L'expansion et les défis de l'USDT : La nouvelle stratégie des géants des stablecoins

USDT, en tant que stablecoin ayant la plus grande capitalisation boursière, a connu une croissance significative au cours de l'année passée. Sa capitalisation est passée de 80 milliards USD à 144 milliards USD, soit une augmentation de 80 %. Cependant, la part de marché d'USDT a chuté de 70 % à 61 %, ce qui indique que d'autres stablecoins continuent de s'étendre. Pour maintenir son élan de croissance, USDT prend des mesures actives pour élargir ses capacités inter-chaînes, y compris le lancement du jeton multichaîne USDT0 basé sur LayerZero OFT, ainsi que la construction d'un système de hub centré sur Legacy Hub et Plasma.

Les défis de l'expansion de l'USDT

support natif limité

Tether prend actuellement en charge USDT de manière native sur environ 12 blockchains, alors qu'en réalité, USDT existe sur plus de 80 chaînes. Cela signifie que la plupart des USDT sur ces chaînes sont réalisés via des ponts tiers, plutôt que d'être directement émis et gérés par Tether. Cette situation entraîne des risques supplémentaires et des défis de gestion.

Croissance du pont de USDT

Environ 8 milliards de dollars de USDT ont été transférés vers d'autres blockchains via Ethereum, dont environ 5,2 milliards de USDT transférés sur Binance Smart Chain. De nombreux réseaux Layer 2 et autres blockchains Layer 1 dépendent de leurs propres ponts ou de ponts tiers pour transférer des USDT. Cette tendance augmente la complexité de gestion de Tether, rendant difficile la surveillance et le contrôle total de la circulation des USDT.

perte de valeur vers Tron

USDT sur le réseau Tron représente plus de 98 % de l'offre de stablecoins de cette chaîne, dominant presque toutes les activités de transaction. Cela a conduit Tron à générer plus de 2,5 milliards de dollars de revenus de frais chaque année grâce aux activités liées à USDT. Cette situation incite Tether à envisager s'il devrait lancer sa propre blockchain pour capter la valeur de l'écosystème qui va actuellement vers Tron.

La stratégie de Tether face à la situation

extension horizontale:USDT0

Tether a lancé une version multichaîne de USDT0 basée sur le cadre OFT de LayerZero. Cela permet à USDT de s'étendre plus facilement à d'autres blockchains ou Rollups. USDT0 utilise un mécanisme de verrouillage et de frappe, simplifiant ainsi la gestion de l'approvisionnement entre différents réseaux tout en réduisant le besoin de support natif.

Extension verticale : Legacy Mesh et Plasma

Tether construit Legacy Mesh et la sidechain Bitcoin Plasma. Legacy Mesh sert de réseau central, connectant les déploiements USDT existants avec USDT0, en utilisant Arbitrum comme pivot, unifiant ainsi 98 % de l'approvisionnement en USDT. Plasma est une sidechain Bitcoin axée sur l'efficacité des paiements, prenant en charge USDT0 dès le départ. Ces deux projets créent ensemble un hub complet de liquidité et d'écosystème pour USDT.

Interopérabilité : la clé de l'expansion des stablecoins

Avec l'expansion de l'écosystème blockchain, les émetteurs de stablecoins doivent adopter des stratégies inter-chaînes pour réaliser une croissance à long terme. L'interopérabilité est devenue la première étape de la stratégie d'expansion des stablecoins. LayerZero, avec son infrastructure personnalisable et son large support de chaînes, devient une plateforme importante pour de nombreux stablecoins souhaitant réaliser une expansion inter-chaînes.

À travers ces initiatives stratégiques, Tether s'efforce de relever les défis d'expansion auxquels USDT est confronté, de consolider sa position de leader sur le marché des stablecoins, tout en posant les bases d'une croissance et d'une innovation futures.