Marché des cryptomonnaies : l'émotion est morose, la hausse des stablecoins montre un retour des fonds

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse avec une forte volatilité, l'indice de sentiment du marché passant de 11 % à 8 %. La capitalisation du stablecoin a commencé à augmenter rapidement, avec l'USDT atteignant 142,7 milliards et l'USDC atteignant 57,2 milliards, avec des hausses respectives de 0,49 % et 2,32 %, indiquant que des fonds institutionnels réinvestissent, principalement avec une augmentation des fonds américains. Bien que la publication des données économiques et le rapport de la Réserve fédérale aient atténué les craintes d'une récession économique aux États-Unis, le marché anticipe également que la Réserve fédérale abaissera les taux d'intérêt trois fois cette année et commencera en mai, mais cela n'a pas apaisé le sentiment du marché. Les récentes fluctuations de la politique ont provoqué des fluctuations fortes du prix du Bitcoin, exacerbant la panique sur le marché, et la plupart des jetons alternatifs ont sous-performé par rapport à l'indice de référence.

Vue d'ensemble du marché

actif haussier

BTC : Récemment, le Bitcoin et l'ensemble de l'industrie du chiffrement ont connu un mouvement faible, principalement en raison de facteurs macroéconomiques tels que la politique tarifaire américaine et les craintes de récession économique. Les données sur la chaîne montrent que la plupart des détenteurs n'ont pas vendu lors de cette baisse, mais ont plutôt commencé à accumuler progressivement. Avec l'élimination des craintes de récession économique sur le marché, on s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt trois fois cette année, et la tendance à court terme du Bitcoin semble haussière.

S: Bien que le jeton S ait baissé cette semaine avec le marché, les fondamentaux de Sonic n'ont pas changé. Le TVL de Sonic continue de croître de 9,23 %, et les principaux projets DeFi sur la chaîne connaissent également une hausse. L'attrait du projet Sonic sur la chaîne avec un APY élevé reste intact, avec des revenus quotidiens classés 6ème parmi les chaînes publiques, bien au-dessus des autres chaînes publiques avec un TVL équivalent.

AAVE : AAVE a augmenté de 21,38 % cette semaine malgré la tendance du marché, avec une hausse du TVL de 5,86 %. Son engouement provient principalement des propositions visant à optimiser la gouvernance et le modèle économique du jeton, ainsi que du soutien de la Maison Blanche à l'abrogation des règles de déclaration des transactions DeFi. Ces mesures devraient apporter un nouveau dynamisme au secteur DeFi.

BERA: Bien que le prix du jeton BERA ait diminué, les données et les fondamentaux sur la chaîne Berachain n'ont pas changé. La croissance du TVL des principaux projets de son écosystème ralentit, mais reste à un rythme de croissance élevé. Des projets avec des APY élevés comme Infrared Finance et BEX continuent d'attirer les investisseurs, et la demande pour le jeton BERA reste forte.

option de vente

APE: En tant que représentant des secteurs NFT et Gamefi, APE perd de l'attention dans l'environnement actuel du marché. Le déverrouillage massif de jetons à venir pourrait entraîner une pression de vente importante.

APT: Bien que Bitwise ait soumis une demande d'ETF au comptant pour Aptos, Aptos n'a pas été inclus dans la liste des réserves de cryptomonnaies mentionnée par Trump. Le déblocage imminent des jetons pourrait entraîner une pression de vente.

MERL : La TVL de Merlin a fortement diminué de 12,44 %, principalement en raison de la sortie continue de fonds des projets écologiques. Compte tenu des difficultés rencontrées par les projets écologiques de BTC, MERL pourrait faire face à un risque de correction.

TON : La TVL sur la chaîne Toncoin continue de diminuer, avec des projets écologiques majeurs enregistrant des sorties de fonds. Après la baisse de l'engouement pour le SocialFi, l'effet de gains pour les utilisateurs diminue, et le TON pourrait continuer à baisser.

Voies d'actualité

Aave

Aave a connu une performance exceptionnelle cette semaine, avec une hausse du TVL de 5,86 % et une augmentation du prix des jetons de 21,38 %. Les raisons de son succès incluent :

1. Optimiser la gouvernance de l'écosystème et le modèle économique des jetons, y compris le lancement d'un plan de rachat, la mise en place de nouveaux mécanismes pour améliorer les récompenses de mise, etc.
2. La Maison Blanche soutient l'abrogation des règles de rapport des transactions DeFi, ce qui devrait alléger les charges de conformité et stimuler l'innovation.

Perspectives d'avenir:

• Aave en tant que leader DeFi, ses initiatives pourraient orienter la direction de développement de l'industrie.
• Le plan de rachat montre la solide réserve de liquidités et la structure de revenus diversifiée d'Aave.
• Cela pourrait inciter davantage de projets DeFi à adopter des modèles de distribution de dividendes ou de rachat.
• Par rapport à Maker, le ratio cours/bénéfice d'Aave est actuellement plus élevé, et son rapport qualité/prix est relativement plus bas.

Berachain

La TVL de Berachain a augmenté de 17,21 % cette semaine, atteignant 3,449 milliards de dollars, mais le prix du jeton BERA a chuté de 12,94 %.

Raison de l'engouement :

• Les principaux projets DeFi sur la chaîne comme Infrared Finance et BEX maintiennent un APY élevé, attirant les investisseurs.
• Le projet de prêt Dolomite offre des taux d'intérêt élevés sur les prêts, augmentant la demande pour BERA.

Perspectives d'avenir:

• Berachain stimule la hausse de l'écosystème grâce à un APY élevé, formant un cycle positif.
• Le fondateur a déclaré qu'il continuerait à racheter les jetons des tours précoces pour réduire l'offre en circulation.
• Le taux de staking actuel de BERA est d'environ 30 %, avec encore de la marge pour une hausse.
• Les variations de l'APY et du TVL sur la chaîne sont des indicateurs clés pour évaluer la vitalité de l'écosystème.

Aperçu des thèmes du marché

Cette semaine, le secteur SocialFi a connu la meilleure performance, tandis que le secteur PayFi a connu la pire.

Événements importants de la semaine prochaine

• 12 mars : Publication de l'IPC américain de février en taux annuel
• 13 mars : la conférence Web3 Amsterdam 2025 se tient

Résumé

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies présente un schéma complexe entre turbulence et sentiment de panique. Bien que des fonds de stablecoin soient revenus, certains projets phares affichent des fondamentaux solides, mais le marché global reste affecté par l'incertitude macroéconomique. Des projets comme BTC, AAVE et Berachain, grâce à leurs avantages fondamentaux et leurs stratégies innovantes, devraient se démarquer. Les investisseurs doivent continuer à surveiller les données on-chain, l'orientation politique et les événements de déverrouillage à venir pour saisir des opportunités et éviter des risques.