Prévisions des données économiques américaines cette semaine : comment les allocations chômage, l'ISM des services PMI et le coût du travail affectent-ils le cours du Bitcoin ?
Après le choc massif des données non agricoles américaines de la semaine dernière, cette semaine, les États-Unis publieront une série d'indicateurs économiques secondaires mais clés, y compris le nombre de demandeurs d'allocations chômage, l'ISM des services PMI, la productivité et les données sur le coût du travail. Ces données façonneront les attentes du marché concernant le chemin de la politique de La Réserve fédérale (FED), affectant ainsi la variation des prix des Cryptoactifs tels que le Bitcoin. Les traders doivent suivre de près les opportunités potentielles de fluctuation du marché, en particulier les signaux de faiblesse du marché du travail ou les preuves de la rigidité de l'inflation, qui pourraient devenir des catalyseurs pour le rebond des actifs cryptographiques.
【Demandes initiales d'allocations chômage : Validation clé du relâchement du marché du travail】
Date de publication : Chaque jeudi (les données de cette semaine sont pour la semaine du 7 août)
Prévisions du marché : Passant de 218 000 à 221 000 (enquête MarketWatch)
Importance :
En tant que complément à haute fréquence après les données non agricoles (NFP), l'augmentation continue du nombre de demandes renforcera les attentes de refroidissement du marché de l'emploi américain.
Si les données dépassent les attentes à la hausse (\u003e22,1 millions), cela pourrait être considéré comme un signal de faiblesse économique, augmentant la probabilité d'une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED), bénéfique pour les actifs à risque Bitcoin (les NFP de la semaine dernière, inférieurs aux attentes, avaient aggravé la baisse du BTC).
Point de vue de l'analyste : L'économiste Nick Timiraos a souligné que le nombre actuel de demandes reste inférieur à celui de l'année dernière, mais que les données sur les demandes d'allocations chômage suggèrent que le marché du travail est "légèrement plus détendu" par rapport à l'année précédente.
【ISM Services PMI : Vérification de la santé du moteur économique】
Date de publication : Ce mardi (5 août, données de juillet)
Attentes du marché : Passé de 50,8 % en juin à 51,1 % (au-dessus de la ligne de récession de 50 %)
Scénario de simulation :
> 51.1% (au-dessus des attentes) : Suggère une accélération de l'expansion du secteur des services, ce qui pourrait affaiblir les attentes de baisse des taux d'intérêt, négatif pour Bitcoin (inquiétudes concernant le resserrement de la liquidité).
< 50%（en contraction） : prédit un affaiblissement significatif de l'économie, renforce les attentes de relance, bénéfice significatif pour le marché des cryptoactifs.
Conforme aux attentes (~51,1%) : La réaction du marché est plutôt terne, l'accent se déplace vers les données des allocations chômage.
Points clés : Nouveaux ordres, indice des emplois, qui reflètent directement la chaleur de la demande dans le secteur des services et la demande de main-d'œuvre, influençant le jugement de La Réserve fédérale (FED) sur l'équilibre inflation-croissance.
【Productivité et coût unitaire du travail : thermomètre de la rigidité de l'inflation】
Date de publication : Jeudi (7 août, données du T2)
Prévisions du marché :
Productivité (QoQ) : Rebond de -1,5 % au T1 à +1,9 %
Coût unitaire du travail (QoQ) : ralentissement marqué de +6,6 % au T1 à +1,3 %
Logique d'impact du marché :
Scénario idéal (productivité ↑ + coût du travail ↓) :fort signal déflationniste, augmente considérablement les attentes de baisse des taux d'intérêt, très optimiste sur Bitcoin.
Préoccupations inflationnistes (productivité stable/↓ + coûts de main-d'œuvre ↑) : Montre le risque de la spirale salaires-prix, soutient La Réserve fédérale (FED) dans le maintien des taux d'intérêt élevés, négatif pour le marché des cryptoactifs.
Situation modérée (mouvements modérés dans la même direction) : Si la croissance de la productivité couvre l'augmentation des salaires, alors une croissance des salaires réels sans inflation est réalisée, les attentes de atterrissage en douceur de l'économie s'intensifient, toujours favorable au Bitcoin (croissance + pas de resserrement supplémentaire de la liquidité).
【La Réserve fédérale (FED) : Les déclarations de Bostic suscitent l'attention sur sa position hawkish】
Porte-parole : Président de la Réserve fédérale d'Atlanta Raphael Bostic (
Temps : Jeudi
Contexte et position : Bostic est un faucon bien connu, ne soutenant qu'une seule baisse des taux en 2024, soulignant les inquiétudes concernant l'incertitude liée aux tarifs et autres facteurs.
Impact sur le marché : Si ses déclarations réaffirment la détermination à lutter contre l'inflation ou atténuent l'urgence d'une baisse des taux (haussier), cela poussera le Bitcoin à la baisse ; si des signaux dovish inattendus sont émis (comme la mention des risques économiques), cela pourrait stimuler le marché des cryptoactifs. Ses commentaires pourraient perturber les attentes à court terme plus directement que les données.
【Outil FedWatch : forte probabilité de baisse des taux en septembre】
Selon les dernières données de l'outil CME FedWatch, le marché parie sur une probabilité de 80,7 % que La Réserve fédérale (FED) baisse les taux lors de la réunion du 17 septembre. Les données de cette semaine vont continuellement ajuster cette prévision, devenant la principale source de fluctuation du Bitcoin.
(Probabilité de baisse des taux de la Réserve fédérale | Source : Outil CME FedWatch)
Conclusion : Bien que les données économiques américaines de cette semaine ne soient pas des événements de risque de premier ordre, elles constituent une pièce clé pour façonner les attentes de baisse des taux en septembre. Pour les traders de cryptoactifs, il est essentiel de rester vigilants :
La hausse continue des allocations de chômage ou la chute de l'ISM dans le secteur des services en dessous de la ligne de séparation offre des opportunités de trading liées à un assouplissement des politiques ;
Le coût unitaire du travail exceptionnellement élevé pourrait susciter des inquiétudes inflationnistes et des pressions de vente ;
Les déclarations hawkish de Bostic ont un impact immédiat sur le sentiment du marché.
Il est conseillé aux investisseurs de gérer l'exposition au risque des cryptoactifs lors de la publication des données et de suivre si la sensibilité du Bitcoin aux données macroéconomiques continue de s'intensifier. Dans un contexte de prévisions de baisse des taux d'intérêt à 80%, toute donnée renforçant la logique d'assouplissement pourrait devenir le déclencheur d'une percée du Bitcoin au-delà de la plage récente, tandis qu'inversement, il convient de rester vigilant face aux risques de correction.
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Prévisions des données économiques américaines cette semaine : comment les allocations chômage, l'ISM des services PMI et le coût du travail affectent-ils le cours du Bitcoin ?
Après le choc massif des données non agricoles américaines de la semaine dernière, cette semaine, les États-Unis publieront une série d'indicateurs économiques secondaires mais clés, y compris le nombre de demandeurs d'allocations chômage, l'ISM des services PMI, la productivité et les données sur le coût du travail. Ces données façonneront les attentes du marché concernant le chemin de la politique de La Réserve fédérale (FED), affectant ainsi la variation des prix des Cryptoactifs tels que le Bitcoin. Les traders doivent suivre de près les opportunités potentielles de fluctuation du marché, en particulier les signaux de faiblesse du marché du travail ou les preuves de la rigidité de l'inflation, qui pourraient devenir des catalyseurs pour le rebond des actifs cryptographiques.
【Demandes initiales d'allocations chômage : Validation clé du relâchement du marché du travail】
【ISM Services PMI : Vérification de la santé du moteur économique】
【Productivité et coût unitaire du travail : thermomètre de la rigidité de l'inflation】
Productivité (QoQ) : Rebond de -1,5 % au T1 à +1,9 %
Coût unitaire du travail (QoQ) : ralentissement marqué de +6,6 % au T1 à +1,3 %
【La Réserve fédérale (FED) : Les déclarations de Bostic suscitent l'attention sur sa position hawkish】
【Outil FedWatch : forte probabilité de baisse des taux en septembre】 Selon les dernières données de l'outil CME FedWatch, le marché parie sur une probabilité de 80,7 % que La Réserve fédérale (FED) baisse les taux lors de la réunion du 17 septembre. Les données de cette semaine vont continuellement ajuster cette prévision, devenant la principale source de fluctuation du Bitcoin.
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(Probabilité de baisse des taux de la Réserve fédérale | Source : Outil CME FedWatch)
Conclusion : Bien que les données économiques américaines de cette semaine ne soient pas des événements de risque de premier ordre, elles constituent une pièce clé pour façonner les attentes de baisse des taux en septembre. Pour les traders de cryptoactifs, il est essentiel de rester vigilants :