La vente en cours de Grayscale, quel est l'impact des anciens "gagnants du Bitcoin" ?
Dans le domaine des cryptomonnaies, Grayscale a toujours été l'une des institutions d'investissement importantes. En tant que filiale de Digital Currency Group, Grayscale a fourni pendant des années des canaux d'investissement cryptographique conformes aux investisseurs via des fonds fiduciaires, dont les financements proviennent principalement d'investisseurs institutionnels et de fonds de retraite.
Cependant, après que le trust GBTC de Grayscale soit devenu un ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, la situation a connu un changement dramatique. À ce jour, le GBTC a enregistré des sorties cumulées de 3,45 milliards de dollars, devenant ainsi la principale raison des sorties de fonds globales des ETF Bitcoin. En revanche, les 10 autres ETF continuent d'afficher un état de flux net entrant.
Avant le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, Grayscale a toujours été un investisseur majeur dans le domaine des cryptomonnaies. Lorsque le GBTC est devenu un ETF le 11 janvier de cette année, sa taille de gestion a atteint 25 milliards de dollars. Le fonds en fiducie unique de Grayscale comprend également des actifs cryptographiques majeurs tels que l'ETH, le BCH, et le LTC, reflétant sa préférence d'investissement robuste.
Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "détentions unidirectionnelles", n'acceptant que des dépôts à court terme. Les investisseurs déposent des BTC et des ETH dans le but d'arbitrage, ce qui non seulement fait croître la taille de la fiducie Grayscale, mais apporte également des avantages au marché au comptant, atténuant ainsi la pression de dumping.
En 2020, dans le contexte où le Bitcoin ETF n'a toujours pas été approuvé, Grayscale est devenu le principal canal pour les investisseurs institutionnels entrant sur le marché des cryptomonnaies, jouant le rôle de "moteur de marché haussier". Il a fourni aux investisseurs qualifiés et aux institutions un moyen d'accéder au marché des cryptomonnaies, réalisant ainsi la connexion entre les investisseurs et l'ETH au comptant.
En juin 2023, alors que le marché anticipait une augmentation du Bitcoin ETF, le décote du GBTC a commencé à se réduire. Passant d'un point bas historique de 30 % à près de 0, les investisseurs qui se sont positionnés tôt ont atteint un moment propice pour réaliser des bénéfices.
Pour les investisseurs participant aux trusts GBTC et ETHE sur le marché primaire, la prime négative a entraîné d'énormes pertes. Ces trusts n'ont pas de mécanisme de rachat direct, les investisseurs ne peuvent vendre que sur le marché secondaire à des prix perdants. Certains investisseurs ont acheté massivement du GBTC, pariant sur l'élimination de la prime négative après la conversion future en ETF.
Depuis que le GBTC est devenu un ETF, la pression de vente continue a considérablement augmenté. Selon les dernières données, le GBTC a enregistré des sorties de plus de 640 millions de dollars en une seule journée, établissant ainsi un nouveau record de sorties journalières. Au cours des sept premiers jours de négociation de l'ETF, le GBTC a représenté plus de la moitié du volume total des transactions, indiquant que de nouveaux fonds sont principalement utilisés pour couvrir les sorties continues du GBTC.
Les frais de gestion de GBTC pouvant atteindre 1,5 % sont un facteur important de la sortie de fonds, bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF.
Actuellement, le GBTC détient environ 500 000 Bitcoins (d'une valeur d'environ 20 milliards de dollars). Dans un avenir proche, les investisseurs institutionnels pourraient attendre le moment opportun pour absorber progressivement ces jetons. Cela signifie que la pression de vente du GBTC pourrait persister pendant un certain temps, affectant la liquidité globale du marché.
En regardant en arrière, Grayscale, autrefois considérée comme le "moteur du marché haussier", est maintenant devenue un facteur potentiel de risque sur le marché. Cela nous rappelle que dans l'industrie de la cryptographie en rapide développement, une dépendance excessive à une seule institution ou à un "whale" peut avoir des conséquences inattendues. De ce cycle de marché particulier, nous pourrions peut-être apprendre des stratégies d'investissement plus rationnelles et diversifiées.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 13h
Qui gagne, qui perd, tout est en désordre.
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Web3Educator
· Il y a 13h
laisse-moi décomposer cela... l'écoulement de gbtc était en réalité prévisible
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SchrodingerAirdrop
· Il y a 13h
La bataille de régulation entre la Chine et les États-Unis est arrivée.
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GateUser-00be86fc
· Il y a 13h
investisseur détaillant rattraper un couteau qui tombe patron Rug Pull
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OvertimeSquid
· Il y a 13h
buy the dip bonne opportunité Grands investisseurs sont tous en train de fuir
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MetaverseLandlord
· Il y a 13h
prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots Tout est des pigeons prendre les gens pour des idiots
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HashBandit
· Il y a 14h
bruh rappelle-toi quand nous pensions tous que le GBTC allait exploser après l'ETF... tout comme mes rêves de rig de minage smh
Grayscale GBTC continue à vendre, passant de moteur du bull run d'autrefois à risque de marché actuel.
La vente en cours de Grayscale, quel est l'impact des anciens "gagnants du Bitcoin" ?
Dans le domaine des cryptomonnaies, Grayscale a toujours été l'une des institutions d'investissement importantes. En tant que filiale de Digital Currency Group, Grayscale a fourni pendant des années des canaux d'investissement cryptographique conformes aux investisseurs via des fonds fiduciaires, dont les financements proviennent principalement d'investisseurs institutionnels et de fonds de retraite.
Cependant, après que le trust GBTC de Grayscale soit devenu un ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, la situation a connu un changement dramatique. À ce jour, le GBTC a enregistré des sorties cumulées de 3,45 milliards de dollars, devenant ainsi la principale raison des sorties de fonds globales des ETF Bitcoin. En revanche, les 10 autres ETF continuent d'afficher un état de flux net entrant.
Avant le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, Grayscale a toujours été un investisseur majeur dans le domaine des cryptomonnaies. Lorsque le GBTC est devenu un ETF le 11 janvier de cette année, sa taille de gestion a atteint 25 milliards de dollars. Le fonds en fiducie unique de Grayscale comprend également des actifs cryptographiques majeurs tels que l'ETH, le BCH, et le LTC, reflétant sa préférence d'investissement robuste.
Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "détentions unidirectionnelles", n'acceptant que des dépôts à court terme. Les investisseurs déposent des BTC et des ETH dans le but d'arbitrage, ce qui non seulement fait croître la taille de la fiducie Grayscale, mais apporte également des avantages au marché au comptant, atténuant ainsi la pression de dumping.
En 2020, dans le contexte où le Bitcoin ETF n'a toujours pas été approuvé, Grayscale est devenu le principal canal pour les investisseurs institutionnels entrant sur le marché des cryptomonnaies, jouant le rôle de "moteur de marché haussier". Il a fourni aux investisseurs qualifiés et aux institutions un moyen d'accéder au marché des cryptomonnaies, réalisant ainsi la connexion entre les investisseurs et l'ETH au comptant.
En juin 2023, alors que le marché anticipait une augmentation du Bitcoin ETF, le décote du GBTC a commencé à se réduire. Passant d'un point bas historique de 30 % à près de 0, les investisseurs qui se sont positionnés tôt ont atteint un moment propice pour réaliser des bénéfices.
Pour les investisseurs participant aux trusts GBTC et ETHE sur le marché primaire, la prime négative a entraîné d'énormes pertes. Ces trusts n'ont pas de mécanisme de rachat direct, les investisseurs ne peuvent vendre que sur le marché secondaire à des prix perdants. Certains investisseurs ont acheté massivement du GBTC, pariant sur l'élimination de la prime négative après la conversion future en ETF.
Depuis que le GBTC est devenu un ETF, la pression de vente continue a considérablement augmenté. Selon les dernières données, le GBTC a enregistré des sorties de plus de 640 millions de dollars en une seule journée, établissant ainsi un nouveau record de sorties journalières. Au cours des sept premiers jours de négociation de l'ETF, le GBTC a représenté plus de la moitié du volume total des transactions, indiquant que de nouveaux fonds sont principalement utilisés pour couvrir les sorties continues du GBTC.
Les frais de gestion de GBTC pouvant atteindre 1,5 % sont un facteur important de la sortie de fonds, bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF.
Actuellement, le GBTC détient environ 500 000 Bitcoins (d'une valeur d'environ 20 milliards de dollars). Dans un avenir proche, les investisseurs institutionnels pourraient attendre le moment opportun pour absorber progressivement ces jetons. Cela signifie que la pression de vente du GBTC pourrait persister pendant un certain temps, affectant la liquidité globale du marché.
En regardant en arrière, Grayscale, autrefois considérée comme le "moteur du marché haussier", est maintenant devenue un facteur potentiel de risque sur le marché. Cela nous rappelle que dans l'industrie de la cryptographie en rapide développement, une dépendance excessive à une seule institution ou à un "whale" peut avoir des conséquences inattendues. De ce cycle de marché particulier, nous pourrions peut-être apprendre des stratégies d'investissement plus rationnelles et diversifiées.