Le marché RWA n'a pas encore décollé, Aptos émerge comme une nouvelle étoile.

Bien que la tokenisation des actifs réels (RWA) soit très suivie par le marché, elle n'a pas encore pleinement exploité son potentiel de connexion avec les énormes actifs des marchés traditionnels. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, et même si elle a augmenté de 56 % au premier semestre de cette année, elle en est encore à ses débuts. Avec la mise en chaîne des actions américaines et la tokenisation de plus de catégories d'actifs, les RWA devraient entrer dans une nouvelle phase de développement.

En cette période clé, Aptos montre une forte dynamique de croissance. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillée sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, propulsant la plateforme au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'arrivée d'Aave, les actifs RWA au sein de l'écosystème Aptos pourraient connaître davantage d'opportunités d'investissement, établissant ainsi une position favorable pour sa compétition dans la prochaine phase.

Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA

Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations du Trésor américain. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaîne, manquant souvent de liquidité de négociation ; tandis que les obligations du Trésor américain font face à la concurrence des stablecoins générant des intérêts, ces stablecoins étant adossés à des obligations d'État, offrant des caractéristiques de rendement similaires.

Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs sur le marché non public aux entreprises ou aux particuliers. Bien que le crédit privé traditionnel attire de nombreux investisseurs institutionnels, il présente également des problèmes tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions d'accès. Les protocoles de cryptographie, en émettant et en gérant des actifs sur la chaîne, éliminent les intermédiaires multiples, réduisent les coûts et améliorent la transparence.

Processus de tokenisation des actifs de crédit privé

1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne : L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne, y compris la signature d'accords de prêt, la définition d'actifs de garantie, l'élaboration de plans de remboursement et de clauses de défaut, ainsi que l'examen de la situation financière de l'emprunteur.

2. Construire la structure des jetons sur la chaîne : Mapper un ou plusieurs prêts en jetons sur la chaîne via le protocole RWA, en utilisant des formes de jetons NFT, SFT ou ERC-20. Les métadonnées des jetons comprennent les détails du prêt, les informations de remboursement et les détails des actifs garantis.

3. Emballage conforme : Établir des entités à but spécial ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal, afin de garantir la conformité aux exigences réglementaires. Les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, et être soumis aux réglementations pertinentes.

4. Émission et financement des tokens : Présenter les tokens via la plateforme de protocole et accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs peuvent utiliser des cryptomonnaies pour investir après avoir complété la vérification KYC, et obtenir des tokens RWA comme preuve.

5. Distribution des revenus et liquidation des actifs : Après le remboursement par l'emprunteur, les fonds sont distribués aux détenteurs de jetons via un contrat intelligent. À l'échéance du prêt, le principal est automatiquement restitué ou un renouvellement des actifs est organisé.

Avantages concurrentiels d'Aptos sur le marché des RWA

avantages technologiques

• Haute capacité de traitement et faible latence : le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 TPS, tandis que dans un environnement réel, il se stabilise entre 4 000 et 5 000 TPS, avec un temps de confirmation finale des transactions de seulement 650 millisecondes.
• Coûts de transaction bas : les frais de transaction moyens sont inférieurs à 0,01 dollar, ce qui favorise les opérations fréquentes sur la chaîne.
• Architecture modulaire et évolutivité : prend en charge des besoins complexes de gestion des actifs RWA.

Agencement écologique

• Partenariats institutionnels : collaboration avec Ondo Finance, Franklin Templeton et d'autres institutions financières traditionnelles pour renforcer la crédibilité.
• Conformité réglementaire : fonctionnalités intégrées de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs, conformes aux exigences réglementaires telles que l'UETA.
• Positionnement sur les marchés émergents : fournir des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents par le biais de partenaires tels que BSFG.

État actuel du développement de l'écosystème RWA d'Aptos

D'ici juin 2025, le TVL RWA d'Aptos atteindra 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques. Le protocole Pact a contribué à plus de 420 millions de dollars d'actifs, représentant 77% des RWA d'Aptos. Le crédit privé, en tant que principal moteur de croissance, réalise une combinaison sur la chaîne grâce à la tokenisation, générant des rendements annuels de 6% à 15%.

Les avantages techniques d'Aptos soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et l'intégration future avec Aave pourrait encore renforcer le potentiel de Pact. Alors que les écarts de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserrent, les investisseurs institutionnels se tournent vers des solutions sur la chaîne, et Aptos comble le manque de financement des petites et moyennes entreprises en desservant les marchés émergents.

En regardant vers l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continue dans le secteur du crédit privé.