marché des cryptomonnaies rapport d'observation de septembre

Aperçu du marché

Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré une performance générale plate. Le prix du Bitcoin fluctue entre 50 000 et 60 000 dollars, avec un sentiment de marché morose. Le volume des transactions atteint un nouveau plus bas, les frais restent négatifs, le taux de l'Ethereum a de nouveau chuté, et le marché est entré dans un état de gel. Les altcoins ont rebondi après la réunion du Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale (FOMC), mais restent principalement pilotés par les jetons, avec un volume global de transactions toujours faible.

Actuellement, les altcoins sont généralement en phase de consolidation après un repli des sommets de mars et avril. Le temps d'accumulation des jetons est crucial, et il n'a pas encore été observé de signes indiquant que les altcoins sont prêts en masse. Il est à noter que certains actifs n'ont pas réussi à former une distribution efficace des jetons et ont donc reculé passivement vers les points bas, ce qui signifie que les teneurs de marché pourraient maintenir les prix ou pousser à une reprise pendant une courte fenêtre.

D'un point de vue macroéconomique, le marché des risques international a libéré des risques pour la première fois depuis août. Bien que certaines altcoins aient montré des tendances de correction, les actifs chiffrés dans leur ensemble ont encore besoin de temps pour accumuler de la force. Le marché continuera d'être dans un état de fluctuations désordonnées. À long terme, l'accumulation résultant des ajustements de cette année pourrait jeter les bases du marché de l'année prochaine, sans qu'il soit nécessaire de s'inquiéter excessivement de la disparition de la volatilité du marché.

Analyse des tendances du marché

Ce mois-ci, la performance du marché est terne, avec des points chauds de spéculation et une durée d'attention plus faibles qu'au début de 2023. Le marché discute à nouveau largement du problème de l'innovation native de la blockchain représentée par Ethereum et de son taux de pénétration qui rencontre des obstacles. Le niveau de morosité actuel dépasse même celui de 2019. Après la réunion du FOMC, l'humeur s'est légèrement améliorée, certains altcoins ayant connu une tendance de correction, mais dans l'ensemble, le marché reste dispersé avec un faible volume d'échanges.

Depuis avril, le Bitcoin continue de connaître une oscillation large et désordonnée, principalement due à la contraction synchronisée des volumes de transactions, de l'attention du marché et de l'appétit pour le risque. Il convient de noter que nous assistons à une oscillation large et désordonnée proche d'un nouveau sommet, ce qui confirme que le marché des cryptomonnaies pourrait traverser un cycle unique de grandes classes d'actifs.

Concernant les altcoins, les opportunités sur le marché se concentrent principalement sur le jeu de stratégie des jetons, mettant en évidence le manque de récits et la faiblesse des dynamiques internes de l'industrie. À l'exception de l'intelligence artificielle et des Meme coins, il n'y a pas encore de tendance claire d'une synergie de fonds ou d'un récit principal. Le modèle de tarification du marché et la transformation des modes de jeu sont progressivement reconnus par un plus grand nombre de professionnels.

Cependant, les caractéristiques du marché réflexif restent constantes. Si cette tendance se poursuit, il pourrait y avoir à l'avenir un pur jeu basé sur la narration et la dynamique des jetons, soulignant à nouveau la nature spéculative du marché. Du point de vue des opérations sur le marché secondaire, saisir les opportunités et choisir la bonne stratégie deviendra de plus en plus important.

Dans l'ensemble, les investisseurs doivent faire preuve de patience et de concentration pour se préparer à identifier le point de retournement après les creux du marché. La large volatilité prendra finalement fin, et à ce moment-là, le ratio risque-rendement du profit réalisé par des achats à bas prix et des ventes à prix élevé diminuera considérablement.

Tendances de développement de l'industrie

1. Le capital-risque sur le marché primaire subit un remaniement sévère, de nombreux VC de petite et moyenne taille se retirent, et l'indice de prix décentralisé de nombreux projets (DPI) est même inférieur à 1. En revanche, les VC de premier plan continuent de croître et terminent rapidement un nouveau cycle de financement. À l'avenir, le marché primaire présentera une dynamique de développement extrêmement polarisée. En dehors des VC de premier plan, seuls les incubateurs axés sur les projets précoces, ayant un goût unique, ou les VC verticaux spécialisés dans des écosystèmes spécifiques pourront trouver un espace de survie sur le marché.

2. Finance sociale ( SocialFi ) et chiffrement par intelligence artificielle ( AI Crypto ) sont devenus les applications les plus en vogue. L'IA rencontre des obstacles techniques pour sa mise en œuvre, nécessitant des percées. Les cas de réussite dans le domaine de SocialFi indiquent qu'un modèle social véritablement adapté à Web3 pourrait être davantage axé sur des plateformes de spéculation socialisées.

3. Le Bitcoin, les stablecoins / plateformes de paiement et de spéculation sont actuellement les seuls modèles commerciaux prouvés efficaces dans l'industrie. Les stablecoins sont devenus une nouvelle voie de concurrence intense sur le marché primaire, mais comment briser l'effet de réseau des leaders du marché existants reste un défi. À part le Bitcoin, il semble que les modèles commerciaux ultimes du Web3 pointent tous vers des domaines de spéculation à haut risque et à haute récompense.

4. Les rendements des stratégies de chiffrement continuent d'être sous pression, de nombreuses équipes de chiffrement des marchés financiers traditionnels affluent vers le marché des cryptomonnaies. Cependant, compte tenu de la comparaison entre la taille globale du marché des chiffrement actuel et la liquidité des transactions actives, on s'attend à ce que les rendements des stratégies de chiffrement diminuent encore davantage. Parallèlement, les risques associés aux stratégies de chiffrement à fort effet de levier augmentent en cas de conditions extrêmes, et les investisseurs doivent rester vigilants.