Wawancara dengan Shen Yu: Dampak Halving Bitcoin terhadap Perusahaan Pertambangan dan Tren Masa Depan Pasar Kripto

Selama Web3 Carnival di Hong Kong, kami mewawancarai co-founder Cobo dan F2Pool, Shen Yu, untuk membahas secara mendalam topik-topik hangat seperti Halving Bitcoin, pola pertambangan, dan perkembangan ekosistem Bitcoin.

Dampak Halving Bitcoin terhadap Perusahaan Penambangan

Ikan Dewa berpendapat bahwa industri pertambangan Bitcoin terutama terdiri dari tiga jenis perusahaan:

1. Perusahaan tambang yang terdaftar di Amerika Utara: bergantung pada energi murah, baru-baru ini memperkuat arus kas melalui pembiayaan, mulai memperluas ke bisnis baru seperti solusi lapisan kedua.

2. Perusahaan pertambangan non-publik yang didukung oleh modal Tiongkok: tersebar di Amerika Selatan dan Afrika, mengejar operasi biaya rendah, baru-baru ini melakukan ekspansi cepat di Afrika.

3. Lembaga investasi negara yang muncul mendukung perusahaan tambang: tujuannya tidak hanya untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga untuk memperoleh produksi Bitcoin awal.

Secara keseluruhan, Halving berdampak besar pada jenis perusahaan pertambangan kedua, karena mereka lebih sensitif terhadap perubahan biaya. Saat ini, banyak perusahaan pertambangan yang sedang melakukan pemindahan mesin penambangan secara besar-besaran untuk mengoptimalkan biaya.

Perkiraan Pasar Koin Palsu

Ikan dewa menyatakan, setelah Halving kali ini kemungkinan besar tidak akan ada "musim koin tiruan":

1. Peserta pasar saat ini berbeda dari sebelumnya, banyak penambang telah melakukan lindung nilai risiko sebelumnya.

2. Dana terutama mengalir ke Bitcoin melalui saluran seperti ETF, belum secara besar-besaran mengalir ke koin kripto lainnya.

3. Pasar berada di tengah bullish, telah menemukan logika narasi baru, tetapi belum mencapai status leverage tinggi dan FOMO.

Dia menyarankan investor untuk terus memantau perkembangan pasar dan melakukan rebalancing aset pada saat yang tepat.

Dampak Permintaan Chip AI Terhadap Pertambangan

Ikan dewa berpendapat bahwa perusahaan AI dan produsen mesin penambangan mungkin bukan merupakan hubungan kompetitif dalam permintaan chip:

1. Penambangan Bitcoin mendorong iterasi cepat teknologi chip, memperpendek siklus pengembangan.

2. Beberapa produsen chip penambangan telah mulai mengembangkan chip yang diarahkan oleh AI, keduanya memiliki kesamaan dalam perhitungan dan pengendalian daya.

3. Perusahaan pertambangan dan chip AI di masa depan mungkin akan perlahan-lahan bergabung, batas produk akan menjadi kabur.

Dia mengingatkan, ada keterlambatan waktu antara 6-12 bulan antara fluktuasi harga pasar kripto dan perubahan daya komputasi.

Kebutuhan Ekspansi Ekosistem Bitcoin

Untuk perkembangan ekosistem Bitcoin, Shenyu memiliki sikap positif:

1. Bitcoin main chain sebagai penyimpanan nilai, sulit untuk melakukan pembaruan besar, tetapi di atas dasar ini muncul banyak upaya inovatif.

2. Teknologi seperti jaringan Lightning dan insentif ekonomi yang muncul baru-baru ini telah menarik banyak pengguna nyata.

3. Perkembangan ekosistem Bitcoin mencerminkan daya tarik jaringan terdesentralisasi, bahkan pengembang inti pun tidak dapat menghentikan inovasi.

Dia percaya bahwa ekosistem Bitcoin berada di tahap awal, membutuhkan waktu dan kesabaran agar dapat berkembang.

Persaingan dan Pengembangan Layanan Custodian

Menghadapi lembaga keuangan tradisional yang memasuki bidang enkripsi, Shenyu menganggap ini adalah hal yang baik.

1. Membantu mengatasi kekhawatiran pengguna baru tentang penyimpanan aman koin.

2. Di masa depan, mungkin akan ada aplikasi blockchain yang tidak disadari pengguna, seperti dompet tanpa kunci yang berbasis MPC.

3. Cobo fokus pada penyimpanan aman dan penggunaan kunci pribadi, serta manajemen risiko terkait, untuk menyediakan solusi bagi berbagai tahap pasar.

Dia memperkirakan bahwa dengan perbaikan masalah kinerja dan pengalaman pengguna, industri enkripsi akan memasuki tahap pengembangan yang benar-benar dapat diterapkan.

Pengalaman Investasi dan Observasi Pasar

Ikan dewa membagikan pengalamannya dalam berinvestasi:

1. Disarankan untuk menginvestasikan 10-15% dari aset ketika mencapai skala tertentu ke dalam jalur yang menjanjikan.

2. Saat ini sangat memperhatikan perkembangan "blockchain modular", menganggap ini bisa menjadi pasar senilai ratusan miliar dolar berikutnya.

3. Dengan membaca dan merenung, mengurangi sikap FOMO, melihat pasar dari perspektif yang lebih makro.

Ia juga mencatat bahwa generasi investor baru ( seperti generasi 00 ) lebih sensitif terhadap perubahan pasar dan lebih beradaptasi dengan lingkungan digital.

Pandangan tentang AI dan Metaverse

Ikan Dewa percaya bahwa saat ini berada di persimpangan cepat dari berbagai teknologi yang sedang berkembang:

1. Mengharapkan penerapan integrasi teknologi seperti blockchain, AI, dan Internet of Things.

2. Di masa depan, mungkin akan ada AI Agent yang memiliki dompet cerdas dan kunci sendiri, yang dapat melakukan transaksi secara mandiri.

3. Realisasi metaverse mungkin berbeda jauh dari imajinasi di masa lalu, inti dari hal ini adalah menyimpan dan menyajikan data dan kepemilikan di ruang virtual melalui teknologi blockchain.

4. Di masa depan, mungkin akan ada aplikasi yang matang terlebih dahulu, kemudian asetnya akan diunggah ke blockchain, bukannya menerbitkan aset terlebih dahulu dan kemudian mencari skenario aplikasi.

Dia menyimpulkan bahwa perkembangan industri enkripsi mungkin akan mengalami periode gelembung, periode kegilaan massa, dan akhirnya baru benar-benar matang, ini adalah siklus perkembangan teknologi yang khas.