Analyse de l'impact de la faillite de Mt. Gox sur le marché du Bitcoin
L'échange MtGox a été fondé en juillet 2010 et était autrefois un géant dans le domaine des échanges de Bitcoin. En 2013, cet échange a subi un vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Après des années d'efforts, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, autour de ces Bitcoins récupérés, les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal ont engagé une longue procédure de compensation.
Au cours des longues années d'attente des résultats d'indemnisation, le trading de créances est devenu un phénomène courant. Certaines institutions et particuliers achètent activement des créances de Mt. Gox. Par exemple, un groupe d'investissement avait acquis en 2019 des créances sur chaque Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan d'indemnisation. Étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais le taux d'indemnisation sera réduit à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une partie est en espèces, provenant des ventes de Bitcoin effectuées par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en Bitcoin. Les espèces représentent 5 % à 10 %, tandis que le Bitcoin représente 90 % à 95 %, le rapport exact pouvant être choisi par les créanciers.
Concernant le délai de remboursement, il est estimé à deux à trois mois. Cinq plateformes d'échange recevront des Bitcoin de Mt. Gox pour le remboursement et les distribueront aux créanciers. Les temps de traitement de chaque plateforme varient, allant jusqu'à 90 jours au maximum et 14 jours au minimum. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est fixée au 31 octobre 2024.
En mai 2024, des Bitcoins dans le portefeuille froid de Mt. Gox ont été déplacés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis l'adresse du compte Mt. Gox, dont 1 545 ont été envoyés vers une plateforme d'échange pour commencer les paiements. Le même jour, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 8 %.
Au 12 juillet, l'adresse du compte MtGox détient encore 138 000 jetons Bitcoin, ce qui signifie que la majeure partie de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une partie de la réaction du marché aux attentes de pression de vente de MtGox.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox ne vendront peut-être pas tous les Bitcoin obtenus. Le potentiel de profit pour les créanciers originaux est d'environ 24 fois, même les acquéreurs de créances ont des rendements supérieurs à 10 fois. De plus, les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin pourraient être plus enclins à conserver.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé unique, le nombre de Bitcoin réellement utilisé pour le remboursement serait d'environ 94117 pièces. En fonction des différents ratios de vente et du temps, le marché fera face à différents niveaux de pression de vente.
En comparaison, le gouvernement allemand a récemment vendu environ 43 700 Bitcoins en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Cela a entraîné une baisse maximale de 19 % du prix du Bitcoin en une seule journée. Il est à noter que le marché anticipe souvent la baisse liée à la vente de jetons avant le moment réel de la vente.
Actuellement, la demande pour les ETF Bitcoin ne peut pas totalement compenser cette pression de vente. Du 19 juin au 10 juillet, sur 15 jours ouvrables, les entrées nettes des ETF n'ont été que de 600 millions de dollars, soit environ 43 millions de dollars par jour.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle de la vente par le gouvernement allemand, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le délai d'indemnisation est prolongé à 2-3 mois, le nombre de Bitcoins entrant sur le marché chaque jour diminuera, mais les attentes de pression de vente continue pourraient entraîner une période de consolidation par oscillation.
Actuellement, seulement 1545 Bitcoins ont été réellement transférés sur la plateforme de trading MtGox, et une distribution à grande échelle n'a pas encore commencé. Lorsque de nombreux Bitcoins seront distribués sur diverses plateformes de trading, cela pourrait provoquer une grande panique sur le marché, entraînant une chute des prix. Cependant, la vente dispersée par des particuliers pourrait ne pas entraîner une baisse significative des prix. Les investisseurs devraient suivre de près la situation des transferts de Bitcoins de MtGox pour anticiper de potentielles fluctuations du marché.
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tx_pending_forever
· Il y a 11h
Encore une fois, retrait des altcoins
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AirdropHunter007
· Il y a 11h
Regarder le spectacle sans se soucier des problèmes.
Le remboursement des Bitcoins de MtGox commence, le marché pourrait faire face à une pression de vente continue.
Analyse de l'impact de la faillite de Mt. Gox sur le marché du Bitcoin
L'échange MtGox a été fondé en juillet 2010 et était autrefois un géant dans le domaine des échanges de Bitcoin. En 2013, cet échange a subi un vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Après des années d'efforts, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, autour de ces Bitcoins récupérés, les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal ont engagé une longue procédure de compensation.
Au cours des longues années d'attente des résultats d'indemnisation, le trading de créances est devenu un phénomène courant. Certaines institutions et particuliers achètent activement des créances de Mt. Gox. Par exemple, un groupe d'investissement avait acquis en 2019 des créances sur chaque Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan d'indemnisation. Étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais le taux d'indemnisation sera réduit à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une partie est en espèces, provenant des ventes de Bitcoin effectuées par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en Bitcoin. Les espèces représentent 5 % à 10 %, tandis que le Bitcoin représente 90 % à 95 %, le rapport exact pouvant être choisi par les créanciers.
Concernant le délai de remboursement, il est estimé à deux à trois mois. Cinq plateformes d'échange recevront des Bitcoin de Mt. Gox pour le remboursement et les distribueront aux créanciers. Les temps de traitement de chaque plateforme varient, allant jusqu'à 90 jours au maximum et 14 jours au minimum. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est fixée au 31 octobre 2024.
En mai 2024, des Bitcoins dans le portefeuille froid de Mt. Gox ont été déplacés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis l'adresse du compte Mt. Gox, dont 1 545 ont été envoyés vers une plateforme d'échange pour commencer les paiements. Le même jour, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 8 %.
Au 12 juillet, l'adresse du compte MtGox détient encore 138 000 jetons Bitcoin, ce qui signifie que la majeure partie de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une partie de la réaction du marché aux attentes de pression de vente de MtGox.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox ne vendront peut-être pas tous les Bitcoin obtenus. Le potentiel de profit pour les créanciers originaux est d'environ 24 fois, même les acquéreurs de créances ont des rendements supérieurs à 10 fois. De plus, les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin pourraient être plus enclins à conserver.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé unique, le nombre de Bitcoin réellement utilisé pour le remboursement serait d'environ 94117 pièces. En fonction des différents ratios de vente et du temps, le marché fera face à différents niveaux de pression de vente.
En comparaison, le gouvernement allemand a récemment vendu environ 43 700 Bitcoins en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Cela a entraîné une baisse maximale de 19 % du prix du Bitcoin en une seule journée. Il est à noter que le marché anticipe souvent la baisse liée à la vente de jetons avant le moment réel de la vente.
Actuellement, la demande pour les ETF Bitcoin ne peut pas totalement compenser cette pression de vente. Du 19 juin au 10 juillet, sur 15 jours ouvrables, les entrées nettes des ETF n'ont été que de 600 millions de dollars, soit environ 43 millions de dollars par jour.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle de la vente par le gouvernement allemand, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le délai d'indemnisation est prolongé à 2-3 mois, le nombre de Bitcoins entrant sur le marché chaque jour diminuera, mais les attentes de pression de vente continue pourraient entraîner une période de consolidation par oscillation.
Actuellement, seulement 1545 Bitcoins ont été réellement transférés sur la plateforme de trading MtGox, et une distribution à grande échelle n'a pas encore commencé. Lorsque de nombreux Bitcoins seront distribués sur diverses plateformes de trading, cela pourrait provoquer une grande panique sur le marché, entraînant une chute des prix. Cependant, la vente dispersée par des particuliers pourrait ne pas entraîner une baisse significative des prix. Les investisseurs devraient suivre de près la situation des transferts de Bitcoins de MtGox pour anticiper de potentielles fluctuations du marché.