Lapisan Firmware: Pertarungan Baru untuk Efisiensi Penambangan Bitcoin dan Desentralisasi

Ringkasan

Lapisan firmware antara perangkat keras ASIC dan perangkat lunak kolam penambangan telah menjadi pengungkit strategis kunci untuk meningkatkan efisiensi dan membentuk keunggulan kompetitif.

• Situasi aplikasi: Saat ini, sekitar 56% dari total daya SHA-256 di seluruh dunia menggunakan firmware non-pabrikan. Di antara solusi pihak ketiga, salah satu penyedia memimpin dengan pangsa 26,4%, sementara pangsa firmware pabrikan turun menjadi 44,4%.

• Faktor pendorong pertumbuhan: kondisi ekonomi setelah pengurangan setengah pada tahun 2024, fluktuasi harga energi, serta kebutuhan manajemen otomatisasi kluster mesin penambangan skala besar, mendorong penambang untuk beralih ke arsitektur sistem yang terbuka dan dapat disesuaikan.

• Titik balik sumber terbuka: Sebuah perusahaan terkenal memutuskan untuk membuka sumber sistem operasi penambangan miliknya sebelum kuartal keempat tahun 2025, semakin menegaskan keabsahan model ini, yang mungkin membuat biaya pemeliharaan firmware tertutup menjadi umum.

Perkembangan

| Tonggak Sejarah | Makna | |-------|------| | 2011 - Program Penambangan ASIC Umum | Membangun dasar untuk semua firmware pabrik | | Oktober 2018 - Rilis firmware sumber terbuka | Mengimplementasikan fungsi AsicBoost, meluncurkan repositori kode yang dapat diaudit | | 2018-2020 - Munculnya Firmware Komersial | Model Penyesuaian Otomatis dengan Biaya Pengembangan Sangat Populer di Pertambangan Besar | | 2022 - Peluncuran Firmware Baru | Sebuah operator kolam penambangan memasuki pasar firmware, peningkatan daya hash yang signifikan | | Maret 2024 - Perusahaan pertambangan meluncurkan firmware yang dikembangkan sendiri | Kombinasi firmware dan papan kontrol yang pertama kali dikembangkan sendiri, telah diterapkan secara besar-besaran | | Pengumuman Juni 2025 - Sistem Sumber Terbuka Baru | Sebuah perusahaan besar berkomitmen untuk sistem operasi penambangan titik ke titik yang modular dan sumber terbuka |

Pola Pasar (Prediksi 2025)

| Pemasok perangkat lunak | Perkiraan pangsa pasar | Model keuntungan inti | Sorotan signifikan | |----------|--------------|------------|---------| | Pemasok A | 26,40% | Biaya pengembangan 2-3% | Meningkatkan dukungan untuk model baru, membuka fungsi untuk melewati kunci tanda tangan pabrik | Pemasok B | 5-6% (versi sumber terbuka)/ Versi premium berbayar | Inti sumber terbuka dan biaya 2% | Menambahkan protokol baru dan inti, mendukung mesin penambangan mainstream | | Pemasok C | 4-5% | Diskon langganan atau kolam penambangan | Melalui sertifikasi penting, pertumbuhan daya komputasi yang signifikan | | Firmware Pabrik | 44% | Tidak Ada | Masih Dominan pada Hardware Baru dalam Masa Garansi | | Lainnya | Total sekitar 18% | Berbagai mode campuran | Pemain baru resmi diluncurkan; sebagian fokus pada hosting SaaS |

Latar belakang: Pabrikan ASIC utama masih menguasai sekitar 75% dari total pengiriman, diikuti oleh 18% dan 7%. Pasar firmware adalah tingkat persaingan utama.

Permintaan Penambang - Pentingnya Firmware

a. Perlindungan efisiensi dan profit

• Penyesuaian otomatis tingkat chip dapat meningkatkan efisiensi energi sebesar 8-20% per terahertz, yang sangat penting setelah pengurangan setengah pada April 2024.

• Menyediakan fleksibilitas waktu nyata, dapat beroperasi dengan penurunan daya saat harga listrik tinggi, dan melakukan overclocking saat harga kekuatan komputasi melonjak.

b. Otomatisasi kluster penambangan

• Menyediakan API negosiasi template blok, skrip pembatasan daya, dan penyegaran citra dalam rentang kluster untuk mengurangi biaya operasional dan risiko pemeriksaan.

c. Keamanan dan Dapat Diaudit

• Firmware sumber terbuka menghilangkan kekhawatiran tentang biaya pengembangan tersembunyi atau "saklar penghentian".

• Fitur pemindaian malware bawaan, dapat mencegah perampasan kekuatan penambangan.

d. Masa pemakaian aset

• Penyesuaian berbasis penginderaan suhu memperpanjang umur papan daya, menunda pembaruan pengeluaran modal. Sebagian besar mesin penambangan dijual kembali atau digunakan ulang, bukan dibuang.

Pengaruh Sumber Terbuka dan Masuknya Pemain Baru

| Dimensi | Penilaian Dampak | |-----|---------| | Tekanan Kompetitif | "Tanpa Pemasok Pihak Ketiga" posisi mungkin memperkecil model biaya pengembangan yang ada, memaksa pemasok untuk beralih ke layanan bernilai tambah | | Desentralisasi | Sistem baru bertujuan untuk mencapai operasi peer-to-peer, sejalan dengan konsep protokol canggih | | Standarisasi Ekosistem | Arsitektur terbuka dapat mendorong pengembangan API umum, menurunkan biaya integrasi berbagai teknologi | | Fleksibilitas Strategis | Integrasi Vertikal Mendalam untuk Menciptakan Cara Lindung Potensial dalam Menghadapi Regulasi, Menyediakan Narasi Dukungan |

Dampak Investasi

a. Penyedia firmware

• Ada risiko kompresi harga, tetapi total pasar membesar; perusahaan dengan pendapatan yang beragam lebih tahan terhadap risiko.

• Solusi sumber terbuka dapat memberi tekanan pada penyedia tertutup dengan pangsa besar.

b. Pabrikan ASIC

• Kebijakan penguncian mungkin menjauhkan pelanggan; bekerja sama dengan arsitektur sumber terbuka atau meluncurkan citra resmi berkinerja tinggi mungkin mempertahankan permintaan.

• Papan kontrol modular menunjukkan kemungkinan untuk sepenuhnya menghindari kontrol pabrik.

c. Penambangan operator

• Kompleksitas perangkat lunak sama pentingnya dengan pengadaan energi; penelitian dan pengembangan atau kolaborasi menjadi strategi inti.

• Firmware sumber terbuka dapat memperkuat narasi pengawasan penggunaan energi.

d. pasar modal

• Perusahaan penambangan yang memiliki firmware sendiri mungkin mendapatkan premi valuasi.

• Investor harus memeriksa perlakuan akuntansi untuk biaya pengembangan atau pendapatan langganan.

Risiko Utama

• Kerentanan keamanan: Repositori kode sumber menarik perhatian, tetapi juga membawa kerentanan publik; tanda tangan kode yang ketat dan audit sangat penting.

• Ketidakpastian regulasi: Algoritma sumber terbuka mungkin disalahartikan sebagai yang terkena kontrol ekspor.

• Penolakan pabrikan: penguncian firmware mungkin diperbarui, meningkatkan biaya penggantian.

Kesimpulan

Lapisan firmware telah berkembang menjadi pusat keuntungan yang penting dan kendaraan desentralisasi. Dengan meningkatnya momentum program sumber terbuka, keunggulan kompetitif akan beralih ke cakupan ekosistem, analisis data, dan layanan integrasi energi.

Investor harus mengevaluasi operator mesin penambangan dan penyedia layanan dari sudut pandang perangkat lunak leverage dan kesesuaian sumber terbuka, bukan hanya melihat skala perangkat keras. Terobosan efisiensi berikutnya akan dicapai melalui kode.