Nouveau monde financier off-chain : les informations positives de la réglementation favorisent la fusion entre TradFi et chiffrement

Récemment, les États-Unis ont adopté une loi importante reconnaissant le statut légal des actifs de chiffrement, éliminant ainsi les obstacles réglementaires au développement de l'industrie. Dans ce contexte, les géants de la finance et les plateformes de chiffrement lancent des activités innovantes, montrant la profonde intégration entre le TradFi et la technologie blockchain.

Dépôt bancaire off-chain : ouvrir un nouveau mode de transaction institutionnel off-chain

Une grande banque a annoncé le lancement d'un projet pilote appelé JPMD, qui est un jeton off-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients. Ce jeton est basé sur un mécanisme de réserves fractionnaires et sera déployé sur une blockchain publique soutenue par un échange de chiffrement de renom.

Des responsables de la division blockchain de la banque ont déclaré qu'ils achèveraient bientôt le premier transfert JPMD, ouvrant la voie à des transactions off-chain pour les clients institutionnels utilisant ce jeton. Ce projet pilote devrait durer plusieurs mois et vise à explorer des outils de trading institutionnels efficaces et sécurisés.

Choisir de piloter l'émission de JPMD sur cette chaîne publique non seulement témoigne de la reconnaissance de sa sécurité et de son efficacité transactionnelle, mais signifie également que les clients institutionnels pourraient à l'avenir procéder à des règlements de fonds on-chain directement via cette chaîne et l'écosystème des échanges, injectant ainsi une liquidité centrale dans le "pont CeDeFi".

Tokens de dépôt vs stablecoins : la solution préférée des utilisateurs institutionnels

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur une possible incursion de la banque sur le marché des stablecoins, des dirigeants de la banque ont déclaré que les tokens de dépôt sont une alternative meilleure pour les utilisateurs institutionnels par rapport aux stablecoins. Les tokens de dépôt représentent les dépôts en dollars réels du client dans son compte bancaire, fonctionnant au sein du système bancaire traditionnel, tandis que les stablecoins ne sont que des représentations numériques de la monnaie fiduciaire soutenues par des liquidités et des équivalents.

En même temps, la direction de la banque a déjà discuté avec les régulateurs des questions liées à la manière dont les outils du marché des capitaux peuvent être transférés vers une chaîne publique, ainsi que des impacts potentiels sur la structure du marché. Les discussions ont couvert plusieurs directions de pointe, y compris le rachat numérique, les outils de dette numérique et le financement off-chain.

chiffrement des échanges de jetons de titres tokenisés

Dans le même temps, un échange de chiffrement bien connu cherche l'approbation des régulateurs pour lancer un service de négociation d'actions tokenisées pour les clients américains. Cette initiative vise à réaliser un cycle intégré de flux d'actifs de "achat de stablecoins → règlement off-chain → négociation d'actions → consommation avec retour" qui pourrait avoir un impact profond sur l'industrie des valeurs mobilières TradFi.

La tokenisation des actions promet des vitesses de règlement plus rapides, des fenêtres de négociation plus longues et des coûts d'exploitation plus bas. Cette initiative de l'échange n'est pas seulement le dernier mouvement pour étendre ses activités au-delà des actifs cryptographiques, mais aussi une étape importante pour ouvrir de nouvelles sources de revenus et promouvoir l'adoption institutionnelle.

Nouveaux schémas financiers off-chain : L'émergence de modèles de revenus diversifiés

Avec la diminution des revenus des transactions au comptant chaque année, les bourses de chiffrement cherchent activement à reconstruire leur modèle de revenus. Récemment, la bourse a lancé une fonctionnalité de trading de contrats perpétuels conforme au cadre réglementaire et a collaboré avec des plateformes de commerce électronique pour soutenir les paiements en stablecoins, tout en lançant également des produits de carte de crédit en chiffrement.

Ces mesures visent toutes un objectif central : construire des sources de revenus diversifiées. En intégrant le trading de dérivés, les paiements en stablecoins et les scénarios de consommation, cet échange est en train de créer un réseau de revenus multidimensionnel axé sur la conformité et caractérisé par la fluidité des actifs variés.

Conclusion

Que ce soit les jetons de dépôt émis par les banques traditionnelles ou les titres tokenisés mis en place par les échanges de chiffrement, cela indique que la finance off-chain entre dans une nouvelle phase, propulsée par la régulation, l'infrastructure et les institutions financières mainstream. Avec la clarification du cadre réglementaire et l'amélioration des infrastructures de marché, la finance de chiffrement s'intègre progressivement dans la structure des marchés financiers mondiaux, et les frontières entre off-chain et on-chain deviennent de plus en plus floues.