Les entreprises font l'objet d'une action collective concernant la configuration de Bitcoin, de nouvelles normes comptables pourraient entraîner des risques de divulgation.
Défis de conformité dans la répartition des actifs cryptographiques des entreprises : risques d'information comptable vus à travers le procès collectif d'une certaine entreprise
1. Aperçu de l'événement
Début juillet 2025, un cabinet d'avocats a déposé une action collective devant un tribunal fédéral américain au nom d'individus et d'entités ayant acheté ou acquis des titres d'une certaine entreprise pendant une période spécifique. Cette action en justice est fondée sur les réglementations relatives aux titres et demande à l'entreprise et à certains de ses dirigeants de rendre des comptes pour des allégations de fraude sur titres concernant des données de bénéfices d'investissement en bitcoin et des normes comptables, et de récupérer les pertes d'investissement. Alors que les actifs numériques deviennent de plus en plus une composante importante de la stratégie d'allocation des entreprises, cette action pourrait inciter les régulateurs et les acteurs du marché à réévaluer les normes comptables et de divulgation d'informations relatives aux actifs numériques.
2. La stratégie Bitcoin de l'entreprise
Cette entreprise était à l'origine une société de logiciels axée sur l'intelligence commerciale d'entreprise, les services cloud et l'analyse de données, fournissant des outils de visualisation des données et de soutien à la décision pour des clients d'entreprise de grande taille. Bien que son activité traditionnelle ait une certaine position dans l'industrie, la croissance ralentit et les performances sont relativement stables.
Depuis 2020, l'entreprise, sous la direction de son fondateur, a établi une stratégie d'allocation d'actifs centrée sur le Bitcoin, le positionnant comme l'actif de réserve principal. L'entreprise utilise non seulement ses propres fonds pour acheter des bitcoins, mais elle obtient également des fonds à faible coût par divers moyens de financement pour élargir l'échelle des investissements. Par la suite, l'entreprise s'est transformée en une société financière de Bitcoin à effet de levier.
La stratégie principale de l'entreprise en matière de bitcoin est de détenir à long terme, en utilisant le potentiel d'appréciation du bitcoin pour augmenter l'actif total et la capitalisation boursière de l'entreprise. Depuis 2024, l'entreprise a continué à acheter des bitcoins pendant la reprise des prix, en particulier en accélérant le rythme des achats après avoir franchi les 60 000 dollars. Au début de 2025, l'entreprise avait accumulé plus de 200 000 bitcoins, renforçant son image de "bitcoin standard", ce qui a fortement corrélé le prix de ses actions avec l'évolution du bitcoin.
3. Accusations centrales de la plainte
La plainte accuse principalement la société et ses dirigeants d'avoir publié des déclarations fausses ou trompeuses et de ne pas avoir suffisamment divulgué d'informations clés :
Exagéré la rentabilité attendue des stratégies d'investissement en bitcoin
Risque de fluctuation des prix du bitcoin non suffisamment révélé, en particulier les pertes importantes qui pourraient être reconnues après l'adoption de nouvelles normes comptables.
La déclaration publique est gravement trompeuse à des moments clés
Les questions clés se concentrent sur deux aspects : d'une part, les déclarations fausses ou trompeuses concernant la rentabilité des stratégies d'investissement en bitcoin, d'autre part, le fait de ne pas avoir divulgué en temps utile l'impact des nouvelles normes comptables et d'atténuer les risques associés.
La société est accusée d'exagérer les effets financiers positifs du Bitcoin dans plusieurs communications externes, en brouillant le fait qu'elle dépend des gains comptables liés à la hausse des prix des monnaies, plutôt que de sa capacité à générer des bénéfices par ses activités principales. En même temps, elle pourrait utiliser des indicateurs financiers non conventionnels ou un langage positif pour embellir les perspectives de profit, tout en dissimulant la pression financière causée par la volatilité des prix des actifs chiffrés.
De plus, il a été reproché à l'entreprise de ne pas avoir divulgué les données financières en temps voulu conformément aux nouvelles normes comptables. À la fin de 2023, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a adopté une nouvelle norme de traitement comptable des actifs de chiffrement, permettant aux entreprises d'adopter la mesure à la juste valeur à partir de l'exercice 2025 et de refléter directement les variations dans le compte de résultat. Le ministère public estime que l'entreprise a omis de remplir ses obligations de divulgation d'informations en temps voulu, induisant ainsi les investisseurs en erreur et entraînant des pertes.
4. Contenu principal et défis des nouvelles normes comptables
Les nouvelles normes comptables publiées en décembre 2023 marquent une transformation majeure dans le traitement des actifs numériques selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis. Cette norme exige que les entreprises évaluent à la juste valeur certains actifs numériques selon le prix du marché, en intégrant les variations de valeur dans le résultat net de la période, et en présentant séparément les informations pertinentes. La nouvelle réglementation prendra effet pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024, avec une adoption anticipée autorisée.
Les nouvelles normes introduisent des exigences de divulgation plus détaillées, y compris le type d'actifs chiffrés, la quantité, la juste valeur, les informations restrictives et les variations, améliorant ainsi la transparence et la cohérence des rapports financiers. Cela non seulement améliore la qualité de l'information comptable, mais impose également des exigences plus élevées en matière de capacité de conformité des entreprises et de niveau de gestion des risques.
Pour les entreprises de chiffrement, l'adoption de nouvelles normes pourrait avoir les impacts suivants : améliorer la transparence des états financiers, simplifier les processus comptables, modifier la fiscalité et la structure du capital, ainsi que faire face à des risques réglementaires liés à des indicateurs financiers non conventionnels.
Les sociétés concernées utilisaient auparavant un modèle comptable de réduction de coût pour comptabiliser les bitcoins, ne reconnaissant la réduction de valeur qu'en cas de baisse des prix. Ce n'est que le 7 avril 2025 que la société a révélé une perte non réalisée de 5,91 milliards de dollars due à l'adoption de nouvelles normes. L'accusation estime que cette divulgation tardive a affecté le jugement des investisseurs sur la véritable situation financière et les risques de la société.
5. Conclusion
Ce procès met en évidence la double pression à laquelle les sociétés cotées sont confrontées en matière de divulgation d'informations et de conformité réglementaire dans le contexte du développement rapide des actifs en chiffrement.
D'une part, lorsque les entreprises intègrent des actifs numériques comme le Bitcoin dans leur structure financière, leur rentabilité, la volatilité de leurs actifs et leur mode de financement dépendent fortement des conditions du marché. Si les déclarations externes ne reflètent pas pleinement les risques réels, cela peut entraîner des litiges juridiques.
D'autre part, après l'entrée en vigueur des nouvelles normes comptables, les entreprises doivent refléter les actifs cryptographiques à leur juste valeur et évaluer leur impact systémique sur la situation financière. Le fait de ne pas indiquer en temps utile et avec précision l'impact des changements de régime comptable peut constituer une tromperie substantielle des attentes des investisseurs.
Ainsi, cette affaire concerne non seulement la responsabilité individuelle, mais elle pourrait également devenir un cas important dans le contexte de la réforme des normes comptables des actifs chiffrés, où les sociétés cotées doivent remplir leurs obligations de divulgation et équilibrer la promotion stratégique avec les limites de la conformité.
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StablecoinEnjoyer
· Il y a 10h
Pourquoi la régulation revient-elle encore ? Bitcoin se fait tirer dessus sans même bouger.
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DataOnlooker
· Il y a 11h
Encore une fois, les avocats peuvent gagner de l'argent même plus que les gens de l'univers de la cryptomonnaie.
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BagHolderTillRetire
· Il y a 11h
À quoi bon se battre en justice ? À la fin, c'est toujours lui qui gagne.
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SchrodingerPrivateKey
· Il y a 11h
Dans le monde de la Blockchain, même si le btc chute à zéro, cela ne m'empêche pas de manger des nouilles instantanées.
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HypotheticalLiquidator
· Il y a 11h
L'indicateur de risque légal a atteint le seuil d'alerte, il faut réduire la position sur les petits jetons.
Les entreprises font l'objet d'une action collective concernant la configuration de Bitcoin, de nouvelles normes comptables pourraient entraîner des risques de divulgation.
Défis de conformité dans la répartition des actifs cryptographiques des entreprises : risques d'information comptable vus à travers le procès collectif d'une certaine entreprise
1. Aperçu de l'événement
Début juillet 2025, un cabinet d'avocats a déposé une action collective devant un tribunal fédéral américain au nom d'individus et d'entités ayant acheté ou acquis des titres d'une certaine entreprise pendant une période spécifique. Cette action en justice est fondée sur les réglementations relatives aux titres et demande à l'entreprise et à certains de ses dirigeants de rendre des comptes pour des allégations de fraude sur titres concernant des données de bénéfices d'investissement en bitcoin et des normes comptables, et de récupérer les pertes d'investissement. Alors que les actifs numériques deviennent de plus en plus une composante importante de la stratégie d'allocation des entreprises, cette action pourrait inciter les régulateurs et les acteurs du marché à réévaluer les normes comptables et de divulgation d'informations relatives aux actifs numériques.
2. La stratégie Bitcoin de l'entreprise
Cette entreprise était à l'origine une société de logiciels axée sur l'intelligence commerciale d'entreprise, les services cloud et l'analyse de données, fournissant des outils de visualisation des données et de soutien à la décision pour des clients d'entreprise de grande taille. Bien que son activité traditionnelle ait une certaine position dans l'industrie, la croissance ralentit et les performances sont relativement stables.
Depuis 2020, l'entreprise, sous la direction de son fondateur, a établi une stratégie d'allocation d'actifs centrée sur le Bitcoin, le positionnant comme l'actif de réserve principal. L'entreprise utilise non seulement ses propres fonds pour acheter des bitcoins, mais elle obtient également des fonds à faible coût par divers moyens de financement pour élargir l'échelle des investissements. Par la suite, l'entreprise s'est transformée en une société financière de Bitcoin à effet de levier.
La stratégie principale de l'entreprise en matière de bitcoin est de détenir à long terme, en utilisant le potentiel d'appréciation du bitcoin pour augmenter l'actif total et la capitalisation boursière de l'entreprise. Depuis 2024, l'entreprise a continué à acheter des bitcoins pendant la reprise des prix, en particulier en accélérant le rythme des achats après avoir franchi les 60 000 dollars. Au début de 2025, l'entreprise avait accumulé plus de 200 000 bitcoins, renforçant son image de "bitcoin standard", ce qui a fortement corrélé le prix de ses actions avec l'évolution du bitcoin.
3. Accusations centrales de la plainte
La plainte accuse principalement la société et ses dirigeants d'avoir publié des déclarations fausses ou trompeuses et de ne pas avoir suffisamment divulgué d'informations clés :
Les questions clés se concentrent sur deux aspects : d'une part, les déclarations fausses ou trompeuses concernant la rentabilité des stratégies d'investissement en bitcoin, d'autre part, le fait de ne pas avoir divulgué en temps utile l'impact des nouvelles normes comptables et d'atténuer les risques associés.
La société est accusée d'exagérer les effets financiers positifs du Bitcoin dans plusieurs communications externes, en brouillant le fait qu'elle dépend des gains comptables liés à la hausse des prix des monnaies, plutôt que de sa capacité à générer des bénéfices par ses activités principales. En même temps, elle pourrait utiliser des indicateurs financiers non conventionnels ou un langage positif pour embellir les perspectives de profit, tout en dissimulant la pression financière causée par la volatilité des prix des actifs chiffrés.
De plus, il a été reproché à l'entreprise de ne pas avoir divulgué les données financières en temps voulu conformément aux nouvelles normes comptables. À la fin de 2023, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a adopté une nouvelle norme de traitement comptable des actifs de chiffrement, permettant aux entreprises d'adopter la mesure à la juste valeur à partir de l'exercice 2025 et de refléter directement les variations dans le compte de résultat. Le ministère public estime que l'entreprise a omis de remplir ses obligations de divulgation d'informations en temps voulu, induisant ainsi les investisseurs en erreur et entraînant des pertes.
4. Contenu principal et défis des nouvelles normes comptables
Les nouvelles normes comptables publiées en décembre 2023 marquent une transformation majeure dans le traitement des actifs numériques selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis. Cette norme exige que les entreprises évaluent à la juste valeur certains actifs numériques selon le prix du marché, en intégrant les variations de valeur dans le résultat net de la période, et en présentant séparément les informations pertinentes. La nouvelle réglementation prendra effet pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024, avec une adoption anticipée autorisée.
Les nouvelles normes introduisent des exigences de divulgation plus détaillées, y compris le type d'actifs chiffrés, la quantité, la juste valeur, les informations restrictives et les variations, améliorant ainsi la transparence et la cohérence des rapports financiers. Cela non seulement améliore la qualité de l'information comptable, mais impose également des exigences plus élevées en matière de capacité de conformité des entreprises et de niveau de gestion des risques.
Pour les entreprises de chiffrement, l'adoption de nouvelles normes pourrait avoir les impacts suivants : améliorer la transparence des états financiers, simplifier les processus comptables, modifier la fiscalité et la structure du capital, ainsi que faire face à des risques réglementaires liés à des indicateurs financiers non conventionnels.
Les sociétés concernées utilisaient auparavant un modèle comptable de réduction de coût pour comptabiliser les bitcoins, ne reconnaissant la réduction de valeur qu'en cas de baisse des prix. Ce n'est que le 7 avril 2025 que la société a révélé une perte non réalisée de 5,91 milliards de dollars due à l'adoption de nouvelles normes. L'accusation estime que cette divulgation tardive a affecté le jugement des investisseurs sur la véritable situation financière et les risques de la société.
5. Conclusion
Ce procès met en évidence la double pression à laquelle les sociétés cotées sont confrontées en matière de divulgation d'informations et de conformité réglementaire dans le contexte du développement rapide des actifs en chiffrement.
D'une part, lorsque les entreprises intègrent des actifs numériques comme le Bitcoin dans leur structure financière, leur rentabilité, la volatilité de leurs actifs et leur mode de financement dépendent fortement des conditions du marché. Si les déclarations externes ne reflètent pas pleinement les risques réels, cela peut entraîner des litiges juridiques.
D'autre part, après l'entrée en vigueur des nouvelles normes comptables, les entreprises doivent refléter les actifs cryptographiques à leur juste valeur et évaluer leur impact systémique sur la situation financière. Le fait de ne pas indiquer en temps utile et avec précision l'impact des changements de régime comptable peut constituer une tromperie substantielle des attentes des investisseurs.
Ainsi, cette affaire concerne non seulement la responsabilité individuelle, mais elle pourrait également devenir un cas important dans le contexte de la réforme des normes comptables des actifs chiffrés, où les sociétés cotées doivent remplir leurs obligations de divulgation et équilibrer la promotion stratégique avec les limites de la conformité.