Stratégies d'investissement et cadre d'analyse pour les Memecoins

Pourquoi s'intéresser aux Memecoins ?

Caractéristiques de haute beta

Certain memecoins ont une valeur bêta élevée par rapport aux actifs Layer 1, ce qui en fait des cibles d'investissement intéressantes. Par exemple, une pièce culturelle dans l'écosystème Solana présente cette caractéristique par rapport à SOL. Un ajustement modéré de ces actifs peut permettre d'obtenir un effet de levier sur les actifs L1 sans utiliser directement de levier.

Les signaux que nous surveillons se produisent lorsque le beta à court terme de 30 jours dépasse le beta à long terme de 90 jours. Lorsque cela se produit, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de cette monnaie culturelle atteint respectivement 124 % et 413 %, avec des médianes respectives de 45 % et 57 %.

En général, un changement de préférence pour le risque se produit souvent rapidement, et la monnaie culturelle peut surperformer le marché dans un court laps de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.

L'explosion des monnaies culturelles se produit généralement en même temps que l'actif L1 correspondant augmente de plus de 5 % en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen des monnaies culturelles est le suivant :

• Rendement moyen sur 1 semaine 26%( médiane 14%)
• Rendement moyen sur 30 jours 141%( médiane 11%)
• Rendement moyen sur 60 jours 512%( médiane 27%)

Il est important de noter que dans environ 1/3 des cas, même si les actifs L1 augmentent, les jetons culturels peuvent également diminuer. Cela indique que la performance des actifs L1 ne garantit pas à elle seule une excellente performance des jetons culturels.

L'analyse de corrélation montre que les jetons culturels sont généralement fortement corrélés à leurs actifs L1 correspondants. Cependant, pendant les périodes où les jetons culturels excellent, cette corrélation tend à s'affaiblir.

Points clés

• Les jetons culturels ont une valeur beta élevée par rapport aux actifs L1, surtout à court terme.
• Peut être considéré comme un pari à effet de levier sur les actifs L1, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation traditionnel de l'effet de levier.
• Un modèle similaire s'applique à la relation entre d'autres memecoins "blue chip" et leurs actifs L1 correspondants.

Analyse des données sur la chaîne

En plus de la performance des prix, l'analyse des données en chaîne peut nous aider à comprendre la qualité et les croyances de la base de détenteurs. Voici une comparaison de certains indicateurs clés :

1. Taux de croissance sur 90 jours des détenteurs de jetons
2. Médiane et moyenne des avoirs
3. La proportion de portefeuilles détenant une valeur supérieure à 1000 $
4. Les portefeuilles détenant une valeur supérieure à 100 000 $ représentent
5. Les détenteurs importants ( avaient un taux de conservation supérieur à 100 k).
6. Flux de fonds des gros détenteurs vers les échanges décentralisés

Ces indicateurs aident à évaluer la base d'utilisateurs des memecoins, leur répartition et le comportement des investisseurs importants.

Autres facteurs à considérer

• Liquidité des transactions suffisante
• Avoir subi plusieurs grands retraits (>50%)
• Volume des contrats non réglés ( pour les jetons listés sur les principales plateformes de trading )

Communauté et facteurs de croyance

• Public potentiel mondial
• Récits évocateurs et slogans communautaires
• Un fort sentiment d'appartenance à la communauté
• Leadership et coordination clairs
• Degré d'intégration culturelle
• Capacité de marketing sur les réseaux sociaux ( comme TikTok )

Méthodes d'évaluation

1. Réaliser la valeur par rapport à la capitalisation boursière (MVRV) Lorsque MVRV < 1, cela peut indiquer un proche du creux local.

2. Indicateur de momentum

   • Indice de force relative ( RSI )
   • Moyenne mobile
   • Tendances de recherche Google

3. Environnement macroéconomique les memecoins sont hautement sensibles aux conditions de liquidité et à l'appétit pour le risque

Résumé du cadre d'investissement

• Comprendre les caractéristiques à beta élevé des memecoins
• Analyser les données on-chain pour identifier des projets solides
• Utiliser des indicateurs tels que le MVRV pour évaluer la "valeur juste"
• Saisir le moment d'achat ( point de retournement / macroéconomie / momentum )
• Déterminer le moment de vente ( momentum/RSI )

Bien que ce cadre ne garantisse pas un succès absolu, il peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées sur un marché de memecoins rempli de risques.