OFT qu'il utilise a passé les audits de sécurité de plusieurs institutions. Cette semaine, Resolv a fait preuve d'une performance remarquable en matière de développement écologique, attirant un deuxième flux de 100 millions de dollars cette semaine, avec un taux de croissance écologique de 84 %, son USDC Vault offrant jusqu'à 36,36 % d'APY sur Euler Finance, attirant 5,67 millions de dollars de TVL cette semaine. Resolv a également lancé le pool wstUSR sur Pendle.fi et a introduit une structure de points unifiée.

USDX Money( non émis):( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole de stablecoin synthétique en dollars émergent, visant à fournir une solution de stablecoin natif en chiffrement de nouvelle génération grâce à une stratégie multi-chaînes et multi-monnaies. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de prochaine génération et de maintenir la stabilité du lien entre l'USDX et le dollar grâce à une stratégie de couverture delta neutre.

• Derniers développements : USDX Money a terminé cette semaine une toute nouvelle mise à niveau UI/UX pour optimiser l'expérience d'interaction utilisateur, tout en lançant les pools de liquidités USDX/USDT et sUSDX/USDX sur Curve Finance, l'écosystème continue de s'élargir, avec un TVL de 170 millions de dollars pour sUSDX grâce à la collaboration avec Lista DAO. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points comprenant la création de contenu et le programme Angel, et a organisé un événement spécial de Noël.

Usual(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introduction au projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par une plateforme d'échange, visant à offrir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux tokens : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual a obtenu un financement de 10 millions de dollars en série A dirigé par une certaine institution et un certain capital-risque, et a collaboré avec la fondation M^0 pour lancer le nouveau produit UsualM, tout en devenant le plus grand pool USD0/USD0++ sur un certain DEX. Avec le TVL d'Usual dépassant 1,5 milliard de dollars, il se classe parmi les cinq premiers stablecoins mondiaux, le trésor du DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars, et le projet Usual a lancé un rendement de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY, tout en lançant une activité d'airdrop communautaire.

Hashnote( n'a pas émis de jetons ):( Indice de recommandation:⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à fournir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine actifs numériques et finance traditionnelle pour offrir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que USYC.

• Derniers développements : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel de son écosystème, mettant l'accent sur le lancement d'un modèle d'échange double innovant pour le bitcoin, qui combine BTC et Core Token, visant à offrir aux utilisateurs des solutions de revenus durables. Parallèlement, le CEO du projet a partagé une nouvelle stratégie lors de la réunion, enregistrant plus de 14000 vues, montrant ainsi l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.

Spectra(SPECTRA):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pour une période future déterminée et négocier à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générant des intérêts (IBT) ou tout actif de rendement à durée fixe dans un contrat intelligent et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.

• Dernières nouvelles : Cette semaine, Spectra a réussi à déployer un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal de Base, et a lancé les pages Gauges et ncentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonction de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. De plus, Spectra a complété l'ajustement des émissions d'APW, le nouveau mécanisme d'émission étant appliqué selon un ratio de 1:20.

En résumé, nous pouvons constater que les projets dont la TVL a augmenté rapidement cette semaine se concentrent principalement dans le secteur des rendements en stablecoins ( pool de mitrailleuses ).

Performance globale de la piste

• La capitalisation des stablecoins augmente régulièrement : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, soit une baisse de 0,27 %, tandis que USDC est passé de 42,1 milliards de dollars à 42,9 milliards de dollars, avec une augmentation de 1,91 %. On peut voir que bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même connu une augmentation, ce qui indique que la force d'achat du marché maintient toujours un afflux de capitaux.

• La liquidité augmente progressivement : le taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continue de baisser avec la poursuite des baisses de taux, tandis que le taux d'arbitrage des projets Defi sur la chaîne augmente en raison de la valorisation des actifs de chiffrement, retourner vers Defi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets Defi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu une baisse continue pendant deux semaines, l'ampleur de la baisse est relativement faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, dirigé par le marché américain, est en période de vacances de Noël, tant le volume des échanges de chaque jeton que l'activité sur la chaîne ont diminué. De plus, la semaine prochaine étant les vacances du Nouvel An, il n'est pas prévu de grands changements. Il convient donc de se concentrer sur l'évolution globale du TVL du marché en janvier et de surveiller si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

pump de la hausse :

Les principaux moteurs de la hausse actuelle peuvent être résumés par les chemins de transmission suivants : en raison de la tendance à la baisse récente du marché, le taux de rendement annuel (APY) de divers protocoles DeFi a diminué, tandis que les projets de rendement en stablecoins ont augmenté les taux de rendement grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, donne un avantage évident aux projets de pools de liquidités. En détail :

• Environnement du marché : Bien qu'il soit dans un cycle de marché haussier, le marché a récemment connu une tendance à la baisse, ce qui a entraîné une forte diminution des taux d'intérêt de base du marché.

• Taux d'intérêt : hausse du taux de prêt de base, reflétant les attentes du marché concernant la tarification des fonds.

• Côté des bénéfices : le taux de rendement des projets de revenus en stablecoins a été élargi par rapport à d'autres projets, attirant ainsi un nombre important d'utilisateurs à participer.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur des projets de rendement en stablecoins, formant une dynamique de croissance vertueuse.

Risques potentiels:

Puisque le marché est récemment dans une tendance de pump, les investisseurs du marché se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier de prêt, tout en ignorant le risque de baisse. De plus, cette semaine, en raison des vacances de Noël, cela a entraîné une forte réduction de la liquidité sur le marché, ce qui a conduit à une pression de vente sans suffisamment de liquidité pour l'absorber, entraînant ainsi une baisse continue des prix, et a provoqué des liquidations de contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs. Ce type de