Blend : Analyse approfondie du protocole de prêt NFT de nouvelle génération

Récemment, un nouveau protocole de prêt NFT P2P, Blend, a suscité un large intérêt dans l'industrie. Ce protocole a été lancé conjointement par une plateforme de trading bien connue et une institution d'investissement, tout en offrant également une fonction d'achat de prêts NFT basée sur ce protocole. Cet article explorera en profondeur les caractéristiques clés de Blend, ses avantages produits et ses modalités de mise en œuvre.

Les caractéristiques clés de Blend

Blend en tant que protocole innovant de prêt NFT présente les caractéristiques suivantes :

• Utilisation d'un mode pair à pair, offrant des services de prêt perpétuel, sans date d'échéance fixe et sans dépendre d'oracles.
• Le prêteur peut définir librement le montant empruntable et le taux de rendement annuel, et publier une offre de prêt.
• L'emprunteur peut choisir les conditions les plus adaptées parmi plusieurs offres.
• Lorsque le prêteur décide de se retirer, l'emprunteur doit rembourser ou emprunter pour rembourser dans les 30 heures, sinon il sera confronté à une liquidation.
• L'emprunteur a la flexibilité de rembourser à tout moment.
• Prend en charge le mode "acheter maintenant, payer plus tard", c'est-à-dire que les utilisateurs peuvent acheter des NFT par le biais d'un acompte et d'un prêt.

Analyse des avantages du produit

L'avantage principal de Blend réside dans le fait qu'il unifie les éléments non essentiels, réduisant ainsi la complexité du système et permettant une migration flexible des relations de prêt à l'intérieur du système. Le prix du risque et des rendements est déterminé par les jeux de marché, satisfaisant au maximum les besoins des utilisateurs. D'une certaine manière, le concept de design de Blend présente une caractéristique d'unification.

Comparé aux modèles de prêt peer-to-peer traditionnels, Blend excelle dans plusieurs domaines :

1. Amélioration de la flexibilité : unifier la durée dans les trois principaux éléments du prêt (taux de collatéral, taux d'intérêt, durée) en un mode flexible perpétuel améliore considérablement le problème de liquidité des prêteurs.

2. Optimisation du mécanisme de sortie : unification du processus de sortie et de liquidation des prêteurs, la liquidation étant essentiellement le résultat lorsque personne ne souhaite reprendre le projet.

3. Décision décentralisée : abandon des oracles, laissant totalement aux prêteurs la liberté de gérer les choix de sortie.

4. Prix déterminé par le marché : Bien que le taux de collateral et le taux d'intérêt soient fixés en apparence, en raison d'un mécanisme de sortie très flexible, les conditions effectivement appliquées suivront essentiellement le niveau moyen du marché.

5. Conception conviviale :

   • Emprunteur : bénéficie de conditions au niveau moyen du marché et peut rembourser à tout moment, avec une durée totalement flexible.
   • Prêteur : les conditions suivent le niveau du marché, sortie libre, alliant les avantages de personnalisation du mode pair à pair et les avantages de liquidité proches du mode pool.

Fonction de prêt pour l'achat de NFT

Blend a également lancé un modèle d'achat de NFT similaire à un prêt hypothécaire. Les utilisateurs peuvent initier un prêt garanti en même temps qu'ils achètent des NFT, en ne payant qu'un acompte pour obtenir la propriété du NFT, ce qui améliore considérablement l'efficacité du capital. Cette intégration de fonctionnalités aide non seulement à attirer de nouveaux utilisateurs, mais démontre également les synergies potentielles que pourrait apporter l'intégration de l'écosystème.

Détails du mécanisme de fonctionnement

Selon le document de conception, lorsque le prêteur choisit de se retirer, le système déclenchera le mécanisme d'enchères néerlandaises. Le taux d'intérêt augmentera progressivement de 0 % à 1000 %, de nouveaux prêteurs peuvent faire des offres à tout moment au cours de ce processus. Si le taux d'intérêt atteint 1000 % et qu'il n'y a toujours pas d'acheteur, une liquidation sera déclenchée et le NFT mis en garantie sera transféré au prêteur actuel.

Cependant, l'interface opérationnelle réelle montre que l'emprunteur doit rembourser dans un délai imparti ou emprunter à nouveau pour rembourser l'ancien prêt. Cette différence peut provenir du fait que, dans la pratique, il est nécessaire de prendre en compte deux variables : le montant emprunté et le taux d'intérêt, et non seulement le taux d'intérêt. Néanmoins, l'essence des deux méthodes est de rechercher de nouveaux termes optimaux pour l'emprunteur.

Perspectives d'avenir

Il convient de noter que Blend a actuellement une capacité relativement limitée d'émancipation de son jeton natif. Bien que ce jeton dispose du droit de gouvernance pour définir divers paramètres et du pouvoir d'initier des mécanismes de frais à l'avenir, son application concrète reste encore très incertaine.

Résumé

Blend a réalisé une amélioration significative de l'efficacité en unifiant des éléments non essentiels, sur la base du modèle traditionnel de prêt pair à pair. Son intégration profonde avec le module de transaction a permis des avancées majeures au niveau du produit. Bien qu'il y ait encore des améliorations à apporter en matière d'habilitation des jetons, Blend apporte sans aucun doute de nouvelles possibilités au marché du prêt NFT.