Miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel Keduanya Keluar dari Saham Nvidia dan Telah Mengalihkan Investasi ke Saham Kecerdasan Buatan Terkemuka (AI) Ini Sebagai Gantinya
Formulir 13F yang diajukan secara kuartalan menawarkan kepada investor cara untuk melacak saham mana yang dibeli dan dijual oleh manajer uang terkemuka Wall Street.
Selama periode 12 hingga 15 bulan setelah Juni 2023, Stanley Druckenmiller dari Duquesne Family Office dan Stephen Mandel dari Lone Pine Capital mengeluarkan posisi Nvidia mereka masing-masing.
Namun, kedua manajer aset miliarder ini tidak bisa berhenti membeli perusahaan chip terkemuka di dunia yang memainkan peran penting dalam revolusi kecerdasan buatan (AI).
10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Nvidia ›
Data adalah mata uang Wall Street, dan ada banyak sekali untuk dijelajahi. Antara musim pendapatan – peregangan enam minggu setiap kuartal di mana sebagian besar perusahaan S & P 500 melaporkan hasil operasi mereka – dan rilis data ekonomi, ada sejumlah besar informasi untuk diserap investor. Kadang-kadang, sesuatu yang penting bisa terlewatkan.
Sebagai contoh, 15 Mei adalah batas waktu bagi investor institusi yang mengawasi setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F kepada Komisi Sekuritas dan Bursa -- dan Anda mungkin telah melewatkannya.
Pengajuan ini, yang harus dilakukan paling lambat 45 hari kalender setelah akhir kuartal, merinci saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dan (pilihan) saham mana yang dibeli dan dijual oleh manajer uang terkemuka di Wall Street pada kuartal terakhir. Ini dapat memberikan petunjuk besar tentang saham-saham berpengaruh mana yang mendapatkan minat atau kehilangan popularitas.
Sementara Warren Buffett dari Berkshire Hathaway adalah manajer uang yang paling banyak diikuti di pasar saham, dia jauh dari satu-satunya investor miliarder yang dikenal dapat mempengaruhi pasar.
Sumber gambar: Getty Images. Misalnya, Stanley Druckenmiller dari Duquesne Family Office dan Stephen Mandel dari Lone Pine Capital memiliki catatan investasi yang sangat baik, bersama dengan miliaran dolar dalam aset yang dikelola.
Apa yang sangat mencolok tentang 13F kuartal pertama dari dana Druckenmiller dan Mandel adalah pendekatan mereka terhadap revolusi kecerdasan buatan (AI). Kedua miliarder tersebut telah menjual saham AI terkemuka di Wall Street demi perusahaan yang penting untuk pusat data AI perusahaan.
Miliarder Druckenmiller dan Mandel telah sepenuhnya menjual saham Nvidia mereka
Dengan para analis di PwC memperkirakan pasar yang dapat dijangkau untuk kecerdasan buatan mencapai $15,7 triliun pada tahun 2030, ada ruang bagi ratusan perusahaan untuk mendapatkan bagian mereka. Namun, tidak ada perusahaan yang lebih langsung diuntungkan dari evolusi AI daripada Nvidia (NASDAQ: NVDA). Ini juga merupakan saham yang ditinggalkan miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel.
Cerita BerlanjutAkuntansi untuk pemecahan 10-untuk-1 Nvidia pada Juni 2024, Duquesne Family Office memegang 9.500.750 saham pada kuartal akhir Juni 2023. Sementara itu, Lone Pine Capital memiliki 6.416.490 saham Nvidia, juga pada akhir Juni 2023.
Namun, selama 15 bulan berikutnya untuk Druckenmiller dan 12 bulan untuk Mandel, kedua miliarder tersebut akan mengawasi penghapusan total kepemilikan Nvidia di dana mereka masing-masing.
Meskipun tidak dapat disangkal bahwa (GPU) unit pemrosesan grafis Hopper (H100) Nvidia dan arsitektur GPU Blackwell adalah opsi yang disukai di pusat data yang dipercepat AI, dan cukup jelas bahwa tidak ada pesaing eksternal lain yang sangat dekat dengan menantang perangkat keras Nvidia dalam hal kemampuan komputasi, masih ada alasan yang layak bagi Druckenmiller dan Mandel untuk menguangkan chip mereka.
Salah satu alasan yang jelas untuk menjual adalah pengambilan keuntungan sederhana. Saham Nvidia meroket dari awal 2023 hingga akhir 2024, yang meningkatkan valuasinya lebih dari $3 triliun. Kami belum pernah menyaksikan bisnis megacap menambahkan $3 triliun dalam kapitalisasi pasar secepat ini sebelumnya, yang mungkin telah mendorong kedua miliarder ini untuk mengunci keuntungan mereka.
Tapi mungkin ada lebih dari sekadar pengambilan keuntungan di balik aktivitas penjualan ini.
Misalnya, masuk akal untuk mengharapkan tekanan kompetitif meningkat di arena perangkat keras. Meskipun Hopper dan Blackwell memegang sebagian besar pangsa pasar AI-GPU di pusat data komputasi tinggi, pesaing eksternal meningkatkan produksi chip yang ada dan membawa perangkat keras yang lebih hemat energi ke pasar.
Selain itu, banyak pelanggan teratas Nvidia berdasarkan penjualan bersih sedang mengembangkan AI-GPU dan solusi AI mereka sendiri. Meskipun chip ini tidak akan secepat Hopper atau Blackwell, mereka diharapkan jauh lebih murah dan tidak akan mengalami keterlambatan seperti perangkat keras Nvidia. Ini merupakan ancaman langsung terhadap kelangkaan AI-GPU yang memberikan Nvidia kekuatan penetapan harga yang superior untuk GPU-nya.
Sejarah tidak sepenuhnya berpihak pada Nvidia juga. Meskipun AI mendukung pasar yang dapat dijangkau yang tinggi, setiap teknologi dan inovasi besar berikutnya selama lebih dari tiga dekade telah mengalami peristiwa meledaknya gelembung di tahap awal. Singkatnya, investor memiliki kecenderungan yang sangat kuat secara historis untuk melebih-lebihkan seberapa cepat sebuah inovasi baru akan mendapatkan utilitas dan diadopsi secara mainstream.
Dengan kecerdasan buatan yang kemungkinan memerlukan waktu untuk matang sebagai teknologi, Nvidia sebagai penerima manfaat langsung yang paling besar, bisa merasakan dampaknya jika terjadi gelembung yang terbentuk dan meledak.
Sumber gambar: Getty Images. ## Ini adalah apel AI baru yang menarik perhatian Druckenmiller dan Mandel
Sementara kepala miliarder Duquesne dan Lone Pine mengurangi jumlah saham yang mereka pegang di tengah kuartal pertama yang bergejolak, ada satu saham kecerdasan buatan yang keduanya telah dibeli – dan itu memainkan peran penting dalam perluasan pusat data yang dipercepat AI.
Apel AI baru dari mata Druckenmiller dan Mandel tidak lain adalah perusahaan fabrikasi chip terkemuka Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), yang lebih dikenal sebagai "TSMC." Duquesne lebih dari lima kali lipat sahamnya yang ada dengan menambahkan 491.265 saham TSMC selama kuartal yang berakhir Maret, sementara 13F Lone Pine menunjukkan bahwa 104.937 saham TSMC dibeli pada kuartal pertama tahun 2025.
Sebagian besar perusahaan AI-GPU bergantung pada layanan fabrikasi Taiwan Semi, termasuk pemimpin industri Nvidia dan pesaing kunci Advanced Micro Devices. TSMC sedang dalam proses memperluas kapasitas chip-on-wafer-on-substrate (CoWoS) bulanan dari sekitar 35.000 unit pada 2024 menjadi sekitar 135.000 unit per bulan pada 2026. CoWoS adalah teknologi yang digunakan untuk mengemas memori bandwidth tinggi, yang diperlukan untuk pusat data komputasi tinggi di mana perangkat lunak dan sistem membuat keputusan dalam sekejap.
Dengan permintaan untuk AI-GPU yang membanjiri pasokan mereka selama dua tahun terakhir, TSMC telah menikmati backlog yang signifikan untuk layanan fabrikasi chipnya dan telah melihat lebih banyak penjualan bersihnya condong ke arah komputasi berkinerja tinggi, yang dapat menghasilkan margin yang lebih tinggi bagi perusahaan. Secara tahun-ke-tahun, penjualan bersih TSMC dari komputasi berkinerja tinggi melonjak dari 46% menjadi 59%, pada kuartal yang berakhir Maret.
Meskipun kemungkinan pecahnya gelembung AI akan menjadi perhatian bagi Taiwan Semiconductor Manufacturing, tumpukan pesanan dan diversifikasi pendapatan perusahaan menawarkan beberapa bentuk perlindungan.
Sebagai contoh, 28% dari penjualan bersih pada kuartal pertama berasal dari chip canggih yang digunakan di smartphone. Apple secara mencolok bergantung pada TSMC untuk chip yang digunakan di iPhone. Hal hebat tentang smartphone dan akses layanan nirkabel adalah keduanya telah berkembang menjadi kebutuhan dasar bagi sebagian besar orang Amerika. Meskipun permintaan untuk chip smartphone tidak tumbuh secepat sebelumnya, arus kas dari segmen ini cenderung sangat dapat diprediksi untuk TSMC.
Taiwan Semi memiliki banyak peluang di Internet of Things dan otomotif. Seiring dengan semakin bergantungnya rumah dan kendaraan pada teknologi, perusahaan seperti TSMC akan diandalkan untuk memproduksi chip canggih ini.
Terakhir, Druckenmiller dan Mandel mungkin telah didorong oleh penurunan saham Taiwan Semiconductor di kuartal pertama. Meskipun saham TSMC tidak (saat ini) historisnya murah, sahamnya memang turun ke rasio harga terhadap pendapatan di depan hampir 15 pada akhir kuartal Maret. Ini membuatnya menjadi kelipatan yang menarik, jika dibandingkan dengan Nvidia.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh investor saat ini... dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $651.049!*Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $828.224!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 979% — sebuah kinerja luar biasa yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 171% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 2 Juni 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Berkshire Hathaway, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel Keduanya Telah Mengakhiri Kepemilikan Mereka di Nvidia dan Telah Menginvestasikan Uang Mereka ke Saham Kecerdasan Buatan Terdepan (AI) Sebagai Gantinya, yang Awalnya Dipublikasikan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel Keduanya Keluar dari Saham Nvidia dan Telah Mengalihkan Investasi ke Saham Kecerdasan Buatan Terkemuka (AI) Ini Sebagai Gantinya
Poin Utama
Data adalah mata uang Wall Street, dan ada banyak sekali untuk dijelajahi. Antara musim pendapatan – peregangan enam minggu setiap kuartal di mana sebagian besar perusahaan S & P 500 melaporkan hasil operasi mereka – dan rilis data ekonomi, ada sejumlah besar informasi untuk diserap investor. Kadang-kadang, sesuatu yang penting bisa terlewatkan.
Sebagai contoh, 15 Mei adalah batas waktu bagi investor institusi yang mengawasi setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F kepada Komisi Sekuritas dan Bursa -- dan Anda mungkin telah melewatkannya.
Pengajuan ini, yang harus dilakukan paling lambat 45 hari kalender setelah akhir kuartal, merinci saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dan (pilihan) saham mana yang dibeli dan dijual oleh manajer uang terkemuka di Wall Street pada kuartal terakhir. Ini dapat memberikan petunjuk besar tentang saham-saham berpengaruh mana yang mendapatkan minat atau kehilangan popularitas.
Sementara Warren Buffett dari Berkshire Hathaway adalah manajer uang yang paling banyak diikuti di pasar saham, dia jauh dari satu-satunya investor miliarder yang dikenal dapat mempengaruhi pasar.
Sumber gambar: Getty Images. Misalnya, Stanley Druckenmiller dari Duquesne Family Office dan Stephen Mandel dari Lone Pine Capital memiliki catatan investasi yang sangat baik, bersama dengan miliaran dolar dalam aset yang dikelola.
Apa yang sangat mencolok tentang 13F kuartal pertama dari dana Druckenmiller dan Mandel adalah pendekatan mereka terhadap revolusi kecerdasan buatan (AI). Kedua miliarder tersebut telah menjual saham AI terkemuka di Wall Street demi perusahaan yang penting untuk pusat data AI perusahaan.
Miliarder Druckenmiller dan Mandel telah sepenuhnya menjual saham Nvidia mereka
Dengan para analis di PwC memperkirakan pasar yang dapat dijangkau untuk kecerdasan buatan mencapai $15,7 triliun pada tahun 2030, ada ruang bagi ratusan perusahaan untuk mendapatkan bagian mereka. Namun, tidak ada perusahaan yang lebih langsung diuntungkan dari evolusi AI daripada Nvidia (NASDAQ: NVDA). Ini juga merupakan saham yang ditinggalkan miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel.
Cerita BerlanjutAkuntansi untuk pemecahan 10-untuk-1 Nvidia pada Juni 2024, Duquesne Family Office memegang 9.500.750 saham pada kuartal akhir Juni 2023. Sementara itu, Lone Pine Capital memiliki 6.416.490 saham Nvidia, juga pada akhir Juni 2023.
Namun, selama 15 bulan berikutnya untuk Druckenmiller dan 12 bulan untuk Mandel, kedua miliarder tersebut akan mengawasi penghapusan total kepemilikan Nvidia di dana mereka masing-masing.
Meskipun tidak dapat disangkal bahwa (GPU) unit pemrosesan grafis Hopper (H100) Nvidia dan arsitektur GPU Blackwell adalah opsi yang disukai di pusat data yang dipercepat AI, dan cukup jelas bahwa tidak ada pesaing eksternal lain yang sangat dekat dengan menantang perangkat keras Nvidia dalam hal kemampuan komputasi, masih ada alasan yang layak bagi Druckenmiller dan Mandel untuk menguangkan chip mereka.
Salah satu alasan yang jelas untuk menjual adalah pengambilan keuntungan sederhana. Saham Nvidia meroket dari awal 2023 hingga akhir 2024, yang meningkatkan valuasinya lebih dari $3 triliun. Kami belum pernah menyaksikan bisnis megacap menambahkan $3 triliun dalam kapitalisasi pasar secepat ini sebelumnya, yang mungkin telah mendorong kedua miliarder ini untuk mengunci keuntungan mereka.
Tapi mungkin ada lebih dari sekadar pengambilan keuntungan di balik aktivitas penjualan ini.
Misalnya, masuk akal untuk mengharapkan tekanan kompetitif meningkat di arena perangkat keras. Meskipun Hopper dan Blackwell memegang sebagian besar pangsa pasar AI-GPU di pusat data komputasi tinggi, pesaing eksternal meningkatkan produksi chip yang ada dan membawa perangkat keras yang lebih hemat energi ke pasar.
Selain itu, banyak pelanggan teratas Nvidia berdasarkan penjualan bersih sedang mengembangkan AI-GPU dan solusi AI mereka sendiri. Meskipun chip ini tidak akan secepat Hopper atau Blackwell, mereka diharapkan jauh lebih murah dan tidak akan mengalami keterlambatan seperti perangkat keras Nvidia. Ini merupakan ancaman langsung terhadap kelangkaan AI-GPU yang memberikan Nvidia kekuatan penetapan harga yang superior untuk GPU-nya.
Sejarah tidak sepenuhnya berpihak pada Nvidia juga. Meskipun AI mendukung pasar yang dapat dijangkau yang tinggi, setiap teknologi dan inovasi besar berikutnya selama lebih dari tiga dekade telah mengalami peristiwa meledaknya gelembung di tahap awal. Singkatnya, investor memiliki kecenderungan yang sangat kuat secara historis untuk melebih-lebihkan seberapa cepat sebuah inovasi baru akan mendapatkan utilitas dan diadopsi secara mainstream.
Dengan kecerdasan buatan yang kemungkinan memerlukan waktu untuk matang sebagai teknologi, Nvidia sebagai penerima manfaat langsung yang paling besar, bisa merasakan dampaknya jika terjadi gelembung yang terbentuk dan meledak.
Sumber gambar: Getty Images. ## Ini adalah apel AI baru yang menarik perhatian Druckenmiller dan Mandel
Sementara kepala miliarder Duquesne dan Lone Pine mengurangi jumlah saham yang mereka pegang di tengah kuartal pertama yang bergejolak, ada satu saham kecerdasan buatan yang keduanya telah dibeli – dan itu memainkan peran penting dalam perluasan pusat data yang dipercepat AI.
Apel AI baru dari mata Druckenmiller dan Mandel tidak lain adalah perusahaan fabrikasi chip terkemuka Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), yang lebih dikenal sebagai "TSMC." Duquesne lebih dari lima kali lipat sahamnya yang ada dengan menambahkan 491.265 saham TSMC selama kuartal yang berakhir Maret, sementara 13F Lone Pine menunjukkan bahwa 104.937 saham TSMC dibeli pada kuartal pertama tahun 2025.
Sebagian besar perusahaan AI-GPU bergantung pada layanan fabrikasi Taiwan Semi, termasuk pemimpin industri Nvidia dan pesaing kunci Advanced Micro Devices. TSMC sedang dalam proses memperluas kapasitas chip-on-wafer-on-substrate (CoWoS) bulanan dari sekitar 35.000 unit pada 2024 menjadi sekitar 135.000 unit per bulan pada 2026. CoWoS adalah teknologi yang digunakan untuk mengemas memori bandwidth tinggi, yang diperlukan untuk pusat data komputasi tinggi di mana perangkat lunak dan sistem membuat keputusan dalam sekejap.
Dengan permintaan untuk AI-GPU yang membanjiri pasokan mereka selama dua tahun terakhir, TSMC telah menikmati backlog yang signifikan untuk layanan fabrikasi chipnya dan telah melihat lebih banyak penjualan bersihnya condong ke arah komputasi berkinerja tinggi, yang dapat menghasilkan margin yang lebih tinggi bagi perusahaan. Secara tahun-ke-tahun, penjualan bersih TSMC dari komputasi berkinerja tinggi melonjak dari 46% menjadi 59%, pada kuartal yang berakhir Maret.
Meskipun kemungkinan pecahnya gelembung AI akan menjadi perhatian bagi Taiwan Semiconductor Manufacturing, tumpukan pesanan dan diversifikasi pendapatan perusahaan menawarkan beberapa bentuk perlindungan.
Sebagai contoh, 28% dari penjualan bersih pada kuartal pertama berasal dari chip canggih yang digunakan di smartphone. Apple secara mencolok bergantung pada TSMC untuk chip yang digunakan di iPhone. Hal hebat tentang smartphone dan akses layanan nirkabel adalah keduanya telah berkembang menjadi kebutuhan dasar bagi sebagian besar orang Amerika. Meskipun permintaan untuk chip smartphone tidak tumbuh secepat sebelumnya, arus kas dari segmen ini cenderung sangat dapat diprediksi untuk TSMC.
Taiwan Semi memiliki banyak peluang di Internet of Things dan otomotif. Seiring dengan semakin bergantungnya rumah dan kendaraan pada teknologi, perusahaan seperti TSMC akan diandalkan untuk memproduksi chip canggih ini.
Terakhir, Druckenmiller dan Mandel mungkin telah didorong oleh penurunan saham Taiwan Semiconductor di kuartal pertama. Meskipun saham TSMC tidak (saat ini) historisnya murah, sahamnya memang turun ke rasio harga terhadap pendapatan di depan hampir 15 pada akhir kuartal Maret. Ini membuatnya menjadi kelipatan yang menarik, jika dibandingkan dengan Nvidia.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh investor saat ini... dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $651.049!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $828.224!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 979% — sebuah kinerja luar biasa yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 171% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 2 Juni 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Berkshire Hathaway, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Stanley Druckenmiller dan Stephen Mandel Keduanya Telah Mengakhiri Kepemilikan Mereka di Nvidia dan Telah Menginvestasikan Uang Mereka ke Saham Kecerdasan Buatan Terdepan (AI) Sebagai Gantinya, yang Awalnya Dipublikasikan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar