Aset Kripto Pasar Mingguan: Bitcoin Mengalami Fluktuasi dan Penyesuaian, Faktor Makro Mempengaruhi Secara Signifikan

Minggu ini, Bitcoin (BTC) menunjukkan pola penyesuaian yang berfluktuasi, dibuka pada 97676,53 dolar AS, dan akhirnya ditutup pada 96475,82 dolar AS, turun 1,23% selama seminggu. Selama periode ini, amplitudo tertinggi mencapai 11,69%, sekali lagi menantang kisaran 90 ribu hingga 108 ribu dolar AS, tetapi volume perdagangan mengalami penurunan.

Pada awal minggu, karena dampak kebijakan tarif, BTC mengalami penurunan tajam yang singkat, kemudian dengan cepat kembali naik. Setelah itu, harga terus berfluktuasi di tingkat rendah, menekankan bahwa dalam kondisi pasar saat ini, sifat aset risikonya lebih kuat dibandingkan dengan sifat emas digital.

Pada awal minggu ini, tekanan dari kontrak short menyebabkan BTC mengalami fluktuasi harian terbesar baru-baru ini, dengan volatilitas mencapai 11,69%, dan mencatat level terendah baru di 91178.01 dolar AS sejak pertengahan Januari. Guncangan hebat ini menyebabkan kerugian sekitar 800 juta dolar AS di pasar spot, sementara kerugian di pasar kontrak diperkirakan bisa mencapai puluhan miliar dolar.

Setelah penjualan besar-besaran, BTC terus berfluktuasi di sekitar 97000 dolar. Meskipun faktor negatif makro pada hari Jumat menghantam pasar, BTC tampil relatif stabil. Namun, untuk memulihkan dan memulai kembali momentum kenaikan, tampaknya sulit hanya mengandalkan kekuatan internal.

Saat ini, BTC masih bergerak dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS, harga berkisar di sekitar garis tren naik kedua, arah jangka pendek menghadapi pilihan.

Ekonomi Makro dan Data Keuangan

Minggu ini, ekonomi dan kebijakan menghadapi dua guncangan. Setelah data pekerjaan non-pertanian dirilis, reaksi pasar menjadi kacau dan sulit untuk menentukan arah. Survei konsumen Universitas Michigan menunjukkan bahwa kekhawatiran inflasi telah membuat kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam tujuh bulan. Selain itu, ada kabar bahwa minggu depan akan diterapkan tarif timbal balik terhadap beberapa negara.

Dampak ini membuat indeks dolar naik menjadi 108,31, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap lonjakan inflasi dan memburuknya ekspektasi kenaikan suku bunga. Tiga indeks saham utama Amerika Serikat mengalami penurunan lebih dari 1%, menghapus kenaikan sepanjang minggu.

Ekspektasi pemulihan inflasi menyebabkan imbal hasil obligasi AS rebound, obligasi jangka 1 tahun naik menjadi 4,232%, obligasi jangka 10 tahun naik menjadi 4,494%, mendekati level tinggi 4,5%, memberikan tekanan pada pasar ekuitas.

Kekhawatiran terhadap ketidakpastian inflasi dan penurunan suku bunga mendorong harga emas naik. Minggu ini, emas London naik untuk minggu keenam berturut-turut, dengan kenaikan mencapai 2,18%, ditutup pada 2861,81 dolar AS/ons.

Minggu depan pasar akan menyambut rilis data CPI AS untuk bulan Januari, serta sidang Ketua Federal Reserve di Senat dan Dewan Perwakilan. Peristiwa-peristiwa ini akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan BTC minggu depan.

Dinamika Pasar

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan jangka panjang secara total menjual 176682 ribu BTC, sedikit meningkat dibandingkan minggu lalu, tetapi masih dalam tingkat normal. Volume perdagangan di bursa sedikit menurun. Pasar kontrak mengalami kerugian besar, dengan kerugian kontrak terbuka melebihi seratus juta dolar, menjadi korban utama dari pergerakan harga yang bergejolak minggu ini.

Minggu ini, total aliran masuk stablecoin, ETF spot BTC, dan ETF spot ETH mencapai 5,662 miliar USD, masing-masing sebesar 5,074 miliar, 183 juta, dan 405 juta USD, menunjukkan tren aliran masuk yang kuat. Namun, perlu dicatat bahwa aliran masuk ETF spot BTC yang langsung dikonversi menjadi daya beli telah menurun selama dua minggu berturut-turut, yang merupakan alasan mendasar untuk lemahnya kinerja harga BTC.

Berdasarkan analisis data, indikator siklus EMC BTC adalah 0,625, menunjukkan bahwa pasar masih dalam periode kenaikan. Namun, mengingat kondisi pasar saat ini, investor harus tetap berhati-hati dan memperhatikan indikator ekonomi makro serta perubahan kebijakan.