Le contenu de cet article est tiré de deux tweets de @0x Artikal, compilés par Odaily Star Daily. La chaleur du marché continue d'augmenter, cet article tente d'offrir aux lecteurs des observations et des jugements des participants du marché du point de vue des flux de capitaux et de l'évolution des cycles, en écoutant la voix du marché. Les opinions exprimées dans cet article ne sont qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils d'investissement.
Le Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique, atteignant un prix de 123 000 dollars. Ce mouvement a suscité des divergences sur le marché : certains investisseurs sont optimistes et visent 200 000 dollars, estimant qu'il y a encore de la place pour la hausse ; d'autres pensent que nous sommes déjà proches du sommet du cycle et conseillent de prendre des bénéfices.
Mais par rapport à ces sentiments de marché, ce qui mérite davantage d'attention, c'est la donnée elle-même. L'analyse des comportements de trading et des flux de capitaux montre que le marché actuel est beaucoup plus complexe qu'il n'y paraît.
Alors que le BTC atteint de nouveaux sommets, le comportement des gros investisseurs sur Binance a connu un changement significatif. L'indicateur d'activité des baleines a soudainement augmenté, indiquant que le sentiment du marché pourrait être en train de changer. En seulement un jour, plus de 1 800 BTC ont afflué net vers Binance, ce qui signifie qu'une grande quantité de fonds se dirige vers des plateformes de trading plus liquides.
Une observation plus approfondie révèle que plus de 35 % de ces flux proviennent de transactions importantes dépassant 1 million de dollars, ce qui n'est manifestement pas le fait des petits investisseurs. De nombreuses données indiquent qu'il s'agit d'une réponse collective de quelques gros investisseurs aux nouveaux sommets, avec une coordination très forte.
De plus, les données montrent que la plupart des devises transférées ont été détenues pendant moins de trois mois, ce qui indique une forte tendance spéculative. Cependant, en même temps, il y a aussi une partie des investisseurs de long terme qui détiennent leurs tokens depuis plus d'un an et qui les transfèrent vers les échanges, ce qui ajoute une certaine incertitude sur la direction future du marché.
La première, c'est un profit typique réalisé. Transférer immédiatement le BTC vers les échanges après que le prix ait atteint un nouveau sommet signifie très probablement que les investisseurs ont l'intention de réaliser des bénéfices. Cette opération n'est pas rare, ils ont tendance à verrouiller les profits à des niveaux élevés, puis à attendre une occasion de revenir sur le marché. Si cette tendance se poursuit, le marché pourrait connaître un léger repli au cours des prochains jours.
La deuxième possibilité est donc plus stratégique. Ces mouvements de fonds importants pourraient être destinés à effectuer une couverture des risques ou à tirer parti de la liquidité profonde de Binance pour établir des positions à effet de levier. Cela signifie que ces gros investisseurs pourraient anticiper une intensification des fluctuations du marché et qu'ils se préparent actuellement pour la prochaine phase de marché. Si tel est le cas, même en cas d'ajustement à court terme, son ampleur pourrait être limitée, et le marché pourrait rapidement retrouver son équilibre.
Il est également important de noter que ce flux de capitaux concerne à la fois les spéculateurs à court terme et les détenteurs à long terme, ce qui indique très probablement que plusieurs grands participants exécutent simultanément une certaine stratégie. En l'espace d'une seule journée, plus de 1 800 BTC ont été transférés vers Binance, ce qui ne doit pas être sous-estimé en termes d'impact sur la liquidité à court terme de la plateforme et a également considérablement augmenté la sensibilité du marché aux gros ordres.
Ces opérations de ces baleines sont très probablement motivées par des considérations stratégiques, visant à s'emparer des points de retournement de tendance. À ce stade psychologique clé, l'action collective des gros investisseurs exerce souvent un effet de pression sur le sentiment des petits investisseurs. Avec des prix atteignant de nouveaux sommets, le sentiment du marché oscille violemment entre l'excitation et la tension, exacerbant davantage l'atmosphère spéculative et augmentant la probabilité de fluctuations à court terme.
Dans le même temps, la liquidité globale de Binance augmente également, attirant davantage de traders institutionnels. Pour ces joueurs professionnels, la capacité à ouvrir rapidement des positions et à les fermer de manière flexible est particulièrement cruciale. À ce stade, le comportement des baleines détermine presque l'ensemble de l'émotion du marché et la direction des prix. Par conséquent, pour tous les investisseurs, il est particulièrement important de suivre de près les flux de capitaux, en particulier les gros transferts en temps réel.
Quelles que soient les prochaines décisions du marché, qu'il s'agisse d'un repli ou d'une poursuite de la hausse, une chose est certaine : la volatilité actuelle est en hausse et les risques s'intensifient. Tout changement subtil dans l'émotion et la liquidité se reflète presque instantanément sur les prix. Le marché est à un moment extrêmement sensible, même un petit événement peut devenir le déclencheur d'un mouvement de marché.
Nous avons déjà été témoins auparavant qu'une seule opération d'un gros investisseur sur Binance a déclenché une nouvelle vague de hausse pour le Bitcoin. Cela démontre clairement que le comportement des gros capitaux a une influence décisive sur la structure du marché.
Pour les investisseurs à long terme, cela n'est peut-être pas un signal de "liquidation totale", mais plutôt un test de la résilience des tendances. Un grand nombre de BTC transférés vers les échanges pourrait simplement être un réajustement stratégique, et non un retrait massif. Bien sûr, des fluctuations violentes à court terme sont presque inévitables, et cela pourrait aussi être une période de réallocation d'actifs et d'optimisation des positions.
Actuellement, le marché est dans un équilibre subtil : la prise de bénéfices coexiste avec le déploiement stratégique. Dans les jours à venir, les mouvements des gros investisseurs sur Binance, ainsi que les changements dans l'environnement de liquidité global, continueront de dominer le rythme du marché. Les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants et être prêts à ajuster leur stratégie en fonction des dynamiques du marché.
Après tout, le Bitcoin reste sous le feu des projecteurs, chaque mouvement qu'il fait continue d'affecter le nerf du marché crypto dans son ensemble.
Remarque : ce tweet a été publié le 17 juillet 2025
Chemin d'évolution de la structure du marché périodique
Si nous considérons la trajectoire d'évolution typique des cycles passés du marché des cryptomonnaies, comment définissons-nous la position dans laquelle nous nous trouvons actuellement ?
Alors que le BTC mène la percée des prix, l'ETH commence à montrer des signes de force relative. D'après l'évolution de l'ETH/BTC, le taux a franchi la zone de consolidation de plusieurs mois, ce qui constitue le premier signal que la structure de rotation est officiellement lancée.
En général, la rotation du marché se déroule toujours selon ce chemin : BTC en premier → ETH suit → Les grandes capitalisations rattrapent → Enfin, cela entraîne une saison altcoin généralisée. Et ETH est en train de surperformer BTC, ce qui indique que la liquidité du marché passe d'une structure dominée par BTC vers la prochaine étape représentée par ETH.
Le BTC a généralement tendance à initier l'attaque en premier, et lorsque l'ETH commence à le suivre, voire à se comporter encore plus fort, cela signifie qu'un capital plus large est prêt à assumer un risque plus élevé. L'ETH n'est pas seulement l'ETH, c'est aussi un "pont" vers le DeFi et d'autres altcoins. Sa force signifie une reprise de la confiance sur l'ensemble du marché.
Après le démarrage d'ETH, des projets à forte capitalisation comme SOL, XRP et ADA ont commencé à connaître une forte demande d'achat. Ils sont généralement considérés comme des paris "indexés" après ETH. Une fois que ces monnaies commencent à se déplacer, les fonds continueront à se diriger vers des projets à capitalisation moyenne inférieure à 1 milliard, l'attention des petits investisseurs augmentant, et le récit du marché changeant chaque jour. Pour obtenir des rendements Beta plus élevés, la rotation des fonds s'accélérera.
Les pièces minières (comme le DCR) commencent généralement à suivre les tendances après le lancement de cryptomonnaies à valeur marchande moyenne, moment où le marché entre dans un état de forte réflexivité : plus les prix augmentent rapidement, plus les flux entrants sont importants, et plus il y a de flux entrants, plus les prix montent vite. Cette phase est un terrain fertile pour que les Memecoins connaissent des hausses paraboliques à court terme.
Cette entière dynamique est essentiellement une chaîne naturelle de "sous-flux de liquidités". À partir de la montée de BTC, les fonds migrent par étapes : ETH, altcoins majeurs, cryptomonnaies de taille moyenne, jusqu'aux tokens Meme et de petite capitalisation. Au cours de ce processus, la volatilité et l'accélération du marché augmentent continuellement.
D'un point de vue structurel, nous sommes au point de départ de la "phase ETH" : la rotation commence à apparaître, sans être encore trop chaude, et la fenêtre d'opportunité reste ouverte. La force d'ETH continuera à pousser la liquidité à migrer vers le bas, tandis que le sentiment FOMO des petits investisseurs n'est pas encore complètement enflammé. L'indice de peur et de cupidité se maintient entre 60 et 65, il y a encore de la place avant d'atteindre des émotions extrêmes. Cela signifie également qu'il reste suffisamment de marge de manœuvre pour une montée dans ce cycle.
La direction du marché est devenue très claire : le BTC a allumé la mèche, l'ETH prend le relais pour accélérer, et les tokens à forte capitalisation vont rapidement rattraper leur retard. Après cela, la véritable saison des altcoins arrivera comme prévu, avec des monnaies à capitalisation moyenne, des Memecoins et divers tokens conceptuels qui se succéderont, jusqu'à ce que toute la liquidité soit épuisée.
La performance exceptionnelle de l'ETH n'est pas seulement une confirmation de tendance, mais aussi le point de départ de la prochaine étape.
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Perspectives sur la dynamique de rotation des zones après la hausse de l'Éthereum
Auteur original | @0x Artikal
Compilation | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Traducteur | Dingdang (@XiaMiPP)
Le contenu de cet article est tiré de deux tweets de @0x Artikal, compilés par Odaily Star Daily. La chaleur du marché continue d'augmenter, cet article tente d'offrir aux lecteurs des observations et des jugements des participants du marché du point de vue des flux de capitaux et de l'évolution des cycles, en écoutant la voix du marché. Les opinions exprimées dans cet article ne sont qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils d'investissement.
Le Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique, atteignant un prix de 123 000 dollars. Ce mouvement a suscité des divergences sur le marché : certains investisseurs sont optimistes et visent 200 000 dollars, estimant qu'il y a encore de la place pour la hausse ; d'autres pensent que nous sommes déjà proches du sommet du cycle et conseillent de prendre des bénéfices.
Mais par rapport à ces sentiments de marché, ce qui mérite davantage d'attention, c'est la donnée elle-même. L'analyse des comportements de trading et des flux de capitaux montre que le marché actuel est beaucoup plus complexe qu'il n'y paraît.
Alors que le BTC atteint de nouveaux sommets, le comportement des gros investisseurs sur Binance a connu un changement significatif. L'indicateur d'activité des baleines a soudainement augmenté, indiquant que le sentiment du marché pourrait être en train de changer. En seulement un jour, plus de 1 800 BTC ont afflué net vers Binance, ce qui signifie qu'une grande quantité de fonds se dirige vers des plateformes de trading plus liquides.
Une observation plus approfondie révèle que plus de 35 % de ces flux proviennent de transactions importantes dépassant 1 million de dollars, ce qui n'est manifestement pas le fait des petits investisseurs. De nombreuses données indiquent qu'il s'agit d'une réponse collective de quelques gros investisseurs aux nouveaux sommets, avec une coordination très forte.
De plus, les données montrent que la plupart des devises transférées ont été détenues pendant moins de trois mois, ce qui indique une forte tendance spéculative. Cependant, en même temps, il y a aussi une partie des investisseurs de long terme qui détiennent leurs tokens depuis plus d'un an et qui les transfèrent vers les échanges, ce qui ajoute une certaine incertitude sur la direction future du marché.
La première, c'est un profit typique réalisé. Transférer immédiatement le BTC vers les échanges après que le prix ait atteint un nouveau sommet signifie très probablement que les investisseurs ont l'intention de réaliser des bénéfices. Cette opération n'est pas rare, ils ont tendance à verrouiller les profits à des niveaux élevés, puis à attendre une occasion de revenir sur le marché. Si cette tendance se poursuit, le marché pourrait connaître un léger repli au cours des prochains jours.
La deuxième possibilité est donc plus stratégique. Ces mouvements de fonds importants pourraient être destinés à effectuer une couverture des risques ou à tirer parti de la liquidité profonde de Binance pour établir des positions à effet de levier. Cela signifie que ces gros investisseurs pourraient anticiper une intensification des fluctuations du marché et qu'ils se préparent actuellement pour la prochaine phase de marché. Si tel est le cas, même en cas d'ajustement à court terme, son ampleur pourrait être limitée, et le marché pourrait rapidement retrouver son équilibre.
Il est également important de noter que ce flux de capitaux concerne à la fois les spéculateurs à court terme et les détenteurs à long terme, ce qui indique très probablement que plusieurs grands participants exécutent simultanément une certaine stratégie. En l'espace d'une seule journée, plus de 1 800 BTC ont été transférés vers Binance, ce qui ne doit pas être sous-estimé en termes d'impact sur la liquidité à court terme de la plateforme et a également considérablement augmenté la sensibilité du marché aux gros ordres.
Ces opérations de ces baleines sont très probablement motivées par des considérations stratégiques, visant à s'emparer des points de retournement de tendance. À ce stade psychologique clé, l'action collective des gros investisseurs exerce souvent un effet de pression sur le sentiment des petits investisseurs. Avec des prix atteignant de nouveaux sommets, le sentiment du marché oscille violemment entre l'excitation et la tension, exacerbant davantage l'atmosphère spéculative et augmentant la probabilité de fluctuations à court terme.
Dans le même temps, la liquidité globale de Binance augmente également, attirant davantage de traders institutionnels. Pour ces joueurs professionnels, la capacité à ouvrir rapidement des positions et à les fermer de manière flexible est particulièrement cruciale. À ce stade, le comportement des baleines détermine presque l'ensemble de l'émotion du marché et la direction des prix. Par conséquent, pour tous les investisseurs, il est particulièrement important de suivre de près les flux de capitaux, en particulier les gros transferts en temps réel.
Quelles que soient les prochaines décisions du marché, qu'il s'agisse d'un repli ou d'une poursuite de la hausse, une chose est certaine : la volatilité actuelle est en hausse et les risques s'intensifient. Tout changement subtil dans l'émotion et la liquidité se reflète presque instantanément sur les prix. Le marché est à un moment extrêmement sensible, même un petit événement peut devenir le déclencheur d'un mouvement de marché.
Nous avons déjà été témoins auparavant qu'une seule opération d'un gros investisseur sur Binance a déclenché une nouvelle vague de hausse pour le Bitcoin. Cela démontre clairement que le comportement des gros capitaux a une influence décisive sur la structure du marché.
Pour les investisseurs à long terme, cela n'est peut-être pas un signal de "liquidation totale", mais plutôt un test de la résilience des tendances. Un grand nombre de BTC transférés vers les échanges pourrait simplement être un réajustement stratégique, et non un retrait massif. Bien sûr, des fluctuations violentes à court terme sont presque inévitables, et cela pourrait aussi être une période de réallocation d'actifs et d'optimisation des positions.
Actuellement, le marché est dans un équilibre subtil : la prise de bénéfices coexiste avec le déploiement stratégique. Dans les jours à venir, les mouvements des gros investisseurs sur Binance, ainsi que les changements dans l'environnement de liquidité global, continueront de dominer le rythme du marché. Les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants et être prêts à ajuster leur stratégie en fonction des dynamiques du marché.
Après tout, le Bitcoin reste sous le feu des projecteurs, chaque mouvement qu'il fait continue d'affecter le nerf du marché crypto dans son ensemble.
Remarque : ce tweet a été publié le 17 juillet 2025
Chemin d'évolution de la structure du marché périodique
Si nous considérons la trajectoire d'évolution typique des cycles passés du marché des cryptomonnaies, comment définissons-nous la position dans laquelle nous nous trouvons actuellement ?
Alors que le BTC mène la percée des prix, l'ETH commence à montrer des signes de force relative. D'après l'évolution de l'ETH/BTC, le taux a franchi la zone de consolidation de plusieurs mois, ce qui constitue le premier signal que la structure de rotation est officiellement lancée.
En général, la rotation du marché se déroule toujours selon ce chemin : BTC en premier → ETH suit → Les grandes capitalisations rattrapent → Enfin, cela entraîne une saison altcoin généralisée. Et ETH est en train de surperformer BTC, ce qui indique que la liquidité du marché passe d'une structure dominée par BTC vers la prochaine étape représentée par ETH.
Le BTC a généralement tendance à initier l'attaque en premier, et lorsque l'ETH commence à le suivre, voire à se comporter encore plus fort, cela signifie qu'un capital plus large est prêt à assumer un risque plus élevé. L'ETH n'est pas seulement l'ETH, c'est aussi un "pont" vers le DeFi et d'autres altcoins. Sa force signifie une reprise de la confiance sur l'ensemble du marché.
Après le démarrage d'ETH, des projets à forte capitalisation comme SOL, XRP et ADA ont commencé à connaître une forte demande d'achat. Ils sont généralement considérés comme des paris "indexés" après ETH. Une fois que ces monnaies commencent à se déplacer, les fonds continueront à se diriger vers des projets à capitalisation moyenne inférieure à 1 milliard, l'attention des petits investisseurs augmentant, et le récit du marché changeant chaque jour. Pour obtenir des rendements Beta plus élevés, la rotation des fonds s'accélérera.
Les pièces minières (comme le DCR) commencent généralement à suivre les tendances après le lancement de cryptomonnaies à valeur marchande moyenne, moment où le marché entre dans un état de forte réflexivité : plus les prix augmentent rapidement, plus les flux entrants sont importants, et plus il y a de flux entrants, plus les prix montent vite. Cette phase est un terrain fertile pour que les Memecoins connaissent des hausses paraboliques à court terme.
Cette entière dynamique est essentiellement une chaîne naturelle de "sous-flux de liquidités". À partir de la montée de BTC, les fonds migrent par étapes : ETH, altcoins majeurs, cryptomonnaies de taille moyenne, jusqu'aux tokens Meme et de petite capitalisation. Au cours de ce processus, la volatilité et l'accélération du marché augmentent continuellement.
D'un point de vue structurel, nous sommes au point de départ de la "phase ETH" : la rotation commence à apparaître, sans être encore trop chaude, et la fenêtre d'opportunité reste ouverte. La force d'ETH continuera à pousser la liquidité à migrer vers le bas, tandis que le sentiment FOMO des petits investisseurs n'est pas encore complètement enflammé. L'indice de peur et de cupidité se maintient entre 60 et 65, il y a encore de la place avant d'atteindre des émotions extrêmes. Cela signifie également qu'il reste suffisamment de marge de manœuvre pour une montée dans ce cycle.
La direction du marché est devenue très claire : le BTC a allumé la mèche, l'ETH prend le relais pour accélérer, et les tokens à forte capitalisation vont rapidement rattraper leur retard. Après cela, la véritable saison des altcoins arrivera comme prévu, avec des monnaies à capitalisation moyenne, des Memecoins et divers tokens conceptuels qui se succéderont, jusqu'à ce que toute la liquidité soit épuisée.
La performance exceptionnelle de l'ETH n'est pas seulement une confirmation de tendance, mais aussi le point de départ de la prochaine étape.