Bagaimana staking likuid dan restaking membentuk kembali lanskap DeFi di 2025
Sejak awal berdirinya, ekosistem DeFi (keuangan terdesentralisasi) telah berubah dengan sangat luar biasa, dengan mekanisme staking yang berkembang dan tidak lagi ada dalam bentuk sederhana menerima imbalan PoS (bukti kepemilikan), karena saat ini sedang dikembangkan sebagai skema penghasil hasil yang cukup rumit.
Kenaikan protokol staking likuid dan restaking adalah salah satu tren DeFi yang penting di tahun 2025, karena teknologi ini mengubah cara pengguna berinteraksi dengan blockchain untuk mendapatkan imbalan dan memperoleh keuntungan.
Kesulitan dalam mendaftarkan bencana dan mengisi celah bencana yang menghambat staking tradisional
Meskipun perannya sebagai dasar jaringan PoS, staking klasik telah lama melibatkan dua biaya potensial – penggunanya harus melepaskan likuiditas dengan mengunci token untuk memberikan keamanan bagi jaringan mereka dan mendapatkan imbalan dalam masyarakat.
Keterbatasan seperti itu selalu membuat investor lain tetap di luar proses staking, terutama mereka yang tertarik untuk memiliki kebebasan menjual atau sering menggunakan sumber daya mereka, seperti di layanan dan protokol DeFi lainnya.
Ketika DeFi beralih menjadi produk yang matang, masalahnya semakin mendesak.
Pengguna dipaksa untuk melakukan staking untuk menerima imbalan staking atau terlibat dalam kegiatan menghasilkan imbal hasil lainnya, seperti meminjamkan, meminjam, atau menyediakan likuiditas ke DEX (pertukaran terdesentralisasi).
Dalam banyak hal, jenis situasi pilihan ini meninggalkan terlalu banyak nilai di meja, yang mengakibatkan penggunaan modal yang tidak efisien di seluruh ekosistem.
Itu adalah revolusi staking likuid.
Staking likuid diciptakan untuk mengatasi dilema ini dengan elegan dan memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token mereka dan mempertahankan token derivatif likuid yang mencerminkan taruhan mereka.
Token staking likuid LST ( ini dapat diperdagangkan secara bebas. Mereka dapat digunakan sebagai jaminan atau menciptakan leverage di protokol DeFi lainnya, sehingga menghilangkan apa yang dikenal sebagai penalti likuiditas dari staking tradisional.
Ide ini menjadi populer dengan protokol seperti Lido Finance yang menawarkan stETH ) Ethereum yang dipertaruhkan ( sebagai versi cair dari ETH yang dipertaruhkan.
Teknologi baru ini membuat penggunaan dan strategi hasil yang memungkinkan mengalirkan pintu gerbang.
Saat ini, pengguna dapat melakukan staking ETH dan sebagai imbalannya, mendapatkan keuntungan – kemudian menggunakannya dalam solusi DeFi seperti menyediakan likuiditas di DEX, mendapatkan lebih banyak imbalan melalui protokol peminjaman, atau mengikuti ide-ide DeFi lainnya.
Implikasinya sangat besar.
Protokol-protokol ini meningkatkan keamanan keseluruhan jaringan dengan memungkinkan aset yang dipertaruhkan untuk ditarik ketika taruhan kurang mungkin diserang oleh pengamat malas, karena ini meningkatkan jumlah orang yang mempertaruhkan – sehingga membuat jaringan lebih aman – dan karena ini menambahkan modal ke ekosistem DeFi dengan membuat lebih banyak modal tersedia untuk dipertaruhkan dan karenanya digunakan oleh semua protokol yang tersedia.
Perbatasan baru – restaking
Restaking telah menjadi peningkatan logis berdasarkan efektivitas staking likuid.
Dengan restaking, pengguna dapat meningkatkan jaminan keamanan dari aset kolateral mereka untuk menutupi layanan dan protokol blockchain lainnya dan sekaligus mendapatkan imbalan lainnya.
EigenLayer adalah salah satu yang pertama memasuki pasar ini, dan mereka telah mengembangkan apa yang beberapa orang sebut sebagai pergeseran paradigma dalam cara keamanan blockchain ditangani.
Alih-alih setiap protokol baru memerlukan pengaktifan keamanannya, restaking memungkinkan berbagi aset yang dipertaruhkan untuk mengamankan banyak layanan melalui satu set staking.
Itu membuat model keamanan lebih efisien dan memberikan peluang pendapatan lebih banyak untuk pemegang saham.
Teknologi tidak berhenti di titik itu. LRTs )token restaking cairan( adalah lapisan kedua dari ekosistem tersebut dan memungkinkan likuiditas posisi yang di-restake dengan cara yang sama seperti LSTs memungkinkan staking tradisional.
Ini membentuk efek gabungan di mana pengguna dapat memperoleh imbalan yang dihasilkan oleh satu sumber sambil tetap menjaga likuiditas mereka dan kemampuan untuk terlibat dalam proses DeFi lainnya.
Kebangkitan institusi
Fakta bahwa semakin banyak institusi yang tertarik pada mekanisme staking DeFi mungkin merupakan perkembangan yang paling krusial pada tahun 2025.
DeFi telah digunakan untuk mendefinisikan banyak layanan keuangan saat ini yang berbasis di dunia keuangan tradisional, tetapi mereka semakin terbuka terhadap proposisi nilai dari taktik staking yang telah dikembangkan ini.
Beberapa faktor menyebabkan pergeseran.
Pertama, iklim regulasi telah membaik, dan beberapa aturan yang jelas mulai terbentuk terkait staking aset digital dan keterlibatan DeFi.
Kedua, infrastruktur telah menjadi sangat matang, dan bentuk penyimpanan tingkat institusi serta alat kepatuhan memungkinkan keuangan tradisional untuk memasuki ruang ini dengan lebih aman.
Lembaga keuangan terkemuka telah berhenti melihat DeFi sebagai lahan spekulatif dan sebaliknya melihatnya sebagai sumber hasil yang dapat melengkapi investasi konvensional.
Fakta bahwa protokol staking likuid dan restaking memungkinkan untuk mendapatkan banyak pendapatan – menjaga opsi untuk memindahkan posisi karena realitas pasar yang bervariasi – sesuai dengan praktik manajemen risiko institusional.
Risiko dan pertimbangan serta tantangannya
Bersama dengan prospek yang mendebarkan, pengembangan prosedur staking telah menimbulkan risiko baru yang perlu diperhatikan dengan seksama.
Risiko kontrak pintar juga telah diperburuk, mengingat orang-orang berurusan dengan protokol yang lebih kompleks.
Semua abstraksi antara staking likuid, restaking, dan restaking likuid memperkenalkan kemungkinan sumber kegagalan.
Ada lebih banyak nuansa terkait risiko pemotongan. Dalam staking klasik, pengguna akan mengalami pemotongan akibat praktik buruk validator di jaringan individu.
Saat melakukan restaking, risiko ini bertambah satu sama lain di berbagai layanan dan protokol. Ketika seorang validator berperilaku jahat saat mengamankan lebih dari satu jaringan melalui staking, denda yang dikenakan bisa jadi lebih drastis.
Kompleksitas sistem semacam itu juga menyebabkan jenis risiko sistemik baru. Semakin banyak modal yang mengalir ke dalam protokol staking yang saling terhubung, semakin besar kemungkinan terjadinya kegagalan yang meningkat.
Dampak potensial dari masalah serius dengan salah satu penyedia staking likuid terbesar di ekosistem DeFi sangat besar.
Menuju masa depan – Masa depan hasil
Jalur pengembangan DeFi staking ini berbicara tentang gagasan bahwa kita baru saja berada di awal pergeseran paradigma, seperti jaringan blockchain yang diamankan dan diberi imbalan kepada pengguna.
Konsep staking hasil – kemungkinan untuk mendapatkan lebih dari satu sumber pendapatan pada satu aset dasar – semakin berkembang.
Kemajuan lebih lanjut juga dapat melibatkan restaking lintas rantai ketika nilai yang dipertaruhkan di blockchain pertama dapat digunakan untuk mengamankan layanan di rantai lainnya.
Ini akan membuat ekosistem multi-rantai semakin terjalin dan efisien serta memberikan pengguna lebih banyak sumber pendapatan yang bervariasi.
Ada juga kemungkinan tinggi bahwa mengintegrasikan keuangan tradisional dengan mekanisme DeFi seperti itu akan mempercepat.
Ada potensi untuk menciptakan instrumen keuangan baru untuk menawarkan tingkat DeFi kepada portofolio investasi konvensional seiring dengan meningkatnya kenyamanan institusi terhadap kurva risiko-penghargaan dari strategi staking yang lebih canggih.
Kejelasan regulasi akan tetap sangat penting untuk evolusi ini.
Semakin banyak pembuat undang-undang dan otoritas regulasi yang memahami cara kerja sistem-sistem ini, semakin banyak pedoman yang mungkin muncul baik untuk kemudahan maupun pembatasan yang dapat mempercepat penggunaan mekanisme ini atau mempersempit bagaimana mereka berkembang.
Kesimpulan
Perkembangan staking sederhana menjadi strategi penghasilan yang lebih canggih adalah evolusi teknologi dan perubahan paradigma dalam efisiensi modal serta model keamanan blockchain kita.
Dengan menghilangkan trade-off yang membatasi partisipasi staking di masa lalu, protokol liquid staking dan restaking membuka peluang baru bagi investor individu dan institusi.
Seiring dengan semakin matangnya mekanisme ini dan menjadi arus utama, mereka pasti akan memainkan peran penting dalam transformasi keseluruhan sistem keuangan.
Adalah mungkin untuk memiliki beberapa aliran pendapatan dalam satu aset, tetap likuid, dan menjadi bagian dari sistem layanan keuangan yang lebih besar, yang memiliki daya tarik kuat hingga ke titik di mana keuangan konvensional merasa sulit untuk diabaikan.
Poin kritisnya adalah bahwa para peserta harus jelas melihat risiko dan imbalan dari peluang ini.
Optik baru dalam DeFi akan menciptakan peluang baru, dan siapa pun yang paling memahami cara beroperasi dalam kompleksitas dan mengelola risiko akan berada dalam posisi terbaik untuk memanfaatkan paradigma baru ini.
Erick Otieno Odhiambo adalah seorang pengembang full-stack yang bekerja secara freelance untuk proyek dan blog berbasis crypto, dengan minat yang kuat dalam teknologi blockchain. Ia memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam pengembangan perangkat lunak dan pembuatan konten. Tujuannya adalah untuk mengajar dan mendorong dengan cerita yang telah diteliti dengan baik tentang Web 3.0.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Evolusi Staking DeFi – Dari Hadiah Sederhana ke Strategi Hasil yang Kompleks - The Daily Hodl
HodlX Kiriman TamuKirim Kiriman Anda
Bagaimana staking likuid dan restaking membentuk kembali lanskap DeFi di 2025
Sejak awal berdirinya, ekosistem DeFi (keuangan terdesentralisasi) telah berubah dengan sangat luar biasa, dengan mekanisme staking yang berkembang dan tidak lagi ada dalam bentuk sederhana menerima imbalan PoS (bukti kepemilikan), karena saat ini sedang dikembangkan sebagai skema penghasil hasil yang cukup rumit.
Kenaikan protokol staking likuid dan restaking adalah salah satu tren DeFi yang penting di tahun 2025, karena teknologi ini mengubah cara pengguna berinteraksi dengan blockchain untuk mendapatkan imbalan dan memperoleh keuntungan.
Kesulitan dalam mendaftarkan bencana dan mengisi celah bencana yang menghambat staking tradisional
Meskipun perannya sebagai dasar jaringan PoS, staking klasik telah lama melibatkan dua biaya potensial – penggunanya harus melepaskan likuiditas dengan mengunci token untuk memberikan keamanan bagi jaringan mereka dan mendapatkan imbalan dalam masyarakat.
Keterbatasan seperti itu selalu membuat investor lain tetap di luar proses staking, terutama mereka yang tertarik untuk memiliki kebebasan menjual atau sering menggunakan sumber daya mereka, seperti di layanan dan protokol DeFi lainnya.
Ketika DeFi beralih menjadi produk yang matang, masalahnya semakin mendesak.
Pengguna dipaksa untuk melakukan staking untuk menerima imbalan staking atau terlibat dalam kegiatan menghasilkan imbal hasil lainnya, seperti meminjamkan, meminjam, atau menyediakan likuiditas ke DEX (pertukaran terdesentralisasi).
Dalam banyak hal, jenis situasi pilihan ini meninggalkan terlalu banyak nilai di meja, yang mengakibatkan penggunaan modal yang tidak efisien di seluruh ekosistem.
Itu adalah revolusi staking likuid.
Staking likuid diciptakan untuk mengatasi dilema ini dengan elegan dan memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token mereka dan mempertahankan token derivatif likuid yang mencerminkan taruhan mereka.
Token staking likuid LST ( ini dapat diperdagangkan secara bebas. Mereka dapat digunakan sebagai jaminan atau menciptakan leverage di protokol DeFi lainnya, sehingga menghilangkan apa yang dikenal sebagai penalti likuiditas dari staking tradisional.
Ide ini menjadi populer dengan protokol seperti Lido Finance yang menawarkan stETH ) Ethereum yang dipertaruhkan ( sebagai versi cair dari ETH yang dipertaruhkan.
Teknologi baru ini membuat penggunaan dan strategi hasil yang memungkinkan mengalirkan pintu gerbang.
Saat ini, pengguna dapat melakukan staking ETH dan sebagai imbalannya, mendapatkan keuntungan – kemudian menggunakannya dalam solusi DeFi seperti menyediakan likuiditas di DEX, mendapatkan lebih banyak imbalan melalui protokol peminjaman, atau mengikuti ide-ide DeFi lainnya.
Implikasinya sangat besar.
Protokol-protokol ini meningkatkan keamanan keseluruhan jaringan dengan memungkinkan aset yang dipertaruhkan untuk ditarik ketika taruhan kurang mungkin diserang oleh pengamat malas, karena ini meningkatkan jumlah orang yang mempertaruhkan – sehingga membuat jaringan lebih aman – dan karena ini menambahkan modal ke ekosistem DeFi dengan membuat lebih banyak modal tersedia untuk dipertaruhkan dan karenanya digunakan oleh semua protokol yang tersedia.
Perbatasan baru – restaking
Restaking telah menjadi peningkatan logis berdasarkan efektivitas staking likuid.
Dengan restaking, pengguna dapat meningkatkan jaminan keamanan dari aset kolateral mereka untuk menutupi layanan dan protokol blockchain lainnya dan sekaligus mendapatkan imbalan lainnya.
EigenLayer adalah salah satu yang pertama memasuki pasar ini, dan mereka telah mengembangkan apa yang beberapa orang sebut sebagai pergeseran paradigma dalam cara keamanan blockchain ditangani.
Alih-alih setiap protokol baru memerlukan pengaktifan keamanannya, restaking memungkinkan berbagi aset yang dipertaruhkan untuk mengamankan banyak layanan melalui satu set staking.
Itu membuat model keamanan lebih efisien dan memberikan peluang pendapatan lebih banyak untuk pemegang saham.
Teknologi tidak berhenti di titik itu. LRTs )token restaking cairan( adalah lapisan kedua dari ekosistem tersebut dan memungkinkan likuiditas posisi yang di-restake dengan cara yang sama seperti LSTs memungkinkan staking tradisional.
Ini membentuk efek gabungan di mana pengguna dapat memperoleh imbalan yang dihasilkan oleh satu sumber sambil tetap menjaga likuiditas mereka dan kemampuan untuk terlibat dalam proses DeFi lainnya.
Kebangkitan institusi
Fakta bahwa semakin banyak institusi yang tertarik pada mekanisme staking DeFi mungkin merupakan perkembangan yang paling krusial pada tahun 2025.
DeFi telah digunakan untuk mendefinisikan banyak layanan keuangan saat ini yang berbasis di dunia keuangan tradisional, tetapi mereka semakin terbuka terhadap proposisi nilai dari taktik staking yang telah dikembangkan ini.
Beberapa faktor menyebabkan pergeseran.
Pertama, iklim regulasi telah membaik, dan beberapa aturan yang jelas mulai terbentuk terkait staking aset digital dan keterlibatan DeFi.
Kedua, infrastruktur telah menjadi sangat matang, dan bentuk penyimpanan tingkat institusi serta alat kepatuhan memungkinkan keuangan tradisional untuk memasuki ruang ini dengan lebih aman.
Lembaga keuangan terkemuka telah berhenti melihat DeFi sebagai lahan spekulatif dan sebaliknya melihatnya sebagai sumber hasil yang dapat melengkapi investasi konvensional.
Fakta bahwa protokol staking likuid dan restaking memungkinkan untuk mendapatkan banyak pendapatan – menjaga opsi untuk memindahkan posisi karena realitas pasar yang bervariasi – sesuai dengan praktik manajemen risiko institusional.
Risiko dan pertimbangan serta tantangannya
Bersama dengan prospek yang mendebarkan, pengembangan prosedur staking telah menimbulkan risiko baru yang perlu diperhatikan dengan seksama.
Risiko kontrak pintar juga telah diperburuk, mengingat orang-orang berurusan dengan protokol yang lebih kompleks.
Semua abstraksi antara staking likuid, restaking, dan restaking likuid memperkenalkan kemungkinan sumber kegagalan.
Ada lebih banyak nuansa terkait risiko pemotongan. Dalam staking klasik, pengguna akan mengalami pemotongan akibat praktik buruk validator di jaringan individu.
Saat melakukan restaking, risiko ini bertambah satu sama lain di berbagai layanan dan protokol. Ketika seorang validator berperilaku jahat saat mengamankan lebih dari satu jaringan melalui staking, denda yang dikenakan bisa jadi lebih drastis.
Kompleksitas sistem semacam itu juga menyebabkan jenis risiko sistemik baru. Semakin banyak modal yang mengalir ke dalam protokol staking yang saling terhubung, semakin besar kemungkinan terjadinya kegagalan yang meningkat.
Dampak potensial dari masalah serius dengan salah satu penyedia staking likuid terbesar di ekosistem DeFi sangat besar.
Menuju masa depan – Masa depan hasil
Jalur pengembangan DeFi staking ini berbicara tentang gagasan bahwa kita baru saja berada di awal pergeseran paradigma, seperti jaringan blockchain yang diamankan dan diberi imbalan kepada pengguna.
Konsep staking hasil – kemungkinan untuk mendapatkan lebih dari satu sumber pendapatan pada satu aset dasar – semakin berkembang.
Kemajuan lebih lanjut juga dapat melibatkan restaking lintas rantai ketika nilai yang dipertaruhkan di blockchain pertama dapat digunakan untuk mengamankan layanan di rantai lainnya.
Ini akan membuat ekosistem multi-rantai semakin terjalin dan efisien serta memberikan pengguna lebih banyak sumber pendapatan yang bervariasi.
Ada juga kemungkinan tinggi bahwa mengintegrasikan keuangan tradisional dengan mekanisme DeFi seperti itu akan mempercepat.
Ada potensi untuk menciptakan instrumen keuangan baru untuk menawarkan tingkat DeFi kepada portofolio investasi konvensional seiring dengan meningkatnya kenyamanan institusi terhadap kurva risiko-penghargaan dari strategi staking yang lebih canggih.
Kejelasan regulasi akan tetap sangat penting untuk evolusi ini.
Semakin banyak pembuat undang-undang dan otoritas regulasi yang memahami cara kerja sistem-sistem ini, semakin banyak pedoman yang mungkin muncul baik untuk kemudahan maupun pembatasan yang dapat mempercepat penggunaan mekanisme ini atau mempersempit bagaimana mereka berkembang.
Kesimpulan
Perkembangan staking sederhana menjadi strategi penghasilan yang lebih canggih adalah evolusi teknologi dan perubahan paradigma dalam efisiensi modal serta model keamanan blockchain kita.
Dengan menghilangkan trade-off yang membatasi partisipasi staking di masa lalu, protokol liquid staking dan restaking membuka peluang baru bagi investor individu dan institusi.
Seiring dengan semakin matangnya mekanisme ini dan menjadi arus utama, mereka pasti akan memainkan peran penting dalam transformasi keseluruhan sistem keuangan.
Adalah mungkin untuk memiliki beberapa aliran pendapatan dalam satu aset, tetap likuid, dan menjadi bagian dari sistem layanan keuangan yang lebih besar, yang memiliki daya tarik kuat hingga ke titik di mana keuangan konvensional merasa sulit untuk diabaikan.
Poin kritisnya adalah bahwa para peserta harus jelas melihat risiko dan imbalan dari peluang ini.
Optik baru dalam DeFi akan menciptakan peluang baru, dan siapa pun yang paling memahami cara beroperasi dalam kompleksitas dan mengelola risiko akan berada dalam posisi terbaik untuk memanfaatkan paradigma baru ini.
Erick Otieno Odhiambo adalah seorang pengembang full-stack yang bekerja secara freelance untuk proyek dan blog berbasis crypto, dengan minat yang kuat dalam teknologi blockchain. Ia memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam pengembangan perangkat lunak dan pembuatan konten. Tujuannya adalah untuk mengajar dan mendorong dengan cerita yang telah diteliti dengan baik tentang Web 3.0.